日前，公募基金2018年年報披露完畢。相關統計顯示，2018年公募基金淨收益為－1229億元，其中權益類產品虧損是主要原因。不過，在去年債市“走牛”背景下，銀行系基金表現靚眼。展望後市，多位基金經理仍持樂觀態度。
中國證券投資基金業協會官網截圖
權益慘淡 固收稱王
據悉，截至2018年末，公募基金淨資產總值合計13.03萬億元，較2017年11.61萬億元增加1.42萬億元；持有人總戶數達11.57億戶，比上年增長42.31％。同時，公募基金產品數量也出現了明顯增加，由2017年末的4841只增至2018年末的5626只。
不過，公募基金持有人戶均持有基金資產1.13萬元，較上年1.45萬元降低了22％。同時，個人投資者持有的公募基金資產也出現下降，2018年公募基金份額共14.75萬億份，其中個人投資者持有6.24萬億份，佔比42.31％，共持有基金資產5.51萬億元；2017年公募基金份額共12.25萬億份，其中個人投資者持有6.36萬億份，佔比為51.92％，年末持有基金資產達6.03萬億元。
在業績方面，去年公募基金淨收益為－1229億元，權益類產品虧損嚴重。據統計，2018年股票型基金的淨值增長率約為－20％，其中淨值下滑最多的產品跌幅超40％，但混合型基金、QDII基金和另類投資基金均取得正收益。貨幣型基金和債券型基金則成為公募基金的績優產品，過去一年淨值增長率在10％附近的固收類產品並非個例。
“去年公募權益類產品表現低迷，主要受2018年股票市場低迷的影響。”滬上某私募基金投資分析師對《上海金融報》記者指出，去年一季度，市場對後市預期較好，出現下跌後，部分權益產品管理人未對股票倉位進行適當調整，產品業績整體表現低迷。
銀行系基金表現亮眼
據悉，在129 家基金公司中，去年56 家實現盈利，佔比不足一半，不過，銀行系基金表現成為亮點。淨收益方面，建信基金、中銀基金、工銀瑞信基金分別以186.54億元、165.02億元、110.20億元排名2－4位，僅次於天弘基金。且招商基金、永贏基金、農銀匯理基金、民生加銀基金、中銀國際、浦銀安盛基金等均排名前列；淨利潤方面，榜單前十的公司中銀行系基金達7家。其中，招商基金2018年淨利潤為8.9億元，同比增加11.31％；農銀匯理基金2018年淨利潤4.39億元，同比增長96.86％；浦銀安盛基金2018年淨利潤為3億元，同比增長12.68％；永贏基金2018年淨利潤為1.2億元，同比增長55.67％。
上述私募投資分析師指出，銀行系基金去年表現亮眼，一是因為在股債“蹺蹺板”效應下，債市“走牛”，因此固定收益投資管理本是強項的銀行系基金表現優異；此外，在基金髮行銷售遭遇“寒冬”的背景下，銀行渠道的支持也是銀行系基金表現較好的重要條件。
展望後市，多數基金經理在年報中仍持樂觀態度。華夏行業混合基金經理孫彬表示，上半年企業盈利可能跟隨宏觀經濟加速下行，在貨幣已相對寬鬆的環境下，市場或會在信貸擴張趨勢確認後領先基本面見底，出現估值修復機會。2019年市場的結構性機會較去年將明顯增多。
東方阿爾法精選基金經理劉明指出，2019年以來市場的短期上漲速率過快，市場震盪難以避免，短期震盪過後，市場中期表現會相對樂觀。今年政策託底的意味明顯，資金面偏寬鬆，疊加有史以來力度最大的實質性減稅降費，未來企業的利潤增速大概率觸底回升，市場指數可看高一線。
記者 田忠方
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