初衷：
12月格菲研究针对粉丝需求，将对100家公司进行盈利预测及增长逻辑分析
行业：
通讯、电子、半导体、消费、创新药、生物药、新能源、白酒、仿制药、大家电、小家电、汽车、TMT、轮胎......
更新频率：每日3-5个
关于增长逻辑及盈利预测分析的第38次分享
迈瑞医疗
2019-2021年增长逻辑/业绩预测
1、老龄化、国产替代驱动国内医疗器械行业快速增长；
2、公司产品依旧处于新一轮成长周期；
3、相比药品，医疗设备受政策影响程度小，专利悬崖效应不明显，业绩增长更加稳定；
4、2019-2021年净利增速23%、22%、21%。
行业&公司天花板
1、国内医疗器械行业未来10年复合增速预计超过10%，龙头增速预计高于行业平均；
2、全球医疗器械行业规模月4000亿美元，18年公司董事长预计3-5年进入全球国模前10 ，收入约650亿元；
3、公司医疗器械龙头美敦力17年销售297亿美元，估值约1200亿美元。
风险
1、国外市场相对已经饱和，公司作为全球化公司，全球经济下行影响公司国外收入；
2、公司已经把费用控制到国内一流水平，未来产品收入接不上，利润端增速可能下滑。
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