聲明：本文僅供學習研究，不構成任何投資建議！
題記：沒有一點點防備 也沒有一絲顧慮 你就這樣出現在我的世界裡 帶給我驚喜！大數據AI系統就是不斷給我驚喜！從2018一季度的大數據篩選中可以看出金達威、建新股份來自化工製品，鴻特科技來自小額貸款，方大炭素來自資源。從數據層面來看，化工週期性拐點應該來臨了！
初步分析過鴻特科技的小額貸款個人認為可能存在政策不合規問題所以剔除掉，個人對小額貸款存在偏見，不希望青少年因為小額貸款走偏人生所以不喜歡這類股也不想賺不符合我人生價值觀的錢。人生最難的莫過於走正道！天若有情天亦老人間正道是滄桑！備註：大數據第一版本內測中截圖裡面有些術語團隊編寫有問題，不過無所謂啦，慢慢完善，我也不著急。
建新股份2016年淨利潤2275萬，2017年躍升到8708萬，2018年一季度淨利潤就超過了2017年整年利潤達到1.14億。從這2年多的數據來看，建新股份盈利能力大增！建新股份2017年營業收入5.36億同比增長61.8%，毛利率33.25%，淨利率16.25%，總資產週轉率0.53次。2018年一季度營業收入2.74億同比增長176%，毛利率暴漲至59.95%，淨利率暴漲至41.46%，總資產週轉率高達0.24。按照這個趨勢建新股份2018年將完美超過3521的優秀企業的標準。
瞭解下建新股份到底搞什麼東西的先：
建新股份主要以硝基苯、氯苯為原材料生產出間氨基，再以間氨基作為母核產品生產出下游產品2,5 酸、間羥基、間氨基苯酚。間羥基進一步生成出ODB-1，間氨基苯酚進一步生成出ODB-2。廢棄物通過技術回收再生產出3,3'-二硝基二苯碸，再通過3,3'-二硝基二苯碸進一步生成3,3'-二氨基二苯碸，結合氯苯生成出4,4'-二氨基二苯碸。建議大家看圖片理清思路
建新股份生產出的產品主要是染料中間體，醫藥中間體，纖維中間體。這就是為什麼建新股份說自己的戰略是一鏈三體。
從2017年四季度開始建新股份出現了價量齊升的局面！
到底是什麼原因導致如此變態的業績暴漲呢？
（1）首先這是一個極其細小專業的領域，在年份不好的時候即使做到世界寡頭的建新股份日子也不好過，過去幾年每年只是盈利個2-4千萬利潤。建新股份採用了很多技術專研創新也只是獲得了25-30%左右的毛利率，比起同行的平均毛利率15%已經是非常不錯的了。因為盈利不多，所以建新股份這幾年的估值一直徘徊在20-40億之間
（2）建新股份產能與銷量在2010年上市前都已經是世界寡頭。
從2010年的上市招股書中瞭解到2,5 酸年產量 5,000 噸，全球市場份額約為 33%，間羥基年產量 2,600 噸，全球市場份額約為 28%，以上兩種產品市場佔有率全球第一；間氨基年產量 8,000 噸，主要自用生產下游產品，僅對國內市場銷售 1,200 噸左右，國內市場份額約為 20%。到今天的2018年預計全部都有新的提升。畢竟賺錢少的行業很多企業會做不下去，就連建新股份都過得不樂觀還不如一個演員走穴4天賺6000千萬。哈哈。。。真是個悲劇！
（3）建新股份的國內主要競爭對手康耐特、山東富康要麼轉型生產其他要被環保暫停生產。畢竟不賺錢，轉型或者不願意再投資的情況是存在的。建新算是走正道了，重視環保投入辛苦守得行業春天的到來。
（4）行業的需求一直在緩慢增長，現在因為環保的原因突然導致產能不足，出現供不應求的局面。所以建新股份如何提價客戶都只能接受。中間體是剛需需求，全球生產的廠家不多，主要集中在印度和中國。目前的局面是建新以產定銷，意思是客戶有錢都沒貨要等生產週期。所以重點是看建新的產能了。過去幾年建新的產能一直未能得到充分的使用。看2017年報裡面提及到的關鍵信息。
2018年一季度預計在恢復之前因為過剩關閉的產能了。2018年計劃使用部分超募資金重點投入三個項目建設，新間羥烷化廠房，新間羥合成廠房，6 號固體倉庫。
（5）公司產品出現供不應求，生產多少銷售多少零庫存！證券事務代表霸氣回答以產代銷。預計這種情況會延續一段時間，至於多久，個人因為缺乏相關專業知識，證券事務代表一問三不答的態度，也不好說。5月份建新股份的老股東開始了減持，也難為他們了企業一直賺錢太小，好不容易有個機會減持。且賺且珍惜吧！
公司產能：（部分數據來自同花順投資者與證券事務代表的互動。）
備註：根據2010年招股說明書內容得知，2,5 酸原有產能5000噸，間羥基2600噸。上市融資就是為了擴張產能。2,5 酸擴展4000噸，間羥基2000噸。2013年已經全部實現投產了。所以恢復關停產能的滿產能預計2,5 酸是9000噸，間羥基4600噸。
總結：按照目前公司目前產能滿負荷運作2018年營業收入預計可達到14.2億利潤5.8億，如果恢復關停產能最大可實現19.82億利潤8.12億。我個人預計建新今年的利潤在5.5億左右。目前對應估值77億，按照這個趨勢並且保持產品銷價不變的話已經是14倍市盈率。對於化工類來說適中。靜待7月中旬的半年報吧，看看淨利率有沒有進一步提升淨利潤有沒有超預期！
PS：電話與建新股份證券事務代表溝通了。不管你問什麼問題，反覆來反覆去就是一句話你自己看財報。哈哈。。。感覺管理真不到位！反正趁著環保嚴控產品漲價賺一波就好了。
留筆！祝福感恩！
賴沆斐
2018/06/08
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