1653年，紐約原先是荷蘭殖民地，最初叫新阿姆斯特丹。這一時期叫做華爾街童年期。
1664年新阿姆斯特丹被英國人打下來，城市改名為新約克郡（對音，紐約），獻給查理二世的弟弟和繼承人，約克公爵。
1792年，24名紐約經紀人在紐約華爾街的一棵梧桐樹下訂立協定，約定以後每天都在此進行股票等證券的交易。1817年，這一交易市場日漸活躍，於是參加者組成了紐約證券交易管理處。1863年，它正式更名為紐約證券交易所。這便是美國股市的起源。
1882年，道（Dow）與好友瓊斯（Jones）在華爾街15號創辦了道瓊斯公司，並緊靠紐約證券交易所。1884年，道最早開始嘗試計算股票價格變動指數，當時採用樣本均為鐵路公司，這就是後來的道瓊斯運輸業平均數（DJIA）。1889年，道親手創辦了華爾街日報。1896年5月26日，道第一次計算並對外公佈了道瓊斯工業平均數（DJIA），當日指數為40.94。1929年，道瓊斯公用事業平均數DJUA指數誕生。1992年，道瓊斯綜合平均數（DJCA）誕生。近年來，道瓊斯公司又跨越全球創設了相對獨立的3000多個股價指數，統稱為道瓊斯全球指數（DJGI）。然而，在上述所有道瓊斯股價指數中，唯有道瓊斯工業平均數是最重要的，它不僅是當今美國最重要股價指數，而且也是世界上最有影響力的股價指數。因此，它既美國經濟的晴雨表，也是世界經濟的晴雨表。人們一般將道瓊斯工業平均數簡稱為道瓊斯指數（以下簡稱“道指”），而且將1896年5月26日這一天確定為道瓊斯指數的“生日
1776年美國建國，同時亞當·史密斯《國富論》出版。財政部長漢密爾頓發行了大量新國債，增加了很多可交易品種，市場迅速擴大，很快設立了——紐約股票交易委員會，後來改成紐約證券交易所。——可見證劵交易所來源於政府機構。由於交易量激增，人們也在交易所外的路邊進行交易，這就是場外交易。早期關於“政府應在資本市場發展中起到什麼作用？“有兩種不同的看法，代表人物分別是漢密爾頓和傑斐遜。漢強調政府起主導，鼓勵扶持作用；傑憎惡投機，把漢熱愛的紐約稱為“人類本性墮落的大陰溝”，傑斐遜主義者對市場崩潰幸災樂禍，仇視資本市場的投機，“沒有認識到資本市場的調整和修復是市場經濟發展的最基本規律之一”。“在政府角色完全缺位的情況下，早期美國資本市場，不可避免的會有無數市場操控（俗稱坐莊）醜聞”，《偉大的博弈》的前言中說“在這段時期，人們還沒有認識到，聯邦政府應該在市場監管方面有所作為，而當時的紐約州政府和市政府都深陷在腐敗的泥潭當中，大部分官員都很容易被金錢買通”。早期美國市場的三個比較典型的操控者是菲利普斯、杜爾和利特爾，最後鋃鐺入獄，身敗名裂。
1861年到1865年美國發生了南北戰爭，對證劵市場起到了巨大的推動作用。戰前，華爾街的債券發行都是通過私募發行，“戰爭期間，北方的銀行家庫克革命性地向公眾發行戰爭債券，使得北方聯邦政府得以迅速地募集到戰爭所需要的資金，而百姓也得以把愛國熱情轉化為一種投資，用實際行動來支持北方政府。”尚未掌握現代資本市場的南方政府只能依靠大量印刷鈔票來支持戰爭，因此南方通貨膨脹。國債的發行“催生了華爾街的空前繁榮”，戰前的1861年到戰後的1865年，國債規模增幅40倍。資本市場的投資者所佔的人口比例從1%上升到5%。1865年，紐約交易所日交易量60億美元，經紀人佣金每天800-1000美元。
從19世紀末道20世紀初，最重要發生了美國重工業化進程。鋼鐵工業迅速崛起，超過了歐洲產量的總和。1900年美國的GDP首次超過了英國，排名世界第一。股市的操作者豢養法官，隨時頒佈有利於自己的法律。一戰結束後美國進入瘋狂的牛市。一戰期間美國資本市場一躍成為世界最大的資本市場。華爾街的經紀人一直是用客戶的錢養活自己的壞蛋
1934年通過了《證劵交易法》限制保證金交易。同年美國證劵交易委員會成立。1940年通過了《投資公司法》和《投資顧問法》，針對共同基金作了規定，限制關聯交易，加強信息披露，並要求基金從業人員在seo註冊，規定了使用槓桿上限，要求共同基金的董事會設立40%以上的獨立董事。
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