上半年，互金行業現“暴雷潮”，受此影響，投資者信心跌入谷底，在這樣的大環境之下，互金行業暫時陷入寒冬。最近，互金中概股陸續發佈三季報，這個週期剛好是暴雷潮之後的第一份業績報告，企業的真實經營狀況一覽無遺。
近日，小贏科技發佈了上市後的第一份季報，但成績難言理想：三季度淨利潤1.98億元人民幣，環比大幅下滑34.2%；三季度淨收入8.295億元，較今年二季度環比下跌21.72%。
“中國互金海外第一股”宜人貸也是這樣的情況：第三季度實現淨利潤1.52億元，同比下降50%。這主要是撮合貸款金額的下滑，三季度宜人貸撮合貸款65.46億元，環比下滑44%，同比下滑46%。
從環比數據看，和信貸、信而富、樂信、趣店等互金公司也面臨這樣的情況，而且從逾期率等資產質量指標看，仍在不斷攀升。比如三季度，小贏科技31-90天逾期率及91-180天逾期率分別為3.51%和3.36%，這個較去年同期以及上個季度，均有較大幅度增長。
這主要是因為可供選擇的優質借款人數量在減少，而在保持嚴謹風控的情況下，使得互金公司撮合貸款規模在下降。放貸規模的下降，既有消費金融行業週期性調整的原因，但更重要的，則是資金渠道收窄引發的放貸能力被動縮水。
小贏科技逾期率大幅度攀升
近日，小贏科技發佈未經審計的三季報，這也是其上市後發佈的首份財務報告。財報顯示，按美國通用會計準則（GAAP），小贏科技三季度淨利潤1.98億元人民幣，同比增長97%，但環比大幅下滑34.2%。
小贏科技淨利潤環比下跌的重要原因在於，撮合貸款總額、撮合貸款筆數和活躍個人投資者三項指標均環比大幅下降。
三季報顯示，小贏科技三季度撮合貸款總額為75.6億元，較去年下跌13.1%，環比大跌32.4%；三季度單季度貸款筆數為80.58萬筆，同比下降35.4%，環比下跌21%；三季度的活躍個人投資者為12.18萬人，較二季度的15.7萬人環比下降22.44%。
業務縮水是一方面，另一方面是逾期率大幅度攀升。截止到2018年三季度，小贏科技31-90天逾期率及91-180天逾期率分別為3.51%和3.36%，而在二季度末分別為1.98%和3.26%，去年同期則是0.93%和0.66%。
事實上，小贏科技的逾期率數據一直十分“刺眼”，高於赴美上市的互金平臺。根據此前的招股書，2016年末、2017年末和2018年6月末，小贏科技的逾期天數在91天至180天之間的比率分別為0.38%、1.34%和3.26%。也就是說小贏科技的逾期率在兩年內增加了近十倍。
和信貸淨虧損1249萬美元
宜人貸也同樣面臨這樣的情況。
今年前三季度，宜人貸實現營業收入44.06億元，同比增長15.86%，然而同期淨利潤卻僅為6.35億元，同比大幅減少31.20%。其中，第三季度實現淨利潤1.52億元，同比下降50%。
這主要是撮合貸款金額的下滑，據瞭解，三季度宜人貸撮合貸款65.46億元，環比下滑44%，同比下滑46%。由於業績不理想，宜人貸的股價也十分慘淡
，自年初至12月1日，宜人貸股價已從43.46美元/股累計下行至16.64美元/股，回撤幅度達62%。
和淨利潤下滑相比，宜人貸的資產質量也不樂觀。截至三季度末，宜人貸15~29天的逾期率為1.1%、30~59天為1.8%，而60~89天則為1.5%，而上一季度的數據分別為0.8%、1.2%和1.3%。宜人貸認為，逾期率上升的部分原因是貸款增長放緩和公司的資產信貸表現持續變動。
這不是個案，和信貸也因為撮合借款交易總額減少而導致業績下滑。和信貸二季度促成貸款總額2億，同比減少87.4%，環比下降93.1%。主要原因是通過和信貸促成貸貸款數量減少，二季報中信貸借款人數從2018年同期的20675人減少至2183人。
因此，和信貸總收入和淨利潤均大幅下降。其中，二季度總收入為360萬美元，同比下降82.9%；經調整的淨虧損為1249萬美元，上一財年同期經調整的淨利潤為1267萬美元。
針對公司未來的業績走勢，和信貸預測從2018年10月至12月底，和信貸情況將會更加嚴峻，其中貸款總額將在5600萬美元至6000萬美元，淨收入將在140萬美元至160萬美元。
蘇寧研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言分析稱，上市互金中概股的放貸資金來源主要是P2P出借資金和機構資金，P2P爆雷潮後，個人出借人恐慌性出逃，P2P平臺首當其衝，流動性趨近，放貸能力大幅下降。資金趨緊後，放貸能力下降，業績縮水，部分平臺開始降薪裁員，陷入惡性循環。
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