根據多家經濟日報，據悉，近日，一些小銀行跟風發行的“結構性存款”，已被地方監管部門叫停。
今年以來，關於結構性存款的宣傳被各家銀行做了個遍。我在朋友圈時時都能看到銀行工作的朋友，在為自己的銀行拉“存款”。
據央行最新數據顯示，截至2018年3月末，中資全國性銀行結構性存款達8.8萬億元，一季度新增1.84萬億元。而2017年全年新增規模僅為1.8萬億元。這個增長趨勢也是爆發式的。
什麼是結構性存款？
在某銀行，我們可以看到一些公告牌上貼著： “結構性存款上浮66%至160%”，或者“存夠91天，保本的結構性產品4.7%收益等你拿”這樣的字眼。
很多銀行工作人員的解釋是，“其實這就是一種存款，掛鉤了國債，很安全的。”
所以結構性存款到底是什麼呢？為什麼會在今年這麼受寵？
其實，結構性存款為什麼會爆火？主要因為新規出臺，銀行的理財產品要趨向於淨值化發展，打破剛兌，銀行需要一種理財的替代品來防止資產流失，而結構性存款，被定義為一種存款，在央行的銀行人民幣信貸收支表中屬於存款項下，被納入銀行資產負債表內。這也幫助銀行順利“拉了存款”。
按照央行《存款統計分類及編碼標準（試行）》的相關規定，結構性存款是指金融機構吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通過與利率、匯率、滬深指數等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益的業務產品。
目前市場上各家銀行推出的結構性存款的產品結構都大同小異：首先，將本金投資於本行的定期存款，然後，將定期存款的全部或部分利息投資於期權市場，以獲得投資收益。這樣一來，你的本金就是安全的，但是你的利息就不一定了。不過損失的也只是充當期權費的利息，並不影響客戶本金。
所以對於投資者來說，結構性存款的收益由兩部分組成，一部分是存款產生的固定收益，另一部分則與標的資產的價格波動掛鉤。
“偽結構”產品應運而生
但是市場上也存在一些違規的結構性產品，我們稱之為“偽結構”。
比如有些產品，故意設定一種基本一定會發生的事件作為觸發條件，變相保本，逃避新規監管。這種產品，實際上違背了結構性理財的本質，是一種變相的違規套利行為。
“結構性存款”，100%保本嗎？
雖然有“存款”二字，但並不因此就意味著“保本”護身符加身。
就算是“真結構”的結構性存款產品，其收益也會隨著所投資產的波動而發生變動。要知道，這類產品設計初衷是為了保本，然而，金融機構發現了其能繞開監管、吸收儲蓄之後，為了吸引更多的人來存錢，可能投資標的會越來越複雜。
而且，打破剛兌的新規已經明晃晃地出臺，作為保本理財的替代品，結構性存款成為原先部分保本理財資金的新去向，這就註定了它也將會受監管的命運。
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