我們開篇就給出結論：兩句話都對，但角度不一樣。
首先，銀行就是貸款派生存款，這不是“觀點”，這是會計的事實。當然，還有些其他渠道會創造一些存款，但不是主體，存款的主體主要由貸款派生而來。
然後，後一句“拉存款放貸款”也沒說錯，大家也親眼看到銀行們在拼命拉存款。
因此，兩句話都出現在了黃達教授的書中，這當然不是作者人格分裂。那麼，兩者是不是存在矛盾呢？其實，兩者角度不同，前者講的是宏觀，後者講微觀，宏觀與微觀統一又對立。
我們還是用虛擬的例子來說明（先不考慮法定準備金率，也先不管其他會計科目和各項監管約束）。
貸款派生存款最容易解釋。一家銀行，它不需要提前擁有現金，只要客戶在本行開立存款賬戶，那麼給這位客戶放貸款時，銀行就是直接在這位客戶的存款賬戶裡寫入數字，形成其負債，同時在自己資產端寫入一筆貸款。比如，以向客戶1放貸100元為例：
這完全就是一筆憑空的會計記賬，銀行不需要把任何現金提供給客戶1，只要在自己資產負債表兩邊各寫入100元，就完成了整個過程。這一步驟，我們幾乎不接受任何反駁，因為這不是“觀點”，這是銀行會計記賬的事實。所以，貸款派生存款，不接受反駁。事實不能被反駁，只能被否定，比如你證明銀行不是這樣記賬的。
如果銀行都是這樣操作的，那還拉存款幹嘛？只要我在監管允許範圍內多放貸，那麼報表永遠是平的。但這顯然不是事實，事實是，銀行確實在拉存款。
這是因為，“派生”這一步驟有個很致命的前提：這位客戶1在本行開立存款賬戶，並且後續也不取走這些存款。
如果他來取款，會怎麼樣呢？
是的，你猜到了，這家銀行就倒閉了，因為這家銀行並沒有現金可供他取款。
這就涉及到問題的微觀層面了。如果是談宏觀，談整個銀行業，我們可以接受“客戶不來取款”的假設，因為從整個行業的角度，取現的比率其實是非常低的（隨著電子支付越來越發達，這比例還將越來越低，因此全行業是接近不取現的假設的），客戶的存款只是在不同銀行間轉移，對全行業來說，是幾乎不取現的。因此，全行業投放了多少貸款，就會為全行業派生多少存款，這沒有問題。
但是，具體到一家銀行時，這個假設就絕對不成立了。銀行的客戶從銀行借了錢，肯定是要拿出去用的，不可能永遠存在本行。他會把它取現，或者直接轉賬划走。不管取現還是轉賬划走，銀行都在資產端準備好庫存現金或超額準備金（全計入基礎貨幣）供客戶提取。
接上例。這家銀行現在放了100元貸款，派生了100元存款，但這借款人馬上要划走資金了。於是，這家銀行需要前提籌集100元基礎貨幣，最為直接的辦法，就是從別的客戶那搶過來存款，說準確點，是讓別的客戶把他存在別的銀行的存款轉過來。比如，這家銀行成功營銷了客戶2，讓他從別的銀行轉過來150元存款，銀行因此獲得了150元的超額準備金，於是其報表變為：
這時，客戶1來轉走100元，付給他的供貨商，那麼銀行負債端存款減少100元，資產端也被轉走100元的超額準備金。
這就給人一種假象：這家銀行似乎是隻有拉到了客戶2的存款，才能夠去放貸款。其實，準確地講，拉存款獲得的超額準備金，並不是拿去放貸款的，而是拿來應付借款人（客戶1）的取現的。
總結一下：對於這家銀行來說，雖然一開始也是貸款派生存款，但由於借款客戶會轉走存款，所以需要提前通過拉存款，獲得超額準備金（或庫存現金），以供客戶提取或轉走。
因此，貸款派生存款是事實，但單家銀行確實需要先籌集基礎貨幣，這也是事實。而拉存款，是典型的籌集方式。除此之外，通過同業負債、向央行負債、發行債券等其他負債業務，均可獲取基礎貨幣。但由於存款是最便宜的負債，因此銀行對存款更為渴望。
然後，現實中，我們還需要考慮兩個問題，它都事關“存款留存率”，即貸款派生了存款後，有多少不會被轉走。留存率越高，銀行就越能以貸款派生存款的方式給自己創造存款。
（1）代付的規定：我國銀行監管部門早年明確了銀行的代付規定，即銀行給客戶1放貸款，並不是直接在客戶1自己的存款賬戶時記賬，而是讓客戶1提供這筆貸款資金的用途方，比如購買原材料，那麼就讓他提供訂貨合同和供貨商賬戶，銀行直接把錢打給供貨商。這樣操作的目的，是為了防止信貸資金挪用，嚴格使用投向。但這一規定，相當於把貸款派生存款、存款再被轉走兩個步驟合二為一了，使存款留存率大幅下降。
（2）存款客戶基礎。接上例，客戶1把錢轉給了供貨商，如果供貨商剛好也是開戶在本行，那麼就避免了存款轉至他行，依然是本行的存款，只是存款人名字變了。銀行報表變為：
這時候，就不需要動用超額準備金應付取現了，銀行也不需要提前去籌集超額準備金，就能更大程度上實現“貸款派生存款”。目前來看，能實現這一點的，一是大型銀行，全國好多大企業都開戶在他們那，二是優質的小型銀行，當地的很多中小企業開在他們那。開戶企業越多，就越有可能，讓借款人存款轉走後，又存回自己銀行。
甚至，有家銀行，自己沒放貸款，但是，供貨商開在它這裡。那麼，供貨商收到別人轉來的貨款時，這筆存款自然流入了本行，那麼它也同時獲得了超額準備金，坐收其成。
所以，拉存款是下策，上策是好好經營客戶，讓更多客戶開到本行來。放眼全行業，有些銀行在考核客戶經理的存款規模，有些銀行在考核客戶經理的有效客戶量，理念高下立判。
這也就是某位專家的靈魂拷問：存款立行，誰來立存款？
答案很明顯：用優質服務吸引忠實客戶，忠實客戶立存款。
本文源自王劍的角度
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