這兩天，瑞幸咖啡財務造假事件成為關注的焦點。
事情爆出後，瑞幸咖啡除了面對美國證監會SEC的調查外，還要應對投資者的集體訴訟，有律師粗略計算，一旦集體訴訟，瑞幸咖啡將面臨賠償754億元。
怎麼解決這筆賠償呢？瑞幸想到了“董責險”。
瑞幸咖啡在赴美上市前就投保了董責險，國內有十多家保險公司以共保體的形式參與了此次承保，比如平安產險、人保財險、太保產險等。
其中，中國平安已經收到被保險人提起的理賠申請，正在處理中。
什麼是“董責險”
你應該知道，公司高管的言行舉止對一家公司的品牌、股市、聲譽等都會有直接影響，像之前劉強東涉嫌性侵事件爆發後，首先就反應在股市上，京東股價下跌。這樣類似的案例不在少數吧。
而且公司發展越大，高管肩上的責任也就越重，一旦說錯話、幹錯事，很容易引起公司財務上的損失。
所以，出於對企業的保護，一些公司會給董監事及高級管理人員配備“董責險”，它本質上是一種特殊的職業責任保險。
簡單來說，董責險是用來保障公司董事、監事與高管人員在履行管理職責時而面臨的潛在個人責任風險。
包括履職行為中的工作疏忽和“不當行為”（疏忽、錯誤、誤導性陳述等）所引起的個人損失，以及法律訴訟費用等。
對上市公司來說，董責險是一個比較重要的保險產品。像萬科、中國石化、中國移動、寶鋼、雲南白藥集團都購買了董責險。
但是相比較外國，中國的董責險出現比較晚，2002年才出現，在A股市場上投保率還不到10%。
之前有數據顯示，A股主板有3600多家上市公司，可只有不到200家企業購買了董責險。
如果你是中國企業想到美國上市，那董責險就是一個剛需品，來應對集體訴訟。
為啥呢？這兩年由於SEC對海外公司通過反向收購實現在美上市的行為開展大規模調查，影響到了在美的中國概念股，導致中國企業訴訟量不斷增加。
所以，很多中國企業會在上市前，購買董責險，以防萬一在面對集體訴訟時，可以覆蓋應付的賠償金。
瑞幸咖啡能順利理賠嗎？
關於瑞幸咖啡能否獲得理賠，主要看兩點：一造假行為是否是故意、欺詐，二是否存在逆選擇。
保險公司的董責險往往都會把“投保人，被保險人及其代表的故意行為、不誠實行為、欺詐行為或重大過失”責任列為除外責任。
如果最後調查確定瑞幸咖啡是故意行為，甚至是欺詐，那存在拒賠的可能。
另外，還要清楚瑞幸咖啡投保董責險是否存在逆選擇風險，根據瑞辛咖啡公告顯示，財務造假髮生在2019年二季度至四季度期間，而瑞幸投保董責險時間在上市前，也就是5月17日之前。
投保時間與財務造假時間距離較近，如果保險公司調查證明造假事件發生在投保之前，那這違反了如實告知原則，保險公司是可以拒賠的。
如果事情調查清楚，保險公司可以進行理賠，瑞幸咖啡能獲得多少理賠金呢？
這主要還是看瑞幸咖啡的保額多少，保額為保險公司理賠的最高限額，根據訴訟具體賠償和費用進行理賠。
目前，國內市場上的投保董責險公司的預算大多在10萬至100萬元區間，保額需求在千萬到億元之間不等。
董責險理賠案例
最後，我給你講一個董責險理賠的案例吧，它被列為2016年度中國最具代表性十大風險管理案例之一。
2010年左右，投資者買入陝西鼎天濟農腐殖酸製品有限公司股票，他們認為公司的董事對真實財務狀況存在虛假陳述和遺漏的情況，驗證損害了投資者利益，就在美國向法院提起集體訴訟，索賠4000-8000萬美元。
後來公司四位股東對董事和高級職員提起衍生訴訟，索賠65萬美元。
而這家公司投保了人保財險的董責險，人保財險就幫助公司進行訴訟和解，集體訴訟金額降到了250萬美元，衍生訴訟金額降到52.5萬美元，另外支付被保險人抗辯費用67.7萬美元。
把這些加起來，保險公司總共賠付了377.5萬美元。
而這個案子到2016年才得到圓滿解決。
瑞幸咖啡要想度過這次難關，接下來的路似乎還很長、很難。
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