上期文章，我們用三個詞概括了金融的三個作用，分別是：加工時間（跨時間價值交換）、聚集資金（跨空間價值交換）、分擔風險。
那麼平日最常聽說的金融機構，比如銀行、投行、會計師事務所…他們又在金融市場中扮演著怎樣的角色？如果用一句話概括其本質，他們都可以稱為：（信息）中介。
那金融市場為什麼需要這些“中介”存在呢？這源於金融市場的核心特徵“信息不對稱”。其含義簡單來說，就是在經濟活動中，交易雙方對信息的瞭解程度是不同的。掌握信息充分的人，處於有利地位，而信息匱乏的人，則處於不利地位。
就像平時我們去醫院看病，一般會先做檢查，醫生看到檢查結果後，確診開藥。我們作為病人，看不懂檢查結果，也不知道藥的成分，於是很多沒有道德的醫生會讓病人做多餘的檢查，開不必要的藥物。在這個例子中，醫生和病人之間就存在著信息不對稱，病人因為信息匱乏而受損。
金融機構作為中介，就是為了在最大程度上消除金融市場中的信息不對稱。他們的作用和生活中的其他中介相似，比如留學中介、地產中介和婚姻中介，分別是為消除留學信息、房產信息、單身男女信息不對稱而設立的。
在金融市場中，由於人們做的是虛擬交易，這便使其信息不對稱性更加明顯。
拿股票舉例，人們買股票時會預測這個公司的未來發展。我們根據現有信息預測未來，而作為普通人，我們又很難完全瞭解一家公司的內部經營情況，所以各式各樣，從各方面解決信息不對稱的機構就出現了，比如會計師事務所、審計事務所…同時，一些評級機構，如穆迪、標普，會請專業人士幫投資者判斷企業財報的可信度，對金融機構和金融產品評分。
上述的事務所和評級機構擔當的就是為投資人提供信息的“中介”角色，他們竭力告訴投資人，企業/金融機構/金融產品…到底是什麼樣的？
再比如，最常見的銀行，它解決的就是借款人和貸款人之間的信息不對稱。銀行的大部分收入來源是存款（收集來的錢）和貸款（借出去的錢）的利差，為了保證自己借出去的錢能收回來，銀行一定會對貸款人的【信用情況】做詳盡調查。通過調查，他可以判斷哪些人靠譜，哪些人違約率高。於是，銀行也就在這個收集、分析信息的過程中，降低了整個金融市場的信息不對稱。
最後呢，就來說說投資銀行。這個聽起來金光閃閃的機構，它的本質其實也是中介。
大熊的公司在中國，發展非常迅猛，最近打算去美國併購一家公司。大熊找來在投行工作的花花，問她：我去美國併購必須通過投行嗎？我直接找他們老闆談妥不就行了？
花花說：絕大部分公司都是通過投行服務做併購的，因為這裡邊有太多專業性的細節問題需要解決落實。你要了解美國的法律、稅務、會計準則。除此之外，投行還會幫你和收購企業談判溝通、幫你在當地融資、設計交易結構等等。
大熊說：我知道請投行會非常省心，但是你們收費很高啊！
花花說：熊老闆，您知道的，收購公司花費的可不是小數目，投行如果可以幫你統籌好整個方案，您隨便哪兒省一點都是一筆鉅款呢。
從上述例子可以看出，投行在降低信息不對稱，撮合金融交易的過程中起到了重要的媒介作用，這也體現了他的“中介”本質。
總結一下，金融市場的虛擬交易特點，決定其天生具有很大的信息不對稱性，於是各種以降低信息不對稱為目的的金融中介機構就紛紛設立了，比如銀行降低了借款人和貸款人之間的信息不對稱，各個事務所降低了上市公司和投資人之間的信息不對稱。
下篇文章，將向大家介紹，美元是如何一步步發展成為世界貨幣的？為什麼美元價格的變動和我們息息相關？
高小旭
文藝範的金融學習者
分享7-70歲都能聽懂的金融知識
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