由於鋁產業能耗巨大，許多地方政府對鋁產業的調控呈現密集態勢，過去幾年電解鋁進行了一輪供給側結構性改革，成果顯著。由於資源稟賦差異，鋁產業發展區域分化明顯，電解鋁生產開始向能源成本較低區域轉移，鋁加工向電解鋁產地與消費地區轉移。
2018年12月，河南省發佈鋁工業轉型發展行動方案（2018~2020年）。方案指出，到2020年，省內電解鋁年產能穩定在250萬噸左右，鋁材加工年產能保持在1200萬噸以上。根據相關數據統計，2019年河南省電解鋁建成產能已經降至300萬噸，而近年來鋁材產能不斷增加，使得河南省成為了一個電解鋁淨流入省。這一供需格局的變化不僅影響了國內電解鋁貿易格局，同時也對周邊地區電解鋁庫存產生了較為深遠的影響，同時產業結構的改變對河南省鋁產業轉型升級既是挑戰也是機遇。
河南省鋁產業運行概況
河南省作為我國最重要的鋁工業大省，歷史悠久底蘊深厚。河南鋁產業始於上世紀50年代，興於2003年，鼎盛時期的河南電解鋁產能達485萬噸，產量390萬噸，佔全國約四分之一。
河南省處於我國中部地區，交通便利，鋁產業發達，煤電鋁加工一體化優勢明顯。但由於近年來國內能源成本抬升，河南省尤甚，產業鏈前端利潤微薄，過去幾年大部分電解鋁廠處於虧損狀態，在當地政府的領導下，河南開始由鋁冶煉大省向鋁加工大省轉型升級。
河南省鋁產業轉型主要受成本上行影響。2010年以前，國內電解鋁產能主要集中於河南、山西、貴州等地，2010年以後隨著能源價格上漲，河南地區成本壓力凸顯，電解鋁產能大量遷往能源豐富、電價便宜的西北地區。
電解鋁行業能耗相對較高，屬於國內明確列出的耗能大戶。按照2019年8月企業運行產能和電價加權計算，目前全國加權電價為0.32元/千瓦時。各地區加權電價，最高為河南地區，電價為0.4元/千瓦時；其次為重慶地區，電價為0.39元/千瓦時；第三為山西地區，電價為0.37元/千瓦時；甘肅地區以0.36元/千瓦時緊隨其後；另外，內蒙古、湖北、廣西、貴州地區加權電價處於0.3~0.35元/千瓦時；陝西、雲南、青海、山東地區加權電價處偏低水平，電價在0.28~0.3元/千瓦時；最低仍為新疆地區，電價為0.22元/千瓦時。總體看，西北地區鋁生產企業更具競爭優勢。
據調研，2019年河南省電解鋁建成產能已經降至300萬噸，而近年來下游鋁材產能卻穩步增加，2019年鋁加工實際運行產能已經超過了900萬噸。電解鋁與鋁加工產能的變化，使得河南省電解鋁出現了較大的缺口。筆者統計，預計到2020年，河南地區電解鋁產能會穩定在250萬噸左右，鋁材加工能力僅能保持在950萬噸左右，即便在再生鋁大幅增加的前提下，河南整體的電解鋁依然存在200萬~300萬噸的缺口，這一缺口還需要依靠國內的電解鋁生產大省解決。
河南省鋁產業轉型升級的挑戰
隨著電解鋁供給側結構性改革的深入，河南省鋁產業重心已經從電解鋁的生產轉移到鋁材加工生產。綜合來看，河南省鋁產業面臨鋁土礦資源稟賦不佳，企業生產成本大幅抬升，電解鋁競爭力下降產能萎縮，鋁加工企業原料短缺等幾大問題。同時，整體需求降速、環保要求更加嚴格、綠色發展要求不斷深化，這些都加劇了河南省鋁加工企業面臨的挑戰。
短期來看，鋁水供應的下滑以及電解鋁供給不足是擺在河南省鋁加工企業面前的難題。
筆者認為，河南省電解鋁供應缺口的填補主要有兩個方面，一是省內及周邊地區再生鋁；二是新疆、內蒙古、寧夏、山東等省（區）鋁錠的輸入。首先，再生鋁是原鋁缺口的重要補充。2018年以來，河南地區的再生鋁市場發展迅速，根據調研數據顯示，目前河南地區再生鋁產量已經超過200萬噸，2019年的增速預計超過25%。
河南地區再生鋁來源省內省外均有且供應相對集中，比如河南省長葛地區廢鋁應用相對比較先進，作為全國老牌再生資源集散地之一廢鋁量為150萬噸/年。另外，由於物流成本相對較低河南地區的廢鋁來源還有江浙滬一帶。
從河南再生鋁市場的調研情況來看，2018年以來，大量的鋁材加工企業開始使用廢鋁作為原鋁的替代。但是由於國內的回收體系不太完善，廢鋁加工對環保要求相對較高，整個再生鋁行業的發展還需要時間沉澱。不過，未來幾年再生鋁仍將保持較快增速，再生鋁將是彌補河南地區原鋁缺口的主要補充。
其次，電解鋁缺口主要依靠新疆、甘肅、內蒙古、寧夏、山東等電解鋁大省（區）的輸入。新疆和內蒙古是國內的電解鋁生產大區也是輸出大區。新疆地區的電解鋁主要輸送向廣東、重慶、河南，內蒙古電解鋁主要輸送省份是河南、廣東、江蘇。在河南省電解鋁產能搬遷之後，從新疆、內蒙古等地的電解鋁輸入量勢必增加。統計數據顯示，2019年8月新疆省電解鋁運行產能為582萬噸，內蒙古電解鋁運行產能為506萬噸，青海省電解鋁運行產能為223萬噸，甘肅省電解鋁運行產能為237萬噸。
河南省鋁產業轉型升級對周邊地區的庫存影響
2018年開始河南電解鋁生產能力大幅縮減，這對周邊鋁錠庫存有一定影響。數據顯示，電解鋁主要消費地的庫存去年開始有比較明顯的下降。河南地區的鋁錠輸入主要來自新疆、內蒙古、甘肅、寧夏等地，在河南省電解鋁產能搬遷之後，從新疆、內蒙古等地的電解鋁輸入量勢必增加。
我國電解鋁產能分佈與下游需求分佈不匹配，所以電解鋁在國內貿易流通主要消費地在華東、華南等地區。因此，國內形成了自西向東，由北往南的電解鋁輸送網。
目前，我國已經是世界的鋁生產與消費國，2019年1~9月我國電解鋁產量約為2720萬噸，預計全年產量或將達到3760萬噸，2000多萬噸以鋁水形式被周邊市場消耗，大約有1200萬噸以鋁錠形式流通。據統計，2014年中國鋁水佔原鋁產量比例約為39.5%，2015年上升至60.7%，2016年則上升至76.5%。2017年中國鋁水比例略微下調，約為74%。2018年中國鋁水比例為74.12%，基本持平。目前中國鋁水比例維持在71.08%，鑄錠量相比2018年略有增加。
廣東地區電解鋁輸入來自新疆、內蒙古等地，河南省電解鋁需求的擴大很可能截流一部分貿易量。而江蘇地區的鋁錠輸入有部分來自內蒙地區，河南省電解鋁需求的擴大也會影響這部分貿易量。據此推測，佛山、無錫兩地的庫存很可能受到河南地區截流的影響而下降，從河南省的鋁產業發展趨勢來看，這一影響將是長期的。因此，在這一背景下，佛山、無錫等地的電解鋁庫存中樞大概率已經降低。通過歷史庫存走勢來研判鋁價走勢也需要考慮河南省鋁工業轉型造成庫存減少這一影響因素。
河南省鋁產業轉型升級中的機遇
展望未來，在原料端的限制下，河南省鋁加工產能難以繼續擴張。目前是河南省鋁產業轉型的關鍵時期，河南省鋁產業發展的重點應該是維持產業穩定發展，防止電解鋁產能進一步流失，避免鋁產業總量下滑。筆者認為，河南鋁產業發展可以圍繞穩定發展現狀、提升盈利能力、加強企業創新三個方面展開。
首先，穩定發展現狀是指保持目前省內鋁產業佈局，不再大幅調整。經過多年市場化競爭之後，目前河南省鋁產業鏈上下游產能分佈相對穩定。電解鋁產能繼續大幅淘汰不太現實，與省內的鋁加工產能也不匹配。保持鋁產業上下游合理的配套是產業穩定發展的基本要素，完全放棄電解鋁走純加工的路線可能喪失產業競爭力，影響產業長期穩定地發展。政府在制定相關行業政策是可以適當向省內處於弱勢地位的電解鋁企業傾斜，比如對電解鋁提供電力優惠措施，幫助企業降低生產運營成本，這有利於穩定現有電解鋁產能，幫助鋁加工企業解決原料困境，從整體來看可以創造更大效益，提升行業總產值。另外，再生鋁是未來幾年的增長點，政府可以加大對再生鋁行業的扶持力度，這能夠在一定程度上緩解原料短缺問題，降低加工企業生產運營成本，提升產值。
其次，提升盈利能力也是河南省鋁產業亟待解決的問題。目前從產業鏈來看，河南省鋁產業總體處於中低端居多，薄弱環節在於產業鏈後端，未來需要加大技術研發，提高產業附加值。
最後，加強企業創新是製造業轉型升級的必由之路。《河南省鋁工業轉型發展行動方案》中也明確指出，技術創新、組織創新、政策創新是產業升級轉型的主要方針。河南省鋁加工企業應加強技術研發投入，多向國內以及海外高端鋁材加工企業學習先進經驗，把握好歷史發展機遇，實現鋁加工從中低端向高端精細化發展的跨越。
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