歡迎大家來到315空中普法小課堂，買對賠好才是我們購買保險應有的最佳體驗，今天先進入第二講，保險資金都去哪了，這個話題我往往會講到，大家講的也都是比較雷同，今天我們從法律的角度來看一下。其實，保險投資對於很多客戶來講，可能會比較陌生，今天我們就來聊一聊保險資金的運用。
其實，保險公司的資金怎麼運用，是當今社會的熱點問題，其實也是事關民生的重大問題，因為保險公司從投保人收上來的保費，到底怎麼去做投資，是關係到一個保險公司的實際經營收益，以及也關乎著一個保險公司償付能力高低的重要因素，同時，一個保險公司把他的資金怎麼運用，其實也直接或者間接的與被保險人或者受益人的利益是密切相關的，所以我們一定要充分了解保險公司把保費收上來之後到底如何運作的。
我們從保險公司的角度來看，保險公司收取的保費是獲得了保險資金，但是這張保單什麼時候理賠其實相對是滯後的，中間的時間差，保險公司拿到這筆資金是可以進行經營和運作的，實現這筆資金的保值、增值，同時也要確定保險公司的償付能力。我們可以這麼理解，保險公司從投保人收來的保費最終如果要給到被保險人和受益人的時候，是需要一個長期性的特點。
我們只有充分了解了保險公司怎麼運作保險資金，我們就能夠真正明白我們賣出去的每一份保險背後是有什麼重要的核心的金融運作原理，到底他能不能夠保證我們客戶的合法利益呢？我們接下來通過保險資金的運用管理辦法來解析。
《保險資金運用管理辦法》第四條：保險資金運用必須以服務保險業為主要目標，堅持穩健審慎和安全性原則，從這條規定，所有保險公司把保費收上來之後，可不能輕易地亂投資，他必須是服務這個保險行業的主要經營目標，同時還不能亂花，因為保險的這筆錢最終還得基於一定的承諾，付給被保險人或受益人的，所以一定要對於保險資金的運用嚴格監管，從這個角度來講，我們必須有四個重要的特點，提醒你一定要引起重視，保險資金運用實現了集約化、專業化、規範化以及市場化。
我們可以從這四個化當中明確看到保險公司受到嚴格監管，他是非常特殊的一種金融機構，他的投資必須非常穩健，一定要遵循安全第一的原則，我之前講過保險公司的償付能力是要求保險公司對被保險人或者受益人支付保險金的時候，要保證一個支付的確定性和安全性，從這點可以看到保險公司的保險資金對外投資一定要有底線，一定不能亂投資，更不能出現影響償付能力的巨大風險，我們經常講收益越高，對應的風險一定越大，所以保險資金的投資性質，也決定著保險投資的收益不可能很高。
所以，如果當客戶問到一個保單的收益情況時，我們會回答：保險的所有資金運用的基本原則，就是安全性和穩健性，既然沒有風險，當然很難給你高收益了。所以，這點上我相信很多客戶都能夠理解和認可的，絕不可能通過保險來博一個高收益。
既然，保險資金對外投資要保證安全，安全的投資一定不是所有的投資都能保證的，所以保險資金所能投資的領域非常有限，根據《保險資金運用管理辦法》的規定：保險資金可以運用到下面幾種情況：（一）銀行存款；（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；（三）投資不動產；（四）投資股權；（五）國務院規定的其他資金運用形式。保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監會、中國人民銀行和國家外匯管理局的相關規定。保險公司的保險資金運用形式是會受到投資的種類、投資的範圍以及境內外投資的不同區別而進行嚴格監管，他的嚴格程度受到不同監管的不同要求，所以我們可以說，保險投資不是自由的投資，要對廣大投保人負責到底。
從《保險資金運用管理辦法》的第四條、第六條來講，保險資金的投資是需要穩健的安全係數很高的投資形式，當保險公司拿到投保人支付的保費的時候，只有嚴格的將這些保險資金進行穩健以及專業的投資，才能真正給到被保險人或者受益人既定的保險保障，也能夠給到被保險人和受益人約定的實際承諾。中國人壽資產管理有限公司是中國人壽保險（集團）公司旗下子公司，是國內資本市場上最大、亞洲第二大的機構投資者，也是國內首批保險資產專業管理機構。近年來，公司在不動產、互聯網、電子、物流、金融等行業均與民營企業開展良好合作，取得豐碩成果。
所以，我們可以這麼說保險公司的監管很嚴格，不僅是自己的償付率，要嚴格限定在一定的標準，我們的監管機構還對於保險公司的每一分錢的資金該怎麼運用有嚴格的限制，因此在一定程度上，我不能用保險的收益與其他金融工具收益來對比，因為保險資金的本質不是風險投資，不是以收益為唯一目標的投資，他的投資回報一定是追求安全、穩健、跑贏通脹。嚴格且穩健的投資運作帶來了預期的彙報收益率，我們銀保渠道的國壽鑫緣寶（樂鑫版）萬能賬戶連續四個月年化利率公佈為4.7%。
什麼是萬能險結算利率呢？萬能險是一款同時具備保障和投資功能的人身保險，在萬能險賬戶中，一般會有兩個賬戶，一個是投資賬戶，一個是保障賬戶，我們存放在投資賬戶裡的錢會被保險公司拿到投資市場去進行投資，然後保險公司會根據投資的收益按比例派發給客戶，這個比率就是萬能險的結算利率，萬能險結算利率投資收益上不封頂，下有保底利率2.5%-3.5%。當然萬能險的月結算利率是浮動的，保險公司會每月公佈上月的萬能險結算利率，這是目前國內五大險企19年末公佈的萬能險利率情況，有保底利率和公佈結算利率，僅保底利率最高的有3.5%，最低的才1.75%，差了一倍，而且同一家公司的不同產品的保證利率也有區別。因為理財險往往都要靠較長的時間才能獲得可觀的收益，所以我建議儘量挑選保底利率高的產品，因為市場大環境利率下降是必然趨勢，所以保底利率才是首要安全放心的保證。
根據《保險資金運用管理辦法》第十八條的規定：除中國銀保監會另有規定以外，保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：（一）存款於非銀行金融機構；（二）買入被交易所實行“特別處理”“警示存在終止上市風險的特別處理”的股票；（三）投資不符合國家產業政策的企業股權和不動產；（四）直接從事房地產開發建設；（五）將保險資金運用形成的投資資產用於向他人提供擔保或者發放貸款，個人保單質押貸款除外；（六）中國銀保監會禁止的其他投資行為。這就意味著，保險資金所轉化來的資產必須保證安全，好了，這麼多禁止行為，其實你就基本能夠發發現，保險資金的運用和投資範圍基本只有一個原則就是安全、安全、再安全。
所以，配置人壽保險除了是給自己的人生和家庭財產做了一套保全措施之外，也是為財富的傳承提供相應的工具，這樣的目標是絕對不能出現任何閃失的，所以，我們可以這麼理解，你配置了一份人壽保險，其實一定程度上也是把自己的財富投入了保險公司，讓保險公司的專業團隊幫助您進行間接的投資。這個投資的前提條件就是安全和穩健，雖然這種投資沒有投資房地產、買賣股票的收益率高，但是就是因為你投資的是保險資產，就是因為保險資金運用這麼多的限制，保險公司將資金運用於投資過程當中，有這麼好的嚴格的監管來為我們保駕護航，所以其實也等於你自己把你自己的財富，放到了一個非常安全的投資工具當中，這樣的投資保全方式是可以幫助我們在生命的不同週期做出不同的資產規劃。
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