最近在市场上接触到不少有关“预定利率4.025%的保险年金产品就是收益率为4.025%/年”的言论，这些话语有出自理财投资者，有在互联网保险平台上看到，也有从其他保险代理人和中介经纪人那听到。很难理解这些结论是怎么得出来的？

作为销售平台和代理人如果这样销售那是严重误导投资者，而作为投资者则是没有理解到保险年金产品的真正收益所在。

让我们通过这篇文章来了解保险年金产品的收益以及为什么要配置？

4.025%的预定利率？

2013年原保监会（现银保监会）62号文件提到：“为建立符合社会主义市场经济规律的保险费率形成机制，推动保险公司经营管理和保险监管的创新，切实保护保险消费者合法权益，促进人身保险业持续稳定健康发展，决定实施普通型人身保险费率政策改革。2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%，签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的小者”。

年金产品的4.025%不是投资收益，是产品定价利率，长期年金产品设定的定价利率上限是3.5%*1.15=4.025%；4.025%比3.5%的定价利率给到客户的保证收益（保险年金是保本保收益的产品）会大一些，具体年收益率是多少跟买保险时的年龄、性别和持有的时间长短有关。

这里用两个案例来理解：

案例一：某公司产品，定价利率4.025%，缴费5年，保障期15年。

以0岁男性，年缴保费6万总计30万为例，产品收益：第5、6个保单周年日各领6万元，第7-14个保单周年每年领取2.1万，最后一年领64626元，总计352626元。再算下资金的使用时长，第一笔6万使用了15年，第二笔为14年，第三笔为13年，第四笔为12年，第五笔为11年，平均使用了13年，使用金融计算器计算出年化利率为1.25%复利（利滚利），则算成单利为1.37%/年。如20岁、30岁、40岁男性投保，则年化利率分别为1.24%、1.22%和1.16%复利。

案例二：另一公司产品，定价利率3.5%，缴费5年，保障期10年。

同样以0岁男性，年缴保费6万总计30万为例，产品收益：第5-9个保单周年日每年领6万，最后一年领24078元，总计324078元。资金平均使用时间8年，计算出年化利率为0.97%复利，则算成单利为1.013%/年。如20岁、30岁、40岁男性投保，则年化利率分别为0.96%，0.94%和0.89%复利。

从这两个案例中可以看到，产品满期时其年化单利都没有超过2%，所以产品的年收益率≠定价利率！

为什么要配置年金保险

在看完上面的案例分析后，很多小伙伴心中就有个疑问了，为什么这么低的产品收益率还得到市场的认可？这里大海总结下购买年金保险产品的意义

1，增值万能理财账户。

大多保险公司的年金险产品都有附件万能账户，每年从保险年金产品领取的钱（生存金）进入该账户，部分公司的账户允许额外投钱到账户。账户年化收益率在4-6%（复利，收益率浮动），保证收益率在1.75%-3%（合同约定的最低收益）。目前暂时没有哪个公司的万能账户收益率在保证收益率上运行，过去10年市面上主要账户浮动收益率基本没大的变动，大海大胆预测往后看10年变动也不会太大，原因一是保险公司需获得投资者长期的大量资金用于投资，账户收益率下降太多势必影响资金的增加，二是我们未来十年进入零利率或负利率的概率比较小，保证收益是保险公司应对零利率和负利率时给到投资者的“高”收益。年金产品结合万能账户4-6%的复利，收益率就完全不一样了，案例一的收益率将达到4.7%/年，案例二则是4.8%/年（持有的时间越长收益率将越高），这样的收益率对稳健型产品来说是相当的不错，当然前提是万能账户收益率在15年期间保持不变，这个就要看每个公司的经营情况了，所以选择持续稳健上升经营的保险公司至关重要。