今天下午收盤後，後臺有一朋友給我留言，說看著今天萬興早盤跌停，持有大半個多月的他實在扛不住了，心態崩了，於是上午打開跌停後忍痛割肉，結果尾盤，收回來了...
唉，好吧，用短線術語，這是收了個大長腿：
這一刀，割的有點疼。
其實，都持有這麼多天了，而且如果是中線的話，目前看不出殺邏輯的情況，也就是大盤對整個科技不友好，殺殺估值而已，這票又不是電子產業鏈的殺邏輯，真不用恐慌。
這種肉，說實話割的不值，有點惋惜。
這票，就像我群裡多次強調的，軟件股裡，基本面90分還打不到，但80+是沒任何問題的。中等確定性高彈性，擁有著低調踏實管理層，高成長的賽道，優秀的商業模式，成熟的營銷手法，快速推進的SaaS佔比，並持續擴招投入研發，以開發出更多長尾型產品，構建護城河。好票，就要多些耐心，急躁不得。
對中長線選手來說，不殺邏輯的情況下，不要輕易說割肉止損，後續持續跟蹤企業經營節奏就OK。也不用一跌，就懷疑它基本面邏輯壞了，企業要跪了，基本的分析判斷能力要有啊。最惋惜的是，一年又一年過去了，年年當放牛娃，陷入無限循環模式，不值當。
在說中公，關於中公，我寫過兩篇文章分析它，但是看評論普遍質疑比較多，有些有道理，比如說管理層吃相有點難看，這個我贊同；還有說，懷疑大存大貸，財務造假，財務數據我排查過，在結合它的商業模式看，概率不大。
這裡我想說的是，其實，沒有完美的股票，就拿價投最認可的貴州茅臺，你看看它這幾年的吃相（敏感，這裡不多說了）。
這就像找對象，沒有完美的女友或男友，哪怕吳彥祖，也總有些瑕疵。攏供100分，能打90分，那就是極品了，你非要找到100分，那麼恐怕對象找不到，投資也找不到可擊球的票。夢裡或許可以。
中公，目前A股教育股裡是頂配，其次，跟所有A股股股票比，基本面屬於前5%的那一批，這也是事實。
那麼在個基礎上，我就思考其變化。因為股票永遠是正面和負面因素的結合體，我們思考的，既不是正面也不是負面，而是正面因素和負面因素之間的“變化”，這才是最關鍵的。
中公的變化，就在於YQ發生後，下半年業績有二段加速的概率，而且這個概率不小，這個我之前文章說了，這裡不贅述。
同時，中公這幾天的股價表現，也完美驗證了我之前文章中講到的邏輯：
可以說，我的判斷相當精準，基本上今天就差點創歷史新高。之前的文章邏輯請回顧：說實話，我被這股的凌厲走勢驚著了
在講一個關於網紅帶貨的乾貨思考。
我之前分析萬興的文章講過，媒介演進，也是一種遞弱代償現象。發展到直播這種形態，人本身的判斷和想像能力進一步下降，思考感進一步喪失，直播購物中，衝動決策的概率也上升。
而這也導致，渠道的頭部效應更加明顯，也即直播這一賣貨渠道更加頭部化，品牌商的議價權進一步喪失。
比如李佳琪封殺蘭蔻事件，這要是傳統商場，像蘭蔻這種大牌，其實是商場竭力拉攏的對象，做過生意的朋友應該都知道其中的道理。
可以說，每一次的渠道迭代，品牌商-渠道方-消費者這個三角關係，就會發生權利轉移（後面還會演變出制衡的方式，因為當舊有平衡被打破後，三方關係經過激烈的市場博弈，最終會搞出一個新的平衡），這種渠道的變化，會對我們分析股票，產生很大的影響，你品品。
目前直播網紅的大殺器是“性價比”， 頭部帶貨網紅，因為流量優勢而有了對商家的議價權，可以拿到最低價的尖貨。但你仔細想想，性價比最優商品所面對的用戶群體，是什麼樣的一群人呢？
我舉個例子，A產品原價800元，在某網紅這裡是全網最低價700元，那意味著，某用戶為了省這100元而蹲守直播幾個小時搶貨，我們假設是3個小時。算下來，他一個小時的時間成本是33元。
這也意味著，對於每小時成本高於33元的用戶，他不會是這個網紅的消費者。比如說一個月薪3萬的人，按每天8小時，每月21天算，它的每小時成本是179元，遠高於33元的價格。這種情況下，蹲守在直播間前買這件商品所花費的時間成本是巨大的，損失大了去了。（假設此用戶就買這一件商品，其他商品不考慮）
薇婭李佳琪們，自然有它強大的客戶群體，但很多品牌，不一定會走直播帶貨路線，這個你一想就明白了。
據我調研，有不少品牌盲目給一些主播付坑位費，結果一件東西都沒賣出去，災難。
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