落成於後金融危機時代的中國版巴塞爾III，《商業銀行流動性風險管理辦法》終於落地了，而這次，受苦的可能從大銀行，變成小銀行。
5月25日下午，中國銀保監會發布了《商業銀行流動性風險管理辦法》，試圖進一步提高銀行流動性風險管理水平。
本修訂的主要內容包括：新引入三個量化指標，包括向資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行採用“淨穩定資金指標”，對小於2000億元的實行“優質流動性資產充足率”指標。
部分分析人士認為，該監管辦法，目的在於抑制銀行同業業務、打擊期限錯配、引導銀行迴歸存貸款業務。對於資本市場來說，此舉可能“利空債市”，在股市中“利好大型銀行”，“利空中小型銀行”。
在A股中，資產總額低於2000億元的商業銀行共有五家。而這五家銀行在5月25日當天的集中競價交易中都出現了不同程度的下跌，其或是對流動性新規開始先知先覺。
2000億以下上市銀行集體走弱（老虎財經整理）
5年終成，修訂重點關注“中小銀行”
在本次《商業銀行流動性風險管理辦法》實行，意味著從2013年開始，為針對適配由全球金融危機後巴塞爾III銀行監管體系而實施的銀行業流動性風險管理新規，在歷經5年的試行、修訂，徵求意見之後，終於問世。由於彼時中國銀行業恰好經歷“錢荒”時期，該政策被一些人認為是一項臨時的針對性舉措。
事實上，早在2013、14年，合併前的中國銀監會就曾發佈《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》與徵求意見稿，首次將巴塞爾III核心風險管理指標“流動性覆蓋率（LCR）”引入中國銀行監管體系。
當時部分分析人士認為，巴III出臺於後全球金融危機時代，對狀況較好的中國銀行業“並不會產生太大影響”。但事實上，也有部分分析人士認為，該管理方法，唯一會對中國銀行業產生影響的便是“同業業務”，即在新規出臺之後，中國銀行業同業業務或產生趨緊的現象。
事實上，在2017年浩浩蕩蕩的銀行監管浪潮中，同業業務成為遭到重點監管的對象。而由於同業業務導致的銀行百億級資本運作更是層出不窮。
試行辦法發佈後時隔三年，2017年12月6日，銀監會再次發佈了《商業銀行流動性風險管理辦法（修訂徵求意見稿）》，基本完善了本次流動性管理新規的主要框架，目標主要聚焦中小型銀行，問題主要聚焦銀行貸款“期限錯配”造成的風險。
綜合部分銀行業分析人士對本輪辦法提出觀點認為，2014 年引入LCR以後，其實施對象是資產規模在 2000 億元人民幣以上的商業銀行，小行只是參照執行。而近年，中小行中的一部分積累了大量的流動性風險。本次修訂意見針對這一漏洞，提出對資產規模在 2000 億 元人民幣以下的銀行使用優質流動性資產充足率，以這一簡易版LCR，為小行建立起一個與之業務複雜程度相適應的監管指標。
光大證券認為，未來銀行負債成本可能進一步上行，影響中小行資產規模和配置，行流動性考核時點帶來的流動性緊張將加劇,流動性季節變化將增強。
一、《流動性辦法》修訂的背景是什麼？
答：2014年發佈的《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》（以下簡稱《流動性辦法（試行）》）對加強商業銀行流動性風險管理，維護銀行體系安全穩健運行起到了積極作用。2015年9月，根據《商業銀行法》修訂進展，《流動性辦法（試行）》也進行了相應修訂，將存貸比由監管指標調整為監測指標。
近年來，隨著國內、國際經濟金融形勢變化，銀行業務經營出現新特點。《流動性辦法（試行）》只包括流動性比例和流動性覆蓋率兩項監管指標。其中，流動性覆蓋率僅適用於資產規模在2000億元（含）以上的銀行，資產規模小於2000億元的中小銀行缺乏有效的監管指標。此外，作為巴塞爾Ⅲ監管標準的重要組成部分，巴塞爾委員會於2014年推出了新版的淨穩定資金比例（NSFR）國際標準。因此，有必要結合我國商業銀行業務特點，借鑑國際監管改革成果，對流動性風險監管制度進行修訂。
二、修訂的主要內容有哪些？
答：此次修訂的主要內容包括：一是新引入三個量化指標。其中，淨穩定資金比例適用於資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行，優質流動性資產充足率適用於資產規模小於2000億元的商業銀行，流動性匹配率適用於全部商業銀行。二是進一步完善流動性風險監測體系。對部分監測指標的計算方法進行了合理優化，強調其在風險管理和監管方面的運用。三是細化了流動性風險管理相關要求，如日間流動性風險管理、融資管理等。
三、三個新量化指標的監管要求是什麼？
答：一是淨穩定資金比例，等於可用的穩定資金除以所需的穩定資金，監管要求為不低於100%。該指標值越高,說明銀行穩定資金來源越充足，應對中長期資產負債結構性問題的能力越強。淨穩定資金比例風險敏感度較高，但計算較為複雜，且與流動性覆蓋率共用部分概念。因此，採用與流動性覆蓋率相同的適用範圍，即適用於資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行。
二是優質流動性資產充足率，等於優質流動性資產除以短期現金淨流出，監管要求為不低於100%。該指標值越高，說明銀行優質流動性資產儲備越充足，抵禦流動性風險的能力越強。該指標與流動性覆蓋率相比而言更加簡單、清晰，便於計算，較適合中小銀行的業務特徵和監管需求，因此適用於資產規模小於2000億元的商業銀行。
三是流動性匹配率，等於加權資金來源除以加權資金運用，監管要求為不低於100%。該指標值越低，說明銀行以短期資金支持長期資產的問題越大，期限匹配程度越差。流動性匹配率計算較簡單、敏感度較高、容易監測，可對潛在錯配風險較大的銀行進行有效識別，適用於全部商業銀行。
四、如何差異化運用監管指標？
答：《流動性辦法》規定，資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行適用流動性覆蓋率、淨穩定資金比例、流動性比例和流動性匹配率，資產規模小於2000億元的商業銀行適用優質流動性資產充足率、流動性比例和流動性匹配率。但部分資產規模小於2000億元的中小銀行已具備一定的精細化管理能力，且有意願採用相對複雜的定量指標。為支持中小銀行提高管理水平，若其滿足相關條件，可適用流動性覆蓋率和淨穩定資金比例監管要求，不再適用優質流動性資產充足率監管要求。
五、《流動性辦法》的實施安排是怎樣的？
答：修訂後的《流動性辦法》於2018年7月1日起生效。為避免對銀行經營及金融市場產生較大影響，根據新監管指標的不同特點，合理安排實施時間。一是對優質流動性資產充足率採用分階段達標安排。商業銀行應分別於2018年底和2019年6月底前達到80%和100%。二是流動性匹配率暫作監測指標。自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監管指標執行，在2020年前暫作為監測指標。三是對淨穩定資金比例不設置過渡期。考慮到該指標已具有較長的監測歷史，銀行較為熟悉，且人民銀行已將其納入宏觀審慎評估體系，因而不對其設置過渡期，即自2018年7月1日起執行。四是賦予資產規模新增到2000億元的銀行一定的緩衝期。考慮到銀行資產規模總體持續增長、但個別時期有所波動的情況，對於資產規模首次達到2000億元人民幣的商業銀行，在首次達到的當月仍可適用原監管指標。自次月起，無論資產規模是否繼續保持在2000億元以上，均應適用針對2000億元以上銀行的監管指標，即2020年前為流動性覆蓋率、淨穩定資金比例和流動性比例，2020年後為流動性覆蓋率、淨穩定資金比例、流動性比例和流動性匹配率。
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