最近該股價格調整的相當好的上車價格了
海康威視評析短文1
1、海康威視的護城河
其淨利潤率從30%降低到22%左右，護城河越來越窄，但是也有兩個大華股份這麼寬；海康威視固定資產63億佔總資產比例10%左右，明顯不是重資產或重資本投入的企業，海康威視對人的投入2018年達76億，除正常的職工薪酬外，還有大量股權激勵用來維護中高層管理人員。海康威視重點就是他的人，有人材技術才能不斷迭代更新，所以對人材的投入，海康相當大方慷慨。
後續對海康的跟蹤可以從人員數量、結構和職工薪酬來分析，來了解企業的發展狀態。
2、市場容量
具體的市場容量也不知道怎麼看。主要看收入增長率，海康收入增長率從30~40%的區間掉落到10-20%的區間，就知道這個行業已經從高速成長為中速，競爭者也逐漸增多，但海康的先發技術和人才優勢還在，所以可以超過10%的增長。
再看海康的國內和國外銷售比例，近些年維持在三七開，國外三，國內七；國外這麼多國家才3，國外又這麼多恐怖份子，市場容量大哇；去年貿易戰一波制裁，雖然有失，但也打響了名氣。國外市場一旦提振，後期的增長速度仍然能夠持續。
3、管理層的權利
管理層每年給員工的股權激勵金額不斷增加；且在2019年沒有完成股權激勵條件時，主動修改激勵達成條件，下調了標準並遭到證監會問詢；公司管理層雖然回答的合情合理，但也體現了管理層權利較大，能依據自己的心意和利益來調整對自身有利的方案。這個如果是公司員工當然能理解，但是作為股東心裡當然不舒服，同股不同價，而且你還打折這麼多。
個人覺得，此部分股權激勵略有隱患。
分享到:
閱讀更多 乾土世界 的文章
