2018年以來，債券市場迎來了一波小行情，債券基金也以力壓一眾基金的靚麗成績正式C位出道。
圖：2018年以來各類型基金業績表現（單位：%）
（數據來源：wind，日期截至2018年11月30日，指數過往業績不預示未來表現，基金投資需謹慎。）
但對於這款新晉網紅，大部分人的認識可能僅僅是停留在“不同於貨幣基金的另一種基金類型”，問起更多細節就一臉懵了。
不用擔心，現在就讓小編帶著大家輕鬆搞懂關於債券基金的那些入門知識，讓你迅速變成債基小靈通！
債券基金是個啥？
官方解釋：基金資產80%以上投資於債券的為債券基金。
根據投資範圍的不同，債券基金又可分為純債、一級債和二級債；其中純債按照久期的不同又可分為短期純債和中長期純債。
債券基金的風險和收益介於貨幣基金和股票基金之間：
直接買債券不好嗎？
很多人會有疑問：既然債券基金主要投資的是債券，那我為什麼不直接買債券呢？
彆著急，且聽小編一一分析。普通投資者購買債券主要有以下三種方式：
1、在銀行櫃檯買憑證式國債
優點：收益穩定，持有到期能直接獲取票息收入，不怕虧損。
缺點：一是不具有流動性，中途需要贖回比較麻煩。二是“一債難求”，僅限於銀行櫃檯購買，對工薪一族不怎麼友好。
2、在交易所購買
普通投資者可以通過證券公司的股票賬戶，在交易市場進行債券的買賣。
缺點：一是對個人投資者專業能力的要求比較高，投資者挑選債券不僅要分析債券市場的行情，還要看信用評級、行業發展前景、公司的基本情況等等；二是因為購買的債券種類和數量有限，風險相對集中。
3、購買債券基金
一方面，基金公司會有專業的團隊對市場上各品類的債券進行調研分析，投資債券的範圍也比個人投資者的更廣，可以達到分散風險的目的。另一方面，債券基金可以隨時申贖，具有良好的流動性。因此綜合各方面而言，購買債券基金才是上佳的選擇。
債券基金靠什麼賺錢？
債券基金的收益來源主要包括以下四個方面：
1、利息收入
債券說白了就是借款人借錢的憑證，只是借款人的等級更高，有中央政府、地方政府、金融機構、上市公司、企業等等。借錢是要給利息的，這部分利息收入屬於債券基金中比較穩定的收益來源。
2、資本利得
債券的價格並不是一成不變的，會隨著資金的流動性、市場利率、經濟狀況等因素而波動。經驗豐富的基金經理會通過低買高賣的操作，在銀行間市場或滬深交易所進行證券的買賣，從而獲得超額收益。
舉個例子：老王買了100萬某5年期公司債。一年後，這隻債券在交易市場上的價格上漲了2%，老王將債券賣出。那麼這1年內老王獲得了100萬*2%=2萬的投資收益。
3、槓桿收入
為了增加收益，基金經理有時候也會進行槓桿操作，將持有的債券質押融資，融得的資金又繼續投入到債券市場，這樣就可以獲得槓桿收入。
4、股票溢價
一級債和二級債都可以投資股票，可以通過買賣股票獲得超額收益。
債券基金百分百賺錢嗎？
不是的，只要是投資，都會有虧損的可能，現在沒有一種理財產品敢對外保證百分百不虧錢的。下面介紹兩個影響債基發揮的主要因素。
1、利率風險
債券價格與市場利率呈反向關係：當資金供給收緊，市場利率上升時，債券的價格會下降。
舉個例子：
老王買了一份面值為10000的債券，期限為2年，每年5%利息。在第二年的時候，央行實施緊縮的貨幣政策，市場利率上升。由於市場上流動的資金少了，要借到同樣多的錢需要多給利息。因此，同樣的一份債券，年利息上升到了10%。
老王由於急需用錢，想要把手中的債券賣出去。市面上的債券利率是10%，老王手中的債券利息比市場上的利息要低，所以老王只有降價處理，保證新買家的收益率也有10%，才會有人接手。
這時，債券的賣出價格為（10000+500）/1.10=9545.45元，與10000塊錢的買進價格減少了454.55元。
這就是利率上升帶來的風險：利率上升，已經買到的債券就會“貶值”，債券基金的收益也會減少。
2、信用風險
簡單來說，也就是違約風險，即借款人借錢之後還不起了。
前面提到，債券的借款人包括政府、金融機構、上市公司和企業等等。一般來說，政府或者央行違約的可能性基本為零，所以政府發行的債券風險極低（相對地，利率也不高）。而公司和企業，因為是盈虧自負，如果出現經營不好、重大虧損的狀況，很有可能會無法兌付債券。
大家不要看到債基也有風險就“色變”，相對來說，債基的風險是偏低的，基金經理會通過專業的分析避開有違約風險的企業，並通過多樣化投資分散風險。
哪些投資者適合買債基？
1、風險偏好低、追求穩健的投資者
對比股票型基金和債券型基金指數過去十年走勢圖，可以看到股票型基金跌宕起伏，波動性大；而債券型基金指數平穩緩慢增長，波動性小。
如果不想承受大起大落的高風險，又追求比貨幣基金更高的收益，債券基金是一個很好的選擇。
圖：股票型基金和債券型基金指數過去十年走勢圖
（數據來源：wind，指數過往業績不預示未來表現，基金投資需謹慎。）
2、想要降低投資組合波動性
債市和股市是一個蹺蹺板，一般來說，股市行情不好的時候，債市會迎來行情。如果在投資組合裡面配置一部分收益穩定的債券基金，可以適當降低組合的波動性，起到穩定器的作用。
3、短期投資的好去處
債券基金風險較低、收益相對穩定的特性尤其適合想要做短期理財的投資者：
畢業兩年的小白領，平時省吃儉用攢了10萬塊錢，打算過段時間結婚的時候拿出來用，現在想要拿來做一點風險低、收益還可以的投資；
孩子已經上高中的小家庭，為孩子準備了一筆教育基金，以備孩子在假期出國遊學或者讀大學的時候用，放在銀行利息太低，投入股市又怕血本無歸；
已經退休的張大爺，為兒子準備好了首付的錢，但是兒子還在看房子，給首付的時間還沒確定。張大爺希望能在這個空檔期拿去理財，但是想要用的時候能隨時贖回。（轉載）
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