今年的資本市場,是不同尋常的一年,國內外形勢變化莫測。
比如有一家上市公司,去年淨利94億,是最賺錢浙股,而今年突發了意想不到的情況下市值卻不斷縮水,今天又爆出有公司要減持,不禁對它的估值會造成影響,這家上市公司,就是深市多年的白馬股,海康威視。
監控霸主
海康威視,你打開它的主營業務,會看到非常清晰的業務構成:
上面的圖清楚的體現了它的主營,就是視頻的監控相關產業鏈。
與一些不務正業的上市公司相比,明確的主營,或者說相對單一的主營業務,完全體現了經營上專業與專注的理念,但從主營上,你基本可以判斷它是一個比較“靠譜”的公司,而且40%多的毛利率,也證明了這個行業,是值得投入的。
實際上,這幾年,海康威視的發展非常的好,甚至出乎了很多投資者的意料。
早些年,人們對於監控的概念,還是很模糊,而且這種新興的產物,在當時看來,並沒有達到不可或缺的地步,更多的監控給人的感覺,是個高科技的玩意而已。
但是隨著時間的推移與科技的發展,監控被應用到了越來越多的場景之中。
比如最經典的,過去如果發生了某些案件,偵破起來非常麻煩,需要各種的人證、物證的追蹤以及警員的推理,才可能順藤摸瓜的解決問題;而現在呢?現在實際上,犯罪的成本非常的高,換句話說,在幾乎無處不在的監控下,破案變得非常的簡單,某時某刻的突發情況,一目瞭然,嫌疑人很容易被鎖定,這,就是科技帶來的變革,而變革的核心,就是監控的推廣。
而在我們可以預見的未來,監控相關應用會更加突出。
比如我們提出過的智慧城市。拋開各種便利的自動化以及AI的運用,所有實現“智慧”的核心,就像人一樣,必須能“看到”,“看到”的核心是什麼呢?毫無疑問,監控。
所以,監控相關的產業鏈,在未來,依然有很大的應用前景與市場。
在這個市場中,業績突出的上市公司,就是海康威視與大華股份了。
在你可見的各種研報之中,海康無疑是監控中的霸主地位,所以,已經取得的業績以及未來市場的厚度,海康的前景顯然很大,甚至去年經常出現被扎堆調研的情況。大多數股票所經歷的熊市,跟它毫無關係。
高處不勝寒
就在一切看起來都很好,未來會更好的情況下,突然發生了急轉而下的幾件事。
先是芯片所涉及的AI問題,直接影響到了海康和大華,接著又出現了涉及到監控設備的法案,同樣未來會影響市場,而隨著摩擦的變數,但看主營佔了30%的境外業務,一點沒有影響也並不現實,所以這個長期穩坐深市市值頭把交椅的海康威視,出現了一輪的回調。
從走勢圖上看高點回落下來已經40%左右,對於這樣的白馬股而言,也算是深度的調整了。
而上文所述的大華股份,跌幅同樣很深:
從股價的表現上,大華股份的跌幅甚至更大,已經達到了50%多。
由此可見,這並不是單一公司股價的正常,而是對於監控行業而言的估值縮水。
在這種情況下,浙江東方9月28日發佈了晚間公告,決定在2018年度內,處置不超過2408.10萬股的海康威視的股票。海康威視今日報收28.74元,按今日收盤價估算,浙江東方擬處置的海康威視股票價值近7億元。
實際上,即便不看今天浙江東方的公告,本月海康已出現了多次的大宗交易,今天就出現了3筆,其中的一機構賣出1.44億元。
在還算相對高位時候的拋售,對上市公司而言,終究不是利好。
當然,這個交易的另一面,浙江東方,毫無疑問,可以獲得相當不錯的投資收益了,它今年的業績,應該會有個不小的提升。
結語
資本市場,從來就是逐利的。
當有了獲利,而選擇離場,也是無可厚非的事情。
只是,在目前監控行業未來可能會受到種種衝擊的情況下,選擇相對高位的拋售,海康威視的原投資者,就需要要多一份的思考了。
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