本報記者 趙子強
上週電氣設備表現突出，在滬指周漲幅1.50%的背景下，實現6.04%的大漲，排名申萬行業周漲幅榜首位。
從個股上週的市場表現來看，板塊內116只個股上漲，佔比59.18%，有32只個股跑贏板塊指數，剔除兩隻連續漲停的新股雷賽智能和上能電氣外，國電南自（43.03%）、中國西電（30.10%）、國軒高科（19.18%）等三隻個股漲幅居前。
進一步梳理發現，上述32只強勢股中，申萬三級行業中的光伏設備和儲能設備股分別達到7家和6家，佔比21.88%和18.75%，排名第一位、第二位。
光伏設備：左側時機漸成熟
強勢股佔比最高的光伏設備在2019年遭遇了不景氣，今年年初又受到疫情的嚴重影響。最新券商研報顯示，該子行業一方面，受經濟承壓影響消納空間；另一方面，物流、人工、融資等方面的制約降低了投資意願。市場表現的突然變化，意味著市場資金開始向政策有望扶持的行業佈局。
“2020年光伏供需寬鬆或不可避免，由此帶來的產品價格下降是主要風險”中國銀河證券周然表示，對比“531”事件，預計海外需求的下滑時間較長、幅度相對平緩，且產業鏈價格已經處於低位，下跌空間有限，對企業衝擊更溫和。同時，EPC價格趨於平價反而會刺激需求，全球光伏市場不改中長期向上趨勢。目前，疫情帶來的悲觀預期已經得到較為充分的釋放，光伏板塊估值回落至低位，左側時機漸成熟。
銀河證券從七方面給出股票池。1.硅料、電池片龍頭通威股份（600438）；2.玻璃領先者福萊特（601865）；3.硅片雙寡頭隆基股份（601012）、中環股份（002129）；4.膠膜龍頭福斯特（603806）；5.組件廠商東方日升（300118）；6.一體化先行者晶澳科技（002459）；7.逆變器先鋒陽光電源（300274）、錦浪科技（300763）。
儲能設備：燃料電池引關注
儲能設備上漲更多來自對產業政策扶持引發的增長預期。其中，動力電池3月份環比數據的大增更為市場帶來了信心。根據GGII數據，一季度國內動力電池裝機量達到5.68GWh，同比下降54%。其中3月份動力電池裝機量達到2.76GWh，同比減少46%，環比大幅增長360%。三元電池裝機量達到3.78GWh，佔比達到66.55%，相比2019年全年增長5個百分點。
儲能設備股的另一個上升動力來自市場對氫燃料電池技術的良好預期。根據中商產業研究院的預測，至2032年全球燃料電池汽車銷量將超過500萬輛，2020年-2032年期間CAGR高達43%。據中國汽車工業協會預測，到2035年，我國氫燃料電池汽車將會形成428萬輛保有量規模。未來十餘年，燃料電池汽車將有望成為全球汽車市場增速最快的細分領域。
渤海證券鄭連聲認為，新冠疫情對行業的生產經營造成短期衝擊，國務院常務會議定調新能源汽車政策向好，行業景氣有望快速回升。2020年隨著海外一線車企新能源車型陸續投放市場，供給側的改善將進一步提升終端需求的景氣預期。國內動力電池及相關產業鏈中上游公司的市場預期有望得到下游銷量好轉及供應鏈本土化邏輯的有力支撐。
投資策略方面，渤海證券建議關注業績增長穩定，市場份額不斷提升的動力電池公司。並給出股票池：1.寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）；2.行業格局清晰，海外市場佔比不斷增加的中游公司，如恩捷股份（002812）、璞泰來（603659）、當升科技（300073）、科達利（002850）、格林美（002340）。
國海證券則建議關注國內氫燃料電池具有先發優勢的頭部企業，股票池如下：1.建議佈局具有先發優勢（已實現0→1）且未來有望實現（10→100→N）的頭部企業，重點關注濰柴動力、中通客車、雄韜股份、美錦能源、嘉化能源、鮑斯股份；2.其他建議關注：雪人股份、東嶽集團、百利科技、道氏技術、貴研鉑業、騰龍股份、衛星石化、鴻達興業。
（編輯 李波 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊）
