最近不少人問老南的，一件很焦慮的事。以及4季度理財配置，要注意的關鍵。
這陣子，幾乎每天都有人，轉發來各種焦慮文章，問老南怎麼辦。
老南看了下，這些文章，無一例外，從豬肉漲價出發，CPI破3，各種焦慮文字。
什麼“央行大放水了”，什麼“大通脹要來了”，什麼“錢不值錢了”。但全是字，幾乎沒有任何數據，也沒太多邏輯。
而且文末，無一例外，推薦各種包治百病的產品，什麼海外投資、這個產品那個產品的。
不禁讓老南想起，某篇篇10w+的財經大V，每天都是這裡完了，那裡也完了，就他自己公司的P2P最安全。
如果你信了，就要為自己相信付出代價。從對自己負責的角度，面對這些結論，還是應該釐清數據和邏輯，才能做好家庭理財的配置。
先看一張有意思的圖，還記得年初，讓你吃不起的蘋果嗎？
當時不少“磚家”，各種蘋果引發的焦慮文，和今天的豬肉一樣。
可9月份後，隨著當季蘋果上市，蘋果價格一路下跌。
這說明什麼？說明蘋果價格的暴漲，源於供不應求，一旦供需平衡後，價格自然跌回來。這種價格波動，是週期性的，不具備持續性和永久性。
不過，蘋果價格回調，無法引發焦慮，自然沒人去寫了，大家也不會去關注。
再看看今天的豬肉。原因大家都知道的，非洲豬瘟，加環保治理，產生了巨大的供給缺口，價格自然飆升。
不僅豬肉，整個肉禽領域，均被帶動上漲。畢竟蛋白質攝入的選擇，會從價格高昂的豬肉，轉移到價格相對低窪的其他肉製品。
但這種上漲，是持續性永久性的？還是週期性的？自然是週期性，只是這次的週期，會比較長。有券商研究所分析，恢復平衡，預計要2年。
關鍵是，非洲豬瘟，暫時無解。感受下中科院分離出的非洲豬瘟病毒原型，一看就是大BOSS級的。
所以，看下圖，最近CPI的上漲，主要是食品導致。用任澤平的話說，除去豬肉，都是通縮。
如果把CPI（物價）和PPI（工業品出廠價格）的當月同比放在一起，可以更明顯的看見，拉開了一個明顯的分叉。
物價在漲，工業品在跌。
再看看，央行的資產負債表。今年以來，總量看是在縮表的。也就是說，央行層面，不但沒放水，還是在收水，麵粉都少了。（延伸閱讀《 》）
再看看M2（廣義貨幣供應量），這兩年相對之前，不斷在創新低。
再看看社會融資規模存量增速，相對之前也明顯處於低位。
這些數據，均不支持央行大放水的結論。
整個社會的貨幣供應，主要來源於銀行放出來的信用（可簡單理解為貸款），以至於貨幣乘數，不斷在創歷史新高，導致銀行亞歷山大。
可見，這輪CPI的上漲，主要源於食品供需失衡，而非央行又雙叒叕大放水了。（延伸閱讀《 》）
所以，今天，央行下調MLF利率5個基點，有節操的媒體，標題中用的是“降息”，加了雙引號，沒節操的，連雙引號都沒加。
然後，又各種焦慮文。房產中介無非房子要大漲了，做海外投資的無非人民幣要貶值了，都是那些套路。
可只要在業內，就會感受到，當下，市場不是一般的缺錢。
房地產各種融資渠道被卡死，民營企業融資依然不容易，甚至部分經濟欠發達地區發債都難。風投領域，燒錢遊戲基本結束，各家PE、VC，幾乎全員出去募資。
回到文頭提到的配置：
如果你要配置債券、黃金之類的，建議等等，明年初再看；
如果你要買股票，年底也許會有波小行情；
各種非標固收，高度謹慎，要買只買最優質的，不懂不要亂買，明年這個領域風險非常大。
互聯網時代，信息越多，雜音也就越多。少看別人的結論，多琢磨別人的邏輯和數據。
但凡引發你焦慮後，立刻一個包治百病廣告的，留點神。
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