作者：時代財經 呂錦明
作為A股市場“信披季”的壓軸大戲，工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等5家大型國有銀行於4月29日齊齊發布了2020年一季度財務報告。
值得留意的是，建設銀行在淨利潤、淨利潤增幅、資產規模等多項重要指標方面領跑同業，在資產不良率方面則與上一年度同期持平。
一季度淨利潤突破800億元
建設銀行最新發布的一季報顯示，2020年前三個月實現淨利潤809.81億元，其中歸屬於本行股東的淨利潤808.55億元，分別較上年同期增長3.92%和5.12%；年化平均資產回報率1.23%，年化加權平均淨資產收益率15.09%。
期內，建設銀行資產規模穩步增長。截至2020年3月31日，資產總額27.11萬億元，較上年末增加16739.04億元，增長6.58%；負債總額24.78萬億元，較上年末增加15739.76億元，增長6.78%。
期內建行發放貸款和墊款總額15.98萬億元，較上年末增加9604.86億元，增長6.39%；吸收存款19.71萬億元，較上年末增加13405.00億元，增長7.30%。截至2020年3月31日，不良貸款為2260.10億元，不良貸款率1.42%，與上年末持平；撥備覆蓋率230.27%，較上年末上升2.58個百分點。建設銀行表示，將持續借助“新一代”核心系統和大數據，以全面主動管理的理念搭建現代銀行風控體系，提升風險防範能力。
在存貸款業務穩定增長的同時，建設銀行手續費及佣金淨收入453.76億元，較上年同期增長5.45%。
在資本充足率方面，於2020年3月31日，建設銀行按照《商業銀行資本管理辦法》計量的資本充足率17.22%，一級資本充足率14.50%，核心一級資本充足率13.75%，均滿足監管要求。
多項指標領跑同業
比較同時發佈一季報的五家大型國有銀行財報數據可見，期內業績全部實現增長，其中，工行淨利潤為844.94億元，建行突破800億元，農行641.87億元，交行和郵儲銀行淨利均超200億元；一季度淨利潤同比增速方面，郵儲銀行最高，為8.50%，建行、農行、工行、交行的淨利同比增速分別為5.12%、4.79%、3.04%、1.80%；資產規模方面，工行超32萬億元，建行、農行分別為27.11萬億元、26.23萬億元，交行和郵儲銀行均突破10萬億元。
另外，銀保監會近日表示，一季度銀行不良貸款有所上升，整個銀行業不良貸款率為2.04%。財報顯示，截至一季度末，工行、建行、農行、郵儲不良率分別為1.43%、1.42%、1.40%、0.86%，均與上年末持平；僅交行不良率有所上升，為1.59%，較上年末升0.12個百分點。
中金髮表研究報告指出，截至目前，建行、平安銀行及光大銀行的業績超出預期，值得留意的是，建行的貸款和營收增速在多家大型銀行中的表現更為領先。
外資大行美銀證券的研究員認為，建設銀行今年一季度的業績表現穩健，純利按年增長5.1%至近809億元，佔美銀對該行今年全年盈利預測的30%；核心純利則按年上升5.8%，佔美銀對對該行今年預測的29%。
美銀證券指出，建行一季度股本回報率及資本的表現持續領跑同業，“其中，一級資本比率為13.75%，為行業中最高；而股本回報率雖然按年下跌0.8個百分點至15.1%，但表現仍然中規中矩。”美銀證券維持對建行H股的“買入”投資評級及目標價6.92港元，並強調，建行H股仍為行業中的“核心防守個股”。
香港耀才證券研究部總監植耀輝向時代財經表示，以建行、工行、農行為代表的在港上市內銀股的首季業績表現穩定，三大行的純利按年分別上升5.1%、3%及4.8%，他認為，“這有助於穩定市場信心，加上創業板改革帶動券商股，金融股有望支撐A股、港股大市的升幅。”
香港股票分析師協會副主席郭思治也向時代財經表示，“建行、工行等內銀股的派息水平合乎預期，加上騰訊、匯豐、友邦等指標股企穩（佔恆生指數權重比將近30%），預期港股大盤將受此提振，持續反彈走強。”
抗擊疫情履行大行擔當
一季度在新冠肺炎疫情肆虐的情況下，上市公司尤其是銀行業如何應對，是投資者較為關注的重點之一。
就此，建設銀行表示，一季度新冠肺炎疫情加速在全球蔓延，對世界經濟、金融造成重大影響，銀行經營面臨的不確定性因素增多。建設銀行積極應對外部環境挑戰，認真履行大行責任與擔當，著力推動疫情防控和服務經濟社會統籌發展，為復工復產提供精準有效的金融支持，深化運用“三大戰略”成果，探索創新模式和打法，取得良好成效。
普華永道香港金融業合夥人鄭善斌認為，新冠肺炎疫情對上市銀行2020年的經營業績、資產品質、負債管理等方面帶來諸多挑戰，同時也催化了金融的數字化發展的趨勢，“在當前複雜的經濟形勢下，上市銀行應大力推進金融與科技的深度融合，加速金融科技的賦能轉型，將科技金融放到了戰略定位的高度，深化轉型戰略。”
建設銀行表示，下一步將科學分析研判疫情帶來的經濟下行壓力和對業務經營的影響，密切關注疫情走勢和宏觀政策變化，繼續推進精細化管理，推動業務有序發展，守牢風險底線，支持新冠肺炎疫情防控和復工復產，以更加精準的服務助力經濟加快恢復，在維護“六穩”、促進“六保”中發揮國有大行應有作用。
