貴州茅臺走過的路
截止今日收盤，貴州茅臺股價收於1066元，是A股股價最高的上市公司，總市值是13397億元，僅次於工商銀行、建設銀行、中國平安，居於第四位。
從2016年A股熔斷之後，在過去的4年裡面，貴州茅臺搶盡了風頭，一方面是它屢創新高和萎靡大盤的鮮明對比，更重要的是它燃起了價值投資的熱潮，讓堅守價值投資的信徒們終於有“多年媳婦熬成婆”的感慨。無論是中秋節的裸奔，還是基金回撤70%的恥辱，都變成了這條康莊大道上別具一格的風景。（呵呵呵）
我從不批判資金回撤50%後還能堅定持倉看好未來的價值投資，畢竟有股神巴菲特給它做背書，股神用自己的成績向世界說明了一切。站在十年後看今天，你會發現所有的等待都是值得的，問題在於很多人沒有站在十年後看今天的能力，最多一週，可能一天，甚至只有一個小時（現在買進去，恨不得下一秒就漲停，根本沒精力去想10年後可能翻很多倍）。
時間是利潤最好的孵化器，但是你要看準方向、選對標的。歷史一定會重演，但是不會簡單地重複，貴州茅臺的故事一定會被再次演繹，我們要從貴州茅臺走過的路上，去找到捷徑、看清坑窪。
重要的事情說三遍：請把下面這張圖上的每個字、每個變化至少看上3遍。這是一家上市公司股價可以在很長時間能不斷上漲的根本動因。如果任何一家公司的財報能夠有比茅臺更漂亮，它的市值卻在茅臺之下，那絕對是一座金礦（金礦不是一天能夠挖完的）。業績的優秀能夠持續多久，就決定這家公司股價被看好和炒作的時間有多久。
貴州茅臺最近10年的業績增長圖
“酒逢知己千杯少”還是“科技興國”
因為我們的酒文化和場面文化（好像不太恰當，畢竟拉菲的價格也並不便宜），註定了貴州茅臺的剛需，不是現在的年輕人（80和90後）不喜歡喝茅臺，而是沒有到喝茅臺的年紀……這種剛需就像歐洲人對可口可樂的需求一樣。歐美的股市，以及A股30年的走勢向世界證明了消費股剛需的力量，但是我仍然對貴州茅臺成為中國第一股有點歇斯底里，不是因為它奢侈品的屬性而是因為它無法給予我們未來。
可口可樂作為日常飲料消費的上市公司，股價的上漲就是其上市公司價值的迴歸，如果單純地把茅臺看做是消費股，它的價值的上漲確實是實至名歸，但是茅臺上市以來市值和酒價的暴漲到底成就了誰？（有時候不能說實話）有個笑話說，即使銀行缺錢貴州茅臺也不會缺錢，銀行可能因為貸款太多而又面對某種大額取現的壓力時現金流就會斷了（只是假設哈，我們的銀行基本不會出現這種情況），如果你不提前把全款打過去就能夠拿到貴州茅臺的現貨（假酒不算），你有多少我照單全收。貴州茅臺2019年9月30日賬上有貨幣資金11272886萬元，是的你沒看錯，後面的單位不是元，而是萬元！
其實我並不是對貴州茅臺歇斯底里，而是對那些本可以成為比貴州茅臺更有影響力的上市公司頗有微詞。下表是到2019年年底美國市值前10強的截圖可以看到，排名前7的均是在世界上響噹噹的科技公司（有一家項目的中國公司，自豪中），唯一進入前十的消費類公司是排在第八名的強生，其市值的量級和排在首位的蘋果是不可同日而語的。這些科技公司在最近的30年來，給社會和人類的生活帶來了巨大的變化超過了過往幾千年，這就是科技的力量。
美股市場市值排名前10
世界級的投資機會：新能源汽車
隨著特斯拉的風生水起，有人說它會成為超越蘋果成為美國最有未來的公司。然而這一定不是隨便說說，因為它真正站在了時代的風口上，成為了大變革中的引領者。特斯拉只是整個新能源汽車的一個分支，它是世界新能源汽車的龍頭。那麼以此類推，在中國，未來一定會出現某家站在時代風口的新能源汽車相關的公司，成為中國引領未來的公司。
下圖是世界主要國家在未來的5年對新能源汽車和特斯拉的需求量預測。根據消費股和茅臺上漲的邏輯，新能源汽車為成就未來的科技之王鋪墊了充足的土壤。經濟所有的問題都會歸結於供給和需求，目前特斯拉正在全世界建設工廠，供給端的問題基本解決。新能源汽車需求的不只是個人的購車偏好、依舊換新等，更重要的是這是時代的需求。傳統能源正在面臨非常大的挑戰，否則怎麼會老有戰爭呢，如果不能有新的、可持續的能源來替代傳統能源，能源枯竭只是個時間問題。而且這不僅是某個人、某個國家的問題，而是全世界、全人類的問題。
世界對新能源汽車需求的預測
每個人都在尋找投資機會在哪裡？如果你的世界是一個村莊，最大的機會就是整個村莊；如果你在的世界是一個城市，最大的機會就是整個城市；如果你的世界是一個國家，最大的機會就是整個國家；如果你的世界是整個人類，最大的機會就是整個人類；如果你的世界是全宇宙，最大的機會就是整個宇宙（說的自己有點熱血沸騰，終於知道成功學為什麼這麼受歡迎了……）
雖然雞湯味十足，但是道理卻是非常實在的，只是想要有更大的機會，你要接觸的人和事就會越多、越複雜，處理的難度就越大，畢竟天下沒有免費的午餐。可是我通過文章、視頻等一切可以用的媒介，反反覆覆地和你講新能源汽車是世界級別的大機遇，省掉了你做很多功課的經歷，你所花費的最大成本就是對我的信任了。
寧德時代：全球動力電池龍頭級企業
公司全球動力電池規模第一，主打方形電池，且軟包電池技術成熟，產品兼顧安全性、 續航里程、循環壽命等特點，綜合性能優勢明顯。同時，寧德時代憑藉對供應商極強的掌控能力，成本較海外同行低15%左右。能量密度方面，目前電池成組後能量密度約 160-180wh/kg，後續 CTP 技術逐步推廣能 量密度可提升 10-15%。此次進入特斯拉供應鏈，充分體現寧德產品的 性能卓越，不輸海外龍頭松下、lg。公司擬與美國特斯拉及中國特斯拉簽訂採購協議，目前 tesla 美 國已經簽署，特斯拉（上海）尚需簽署。計劃 20 年 7 月 1 日開始供貨，協議期 2 年。
寧德時代繼成為大眾、 寶馬等主流車企海外最主要供應商後，公司進入特斯拉供應鏈，目前全球主流車企已全面切入，今年開始公司海外訂單，包括合資車企及歐洲市場，將進入收穫期；2021年隨公司歐洲工廠投產，海外開始為爆發點，為持續高增長提供進一步保障。
下表是寧德時代過往三年的營收增長率，和對未來2年的預測。它以每年超過20%的速度在快速發展。有的人說它的ROE是沒有辦法和貴州茅臺相比的，所以市值沒有辦法超越貴州茅臺。這樣對比的前提就錯了，不應該用一家科技公司和消費公司進行對比，它們的屬性本身就是不同的。
寧德時代的營收能力分析
產能是在供給的角度進行的分析，但是一個公司的供給數量在持續增加，一定是說明前期的供給已經被市場消耗，而且隨著寧德時代和世界各大新能源汽車廠商訂單的簽署，加上各國在政策上的引導，需求的預期是可以保證的。
寧德時代歷史產能分析
我相信寧德時代一定是一家能夠引領未來科技的公司，但是不是一天兩天能夠實現的。在一批優秀的新能源汽車相關的個股中，不建議大家用短線的思維去追高，而是選擇低吸不斷加倉的方式進行操作。你博取的不是明天的漲停板，而是未來幾年的大趨勢。尤其對技術分析不是特別熟練的朋友，短線投機的難度非常大。
低吸有底倉後什麼都好說，沒有底倉，你就像是斷了線的風箏，根本沒有主動權：風怎麼吹，你就怎麼飄；強勢資金拉你盈利，一旦遇到打壓你就得認栽（這裡涉及到追漲和低吸兩種策略對風險的承受能力和各路資金行為的問題，以後找機會詳細說明）。
寧德時代2018年6月上市的時候就有600億的市值，目前是3000億，已經上漲了5倍，從已經實現的漲速來看，寧德時代已經遙遙領先於貴州茅臺。無論是否會達到萬億市值，它對科技的引領作用已經毋庸置疑。
寧德時代怎麼可以過萬億？
股價漲到528元，即在現在基礎上漲2.3倍，且不考慮增加股本的方式。想當年，全通教育的股價都可以漲到400元以上……地利和人和已經具備，還差一個天時。A股和10年前的點位一樣，市場還差我們一個久違的大牛市，雖然所需時間可能3年、可能5年，但是註定了的東西可能會遲到，但是一定不會缺席！
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