相信前段时间大家都有看到很多关于4.025%年金险将要停售的传闻，而且这个传闻酝酿了几个月，直到新的一年到了，这方面的声音才慢慢淡了下去，这个传闻倒也不算是空穴来风，今天咱们就先讲讲这件事是怎么回事。
这个传闻的起因，要追溯到去年8月份银保监会于官网发布的一则通知：《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》。
这则通知要求以后保险公司开发设计的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金预定利率一旦超过3.5%就需要经过监管审批，不超3.5%只需备案即可，而以前备案与审批的分界线是4.025%。
所谓预定利率，是保险公司在进行产品定价时根据公司对未来资金运用收益率的预测而假设的保单内部定价利率，并不等于保单的实际收益率，但对于理财险而言，预定利率是影响保单实际收益率的最大因素。
4.025%的预定利率上限，始自2013年8月普通型寿险产品费改。
在2013年之前，寿险产品预定利率最高为2.5%，这个规定执行了14年，使得这期间理财险的实际收益率远低于绝大部分其他理财产品。
为了适应新的市场环境，监管在2013年放开这一利率限制，将寿险产品预定利率上限上调至3.5%，并且，对普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金，给予了可上浮至1.15倍的差别化政策，也就是预定利率最高可以到4.025%。
时隔6年，随着我国当前经济下行压力增加的形势，为应对可能出现的利差损风险，监管开始对现行评估利率进行下调，在去年8月末的那则通知中，取消了长期年金险1.15倍的差别化政策，利率上限被调回至3.5%。
不过，当时监管的意思也不是要一刀切，以前备案成功的产品依然可以继续销售。
到11月，银保监会开始就预定利率达4.025%的相关年金险产品，约谈了几家保险公司总精算师，让各家回去，重新评估产品风险，以自觉调整为主，调整各家的产品。
目前市面上的年金保险产品收益率差别，主要还是根据公司规模不同而有所分化：
大型公司年金险实际收益率大多为3%以下，有个别甚至在2%徘徊，主要是因为品牌溢价，经营理念偏向保守稳重；
而中小型寿险公司为了争夺市场份额，整体收益率相对较高，部分存量产品的收益率就是上限4.025%。
此次约谈调整的主要对象就是这类保险公司，于是就有了12月份陆续下架了不少高利率年金险产品的现象。
所以，预定利率4.025%的年金险并不是从此就都没有了，而是少了很多，监管并没有一刀切的要求保险公司不能再卖高利率的年金险，而是要保险公司客观结合自身经营风险，给出合理的评估，确保不出现利差损风险的前提下，才可以卖。
所以，我们也不必对“4.025%产品限售令”太过敏感，毕竟高保证利率的产品有非常大的市场需求，保险公司会在风险和市场间进行平衡经营；4.025%预定利率的年金险还是有的。
另一方面，在全球降息背景下，2018年保险行业全年投资收益率为4.30%，对于不怎么会投资的人而言，目前尚存的高利率理财险，确实具备较高的配置价值。
之前这件事情炒得火热，朋友圈中天天都是各种营销逼单，但也算确有其事，我就没有说什么，现在事情热度过去了，相信大家也回归了理性，我就也炒炒冷饭，推荐一款理财险，关注我比较久的老爷该是知道的，我最喜欢炒冷饭了。
今天我打算推荐一款适合作为子女教育金的，仍然是保持较高利率的年金险——
天天向上少儿年金保险
天天向上是信美人寿出的产品，信美人寿较其他保险公司，要稍微特殊一些，它属相互保险组织，不过同样归银保监会监管，所以在公司安不安全这上面，不用纠结。
理财险没那么多花里胡哨的东西，主要就是看收益水平怎么样，天天向上的产品结构也是非常简单清晰的，主要保障内容如下：
天天向上的保险期限为到30岁，这款产品适合父母给自己的孩子买，有三套投保计划，区别就是领取教育金的时长：
要么是大学领4年，要么是深造领3年，要么就是直接大学到深造领7年，然后到30岁的时候返还一笔钱，合同终止。
产品设计非常灵活，投保后想更换计划，想追加保费，都可以，只要在孩子18岁前向保险公司申请就可以了。
保险金领取方式比较灵活多样，可以设置月领，这点对于教育金来说，是不错的一个优点。
有一点门槛，总保费投入要5万以上。
现金价值非常高，基本上按约定交完钱后，次年产品的现金价值就会高于已交保费，这点非常难得。
因为这意味着即使是保险期间因某些原因要退保，也不会有什么损失（同样意味着这款产品佣金率极低，这是利好投资者的一点，基于立场，不便多说）。
保单非常灵活，如果期间需要钱周转，可以向保险公司贷出现金价值的80%的钱，利率也不高，目前的贷款利率仅为年化4.98%。
还有一点，基于信美人寿是互相保险组织，没有普通意义上的外部股东，由全体投保人共同所有。
买了它家产品后，就是会员了，当公司累计利润在提取公积金和法律法规或监管规定的其他金额后，高于运营资本的部分，可以分配盈余，这点有点类似分红险的机制。
以上是这款理财险几个基本情况，接下来，我们来看看这款理财险最关键的收益水平怎么样？
天天向上的产品宣传页有提到，这是一款预定利率为4.025%的理财险，当然，我们要看的还是到手的实际收益率水平到底怎么样，毕竟预定利率不等于实际利率，保险公司还要扣除一些成本费用的，下面是几种不同假设下的实际年化收益率：
以趸交方式为例，上表是小孩在不同岁数，不同计划下的实际收益率，可以看到，三个计划的收益率差别并不大，0岁投保到30岁合同终止整体收益率接近3.9%，由此可以看出，这款产品的预定利率确实应该是4.025%这个水平，且其他成本费用并不高。
教育金类理财险的收益率水平普遍是低于养老金理财险的，造成这种差异的原因很简单，那就是钱存在保险公司时间的长短，养老金的存储时间动辄三五十年，而教育金一般只有十几二十年。
天天向上这款理财险的这个收益率，算是接近行业极限的水平了。
同样，从上面表中可以看到，随着岁数增加，投保的实际收益率会逐渐下降，原因就是上面提到的，钱存在保险公司的时间问题；
这款保险是一款固定期限类型的理财险，不管是几岁投保，都是在被保人30岁的时候合同终止，合同的期限越短，钱在保险公司的时间就越短，保单整体收益就会越低。
另外，除了保险期限长短会影响收益之外，缴费年限也会对实际收益水平有较大的影响，毕竟，一次性把钱存进保险公司，和分十年慢慢存，在保险公司角度区别是很大的。
以大学教育金为例，我们来看看不同缴费期限假设下的实际收益率：
可以看到，5年交的整体收益率就比趸交要低，10岁的时候，甚至选不了10年交的计划，如果选择5年交，实际收益率也只有3.25%（当然，这个收益仍然是比很多大保险公司的收益要高，但我觉得已经没什么吸引力了）。
这倒不算是这款产品不好的地方，这是保险的共性问题，保险本来就只适合做长期理财，所以，对于短期理财需求而言，买保险是很不划算的。
综合上面的测算，我个人觉得这款理财险的收益水平算是很不错的了，但并不适合所有年龄层的小孩。
针对这款产品，我的建议是如果小孩有10岁以上，就不建议配置这类理财险来作为教育金的储备方式，存存定期理财产品收益也差不多，还更灵活。
如果计划配置这类教育金理财险，则尽量缩短缴费年限，这样可以拉高整体收益率（这条建议适合所有理财险）。
生活中我没有推荐过教育金这类理财险，因为教育金这种针对中期的理财计划，确实不是保险的强项，我确实没见到几款收益率能让我觉得满意的产品；
天天向上少儿年金保险我觉得算是值得推荐的一款产品，但也仅适合孩子还小，并且自己确实真的不会投资理财，怕掉入各种理财陷阱，求安稳怕麻烦的老爷。
未来这款产品会不会停售，会什么时候停售我也不知道，如果确实有这方面的需求，可以考虑配置一下。
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