“以後再也買不到保本保息的理財產品啦。”最近很多朋友都在這麼說。
起因是：上週五，央行、銀保監會、證券會、外管局聯合發佈了《規範資管業務的指導意見》，其中就有“禁止資管保本息”的相關規定。
這還只是新規的一小部分，新規涉及的內容非常寬泛，你絕大多數的理財投資都會受其影響。
我從中整理出3個與你有關的重點，咱們詳細聊聊：新規下，怎樣才能更好地理財投資。
一、先來聊聊這份資管新規
“資管新規”在去年11月就和大家見過面，當時還在“徵求意見”，上週五（4月27日）正式發佈。
1 . 涉及的範圍有多大？
你熟悉的公募基金、銀行理財、保險理財、券商理財，還有高淨值朋友接觸的信託、私募基金等等這些產品，都受新規約束。
2 . 新規前後會有什麼不同？
總的來說：
新規後，資管機構正在從“包辦的大家長”，轉變為“專業的第三方服務者”。什麼意思呢？
過去很多銀行在“自產、自銷、自保”理財產品。為了維護聲譽，即便有產品違約，也不得不自己去填補窟窿。
但這樣的方式會不斷積累風險，一旦集中爆發，可能銀行這樣的大型金融機構也自身難保。顯然，“兜底保本”是不可能長期持續下去的。
新規後，資管業務需要從銀行等機構分離出來，單獨設立資管公司；暫不具備條件的也要單獨建立資產管理部門。
不保本、不兜底、要走專業的投資機構路線，這是未來資管行業的大勢所趨。
當然，不符合新規的產品不是立刻就要下架。新規實行“新老劃斷”的方法：新產品都要合規，老產品有個過渡期，到2020年底要全部合規。
遊戲規則變了，對我們來說挑產品的邏輯也會發生改變。清楚了這些，再來看我整理的這3點變化，就更容易理解啦。
二、 資產新規中，3個與你有關的重點
1 . 打破剛性兌付，風險需要咱們投資者自行承擔
剛性兌付，意思是理財產品到期後必須實現兌付，如果出現問題發行機構也會兜底處理。
不僅是銀行理財，過去很多資管產品都有這樣“兜底”的潛規則。
比如在2012年，中誠信託有30億的信託產品出現兌付危機。但在到期前，最終還是有機構進行兜底，投資人本金安全保住了。
但以後這種“兜底”的兌付方式，都會被禁止。
雖然這對我們來說意味著沒有了“剛兌”的保護，需要自己來面對風險；但長期來看，為了避免踩到雷影響聲譽，未來銀行、基金公司等資管機構必須高度重視投資調研的能力。
也許未來會出現實力更強的專業資管公司，這未嘗不是一個好消息。
2 . 以淨值形式展示損益，更真實
過去，你買銀行理財，一般會告訴你預期收益是多少；但中間到底是賺了，還是虧了，我們幾乎不知情，一般是等到期結束才能看到。
*某銀行理財預期收益截圖
現在，新規要求按產品淨值或真實收益來展示，就像你投資的公募基金一樣：
可能初始淨值為1，3個月後漲到了1.1，說明你賺了10%；如果降到了0.9，說明你虧了10%。
*某基金收益走勢截圖
以淨值形式來展示，是賺是虧你都能直觀看到，更真實。
3 . 短期理財產品的數量可能會變少
過去，有些資產機構作為“大家長”，不僅藏住了風險，也可能藏住了項目的投資期限。
比如，對於期限較長的項目，有些機構會以長拆短：
企業借款2年，但機構可以拆成1年期、6個月、3個月，甚至更短期限的項目賣給我們。
這樣1個長期項目，可以發行很多次的短期理財，專業的說法叫“期限錯配”，但這背後隱藏的風險你也可想而知。
新規後，這種方式就行不通了，要“實事求是”，債券到期日不能晚於項目完結的時間。（如果投資在公開市場交易的標準化債券則不受影響：比如開放交易的國債、金融債、企業債等等）
所以，受新規約束，未來理財產品的數量和收益，都可能會受到影響。
三、新規後如何理財？送你3個投資小貼士
看完新規，很多小夥伴也在問：“以後想做低風險的投資只能買銀行存款了嗎？”
其實，你也不用太擔心。目前新規是綱領性的指引，更多與你投資有關的細節，還有待再確認公佈。
從目前來看：貨幣基金、結構性銀行存款、以及銀行大額存單，在“取消保本”的時代下，可能會更受低風險偏好的朋友們關注。
未來，我也會專門介紹下這方面的投資品，和你分享。
其實，無論遊戲規則怎麼變。只要你掌握一套以不變應萬變的投資思路，很多問題都可以迎刃而解。我送你3個投資小貼士：
1 . 優選實力更強的資管機構
在未來“不保本”的時代，一個優秀的資管機構，會給你帶來更多的投資收益和財富安全感。所以，公司的投研能力，是我們挑選產品時，重點關注的要素之一。
比如，你可以重點關注公司的管理規模、過往業績、有無“踩雷汙點”等等基本信息。
2 . 注意看產品說明書
理財產品說明書中有非常多和投資有關的具體信息；不同產品說明書大體類似，看懂一個，就能一通百通。
你不妨找到自己正在投資的產品，下載說明書重點來看看這樣幾項：
-發行機構是誰？
-背後的投資方向是什麼？
-產品的風險等級如何？
-有哪些交易費用？
等等。
通常來說，像貨幣基金、短期理財，仍然是較低風險的投資品；主要投資股票類的權益類產品，仍然風險較高；這些底層資產的風險判斷，並不會因為新規而發生改變。
3 . 注意分散投資
如果你擔心項目會出現風險，不妨把資金拆成幾份，分別投資到不同的產品中去。
“不把雞蛋放在一個籃子裡”，是一個“百試不爽”的分散風險的好方法。
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