投資者踩中「天坑」，一覺醒來虧掉全部資產。。
——馨金融
過去一週，關於中行原油寶的消息塵囂甚上。
一個原本應該非常小眾的投資產品在極端的市場環境下，不僅打破了投資者們對於「抄底」的幻想，甚至顛覆了他們對於投資的認知——原來理財虧掉本金還不是極限，還有一種更可怕的結果，是倒欠銀行錢。
今天凌晨，中國銀行在官網發佈《關於“原油寶”產品情況的說明》稱，對客戶在疫情全球蔓延、原油市場劇烈波動情況下，投資「原油寶」產品遭受損失深感不安。中國銀行還表示，全面審視產品設計、風險管控環節和流程，在法律框架下承擔應有責任 。
不過，在討論「百年大行」投資專業度之外，一個更令人擔憂的事情在於這種高風險的產品到底是如何被銷售給普通投資者的，銀行的KYC（know your customer）到底在哪裡。
今天分享的這篇文章，來自7箇中行原油寶投資人的自述，他們的年齡、地域、投資金額、理財經驗都不是不同的，但卻因為一些可怕的巧合共同投資了原油寶產品。
比如，他們中的大多數接受了來自銀行網點的推薦；他們接收到的來自銀行端的共同信息是，這是一款適合穩健型投資人的產品，並非期貨，理財小白也可以上手；甚至在市場極具波動時，他們還被告知可以繼續加倉。
更令人啼笑皆非的是，在市場劇烈波動時，用戶進入APP想要操作賣出時，還都遭遇了系統的宕機。
對於很多經歷了P2P跑路的投資來說，銀行理財成為了他們認為最為穩妥的出路，畢竟持牌機構加線下網點的保障看起來似乎不能再高了。
但現實是，當投資者們慢慢接受不兜底、不保本，機構們的進化似乎還不如投資者。這裡的每一個故事，都值得我們反思，enjoy~
原油寶大劫案：我親歷的一夜「暴負」
文 | 李曉蕾、馬微冰、王琳、周曉奇、 周逸斐
編輯 | 張宇婷
來源 | Tech星球(微信ID：tech618)
4月22日，中國銀行期貨“原油寶”的投資者們經歷了難捱的一晚。
在國際石油價格跌至負數的大環境下，原本正常投資或想要抄底的投資者們，被一次“穿倉”殺了個措手不及。
一夜之間，“原油寶”投資者們的持倉全部清零，賬上餘額成了負數。不但本金打了水漂，反而以每桶油266.12元的價格，倒欠銀行錢。
截止到4月23日晚，中國銀行原油寶鉅虧事件仍在發酵。大量中國銀行的原油寶投資者不僅血本無歸，而且一夜之間成為“欠債人”。
令大多數投資者感到困惑的是，在沒有槓桿的情況下，原油寶是如何形成負債的？是在哪個時間節點依照怎樣的規則進行了結算？
“欠費”信息以短信形式分發，中國銀行要求“多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款”，這一要求引起了投資者們的強烈情緒反彈。
根據《券商中國》最新報道，中國銀行客服表示：若不及時補足保證金，將會影響投資者個人徵信。
投資者收到的訊息
4月22日，中國銀行就此事在其官網發佈了《中國銀行關於原油寶業務情況的說明》
事件發展至此，Tech星球（微信ID：tech618）採訪了7位原油寶投資者。他們當中，有人險些需要賣房賠款；有人一覺醒來虧損20多萬；有人損失了三分之二的積蓄；有人因為徹夜失眠，吃飯沒胃口而低血糖進了醫院......
這些投資者是如何捲入了這場突如其來的"負債"遊戲？他們又將如何應對突然而來的損失？這次投資帶給了他們怎樣的思考和經驗教訓？
1 差點虧到賣房，慶幸暴跌前提現90%
石磊，教師
虧損：本金4.8萬+待補繳6.9萬
我從上大學時期用的就是中國銀行的服務，前段時間看到原油價格暴跌，就想看看國內的原油基金是不是有機會投資，能不能抄個底。
3月24日，我開始投資中行原油寶。一開始投了幾萬塊，原油第一輪暴跌後，我又往裡面追加了保證金，最多的時候有50萬，中間虧損最多時虧過11萬。4月13日，石油減產協議通過後，原油寶價格迅速回升，很快就追回了我的損失。
在回升到價格高點時，我想要交易，卻出現了問題：在價格劇烈波動的交易時間段內，中行的App出現了宕機的狀況。
那天晚上，大概9～10點，我想要賣掉手上的份額，但始終進不去中行App裡的基金交易界面。要麼顯示刷新不成功，要麼輸入交易金額後一直顯示“等待交易”，App始終沒有反應。
當時App的顯示狀態（圖片來源：受訪者）
這種狀態前前後後持續了40分鐘，這筆交易才處理完，這感覺就像春運搶火車票一樣。當時，如果一開始就順利交易，我會有2萬多的盈利。但交易一直不成功，價格回跌，我反倒虧了兩三千。
一開始，我還以為是我網速慢，後面才發現，這是普遍現象。
我覺得這個系統有點“坑”，就決定把賬戶裡90%的錢都提取出來，剩了4萬多放在保證金裡。因為數額也不多，我就不像之前那樣盯得緊。
4月22日，我收到銀行提醒補繳的短信，感到非常意外。
從之前的基金介紹來看，不押槓桿的話，頂多就是虧掉本金，對我來屬於中等風險。但虧到需要補繳是我沒料到的。
收到補繳短信，我的第一想法是，肯定還有很多人和我一樣。我平時幾乎不用微博，還專門下載了App，想看看微博上大家有沒有討論這件事，是不是要維權、打官司。
22日中午，我在微博找到了一個“中行原油寶受害者討論群”。群主幫忙聯繫了律師，在做相關信息的收集，也許之後會幫助大家一起打官司。我給律師發了我的投資信息，但暫時還沒有下一步的應對措施。
我進入這個微博群時，群裡只有一千多人，後來新聞逐漸發酵，群裡的人慢慢增加，現在已經接近5000人，不過群內並非所有人都是虧損的投資者。
群裡很多人已經在消費者協會、銀監會投訴，也有人跑到中行的營業廳，希望討個說法，但似乎都沒有什麼用。
我所在的一個受害者微信群，進群需要提交交易截圖。我看到群裡虧得最多的有100萬；還有一些是小散戶，虧了大概20、30萬；更多的人像我一樣，虧了幾萬。
整體上，我虧損了4.8萬本金，還有6.9萬尚未確定繳納的追繳金。對我來說，這個虧損還可以承受。
如果只虧本金，相當於虧掉兩個月工資，再加上補繳的，就是小半年的工資。
幸虧我當時把絕大部分的錢都提出來了，不然按照現在的虧損，我可能需要去賣房賠。
做投資，虧損很正常。就像你去賭場裡面，大家都知道有人會贏，有人會輸，賭場要賺服務費。之前我主要投資股票，2018年我的本金虧掉了三分之一，但那都是自己動手交易的，怎麼虧的自己都清楚。
但這一次我會覺得很氣憤。
這隻基金有很多介紹模糊和讓我感覺到有疑惑的地方。這個虧損是如何產生的？是拿著我們的錢到交易所下單，還是跟我們開對賭盤？產品的交易流程和結算過程是怎樣的？能否提供結算清單等等？我覺得自己虧得不明不白。
在銀行基金裡能虧成這樣，虧到補繳，這種事發生的概率太小了。
這件事對我的最大教訓就是，對銀行的理財產品仍然需要謹慎一點。包括投資、債券等，不公佈詳細細節的產品，投資內容，交易規則不清晰的產品，我都不會再投資了，哪怕有再多抄底的機會。
我現在想的就是，哪怕沒法解決問題，也希望我的經歷能給別人提個醒。
2 兩個月兩次虧本，再謹慎也沒
馮凱， 自由職業者
虧損：本金0.25萬+待補繳0.5萬
最早我是在工商銀行投資黃金、白銀之類的理財品種；也投一些原油基金，但由於產品系統不穩定，我賠過五六萬，就換了一個投資的渠道。
說起這次的投資經歷，當時中行去我們公司推銷信用卡，提到他們也有理財業務。有了上次的經驗後，我就諮詢工作人員這個產品系統各方面是否穩定。他們說自己是正規的，還告訴我又些銀行不正規，會有對賭之類的操作，
但中行掛的是上海黃金交易所，是最正規的平臺。他給我的感覺是：如果我在他那裡辦，相當於把錢轉到自己的中行賬戶。我當時對這些不太懂，但想到中國銀行也是國有大銀行，會有一個基本的信任度，不像外邊小平臺，就嘗試著去開戶投資。
最開始，我投了一段時間的黃金，後來是白銀。因為怕風險，我都分批次逐漸往裡投。操作了幾次之後，覺得操作體驗還可以，就逐步追加持倉到近5萬元。
但是從今年3月開始，行情出現巨大波動，清空之後我連本都虧掉了。我的賬上餘額成了負數，就和這次原油寶一樣。
隨後銀行理財經理打電話告訴我說：即使虧本了，這個保證金還得補繳。考慮到徵信問題，我又補繳了6200元的保證金。後來，我感覺這個產品風險太高，有槓桿，剛好理財經理發來原油寶的產品，說這個產品不帶槓桿，100%保證金交易。並且如果虧損金額達到庫存保證金80%，即賬戶餘額小於等於20%，就會自動強制平倉。
因為3月份剛在中行“上了當”，4月份銀行推薦我買原油寶時，我還是很謹慎的，只買了一點。最初可以只買一桶，我當時先花錢買了一桶。感覺行情還可以後，緊接著付了500元保證金又買了一桶。
嘗試買了兩桶，當我想再買時，發現規則變了，買賣交易基礎必須是10桶起。3月17日左右。我就又花了1500元左右買了10桶。
4月20日，我發現系統顯示22點就停止交易了，後臺會進行移倉到期結算，我也沒想太多，畢竟當時說有20%的風控機制兜底，我就選了到期結算。那時候我賬上顯示虧了800多元，可用餘額1300，100%保證金足夠。
但第二天，我收到短信，說美國那邊結算價是-37美元。我當時還納悶，我也沒和美國簽約，怎麼會按照美國價格來結算。
21日，我再登錄銀行App發現，後臺按照每桶-266元已經平倉交易了，我的12桶本金已經虧完了，賬上原本有2000多塊錢，此刻變成了倒欠銀行4900多，還收到銀行催補繳款的短信。算起來，我雖然虧了不到一萬塊錢。但原油寶推銷的時候，說過是風險小、無槓桿的的理財產品，可這個賠率，相當於上千倍槓桿。
我屬於剛吃過虧投資謹慎；虧了十幾萬，上百萬的人大有人在。有的人真的是虧到活不下去，甚至想到要跳樓。
3 虧掉全部資產無法接受，進了醫院
陳鑫，辦公室文員
虧損：本金 1.6萬+待補繳2.4萬
我是看到中國銀行原油寶產品介紹才接觸這個產品的，當時投入了1.6萬元人民幣。現在我的賬戶顯示，我不僅虧完了本金，還欠銀行2萬多元。我現在沒心思上班，已經身體不適住院了。
我是今年三月底開始接觸原油寶的，在這之前有過一些貴金屬的投資，不過這些投資風險都不大。三月底的時候，我看到了中行App的原油寶介紹和網上中行的宣傳資料，開始接觸原油寶。
當時並沒有意識到這屬於期貨，因為在我的認知裡，期貨公司才會賣期貨，銀行不會，況且還是國有銀行。
因為買賣的門檻很低，按照中行的規定，做了風險評估就可以購買原油寶了，而且最低標準可單次購買0.1桶。中行也沒明確會有“穿倉”的風險，我甚至沒有特地諮詢銀行相關人員。
第一次投資時，我買了6桶，剛開始感覺收益還可以，我就繼續加倉了一些。直到4月22日交割時，我賬戶裡有85桶。
4月20日，賬戶跌了很多，當時也想過平倉，但中行一直短信提示我升水問題（升水指為判斷遠期或期貨價格而向即期價格中添加的點數），按照短信的提示，預計40-50人民幣的升水。
在保證金充足的情況下，桶數不變，每桶的價格會增加40-50元。但是如果保證金不充足，我原來如果有85桶，不增加保證金，那麼桶數就會變少。
陳鑫的賬戶（圖片來源：受訪者）
我覺得這個升水範圍我能接受，所以沒有平倉。而且，當時考慮到，會有一個50％的預警機制，也就不太擔心。如果知道會有現在這個問題，我肯定會毫不猶豫平倉。
中行在22日晚上十點，凍結了我的賬戶。那時候價格大概在七八十左右。23號凌晨，我的銀行賬單顯示，原油寶裡的保證金已經被中行全部扣完了，還收到了中行的催款短信。
陳鑫的賬戶和收到的通知（圖片來源：受訪者）
現在我除了自己的16297元的本金虧完了，還要補交24000元。我想在中行沒有明確的回覆前，我是不會交這筆錢的。
我作為一名辦公室文員，一個月工資5000多元。這些損失讓我在精神上接受不了。昨天之後我一直失眠，吃飯沒胃口，今天體力不支，由於低血糖生病進了醫院。
人家虧900萬，但資產幾個億。我虧四萬，但卻是我資產的全部。虧的多少是數字，影響大小取決於百分比。
這次事件後，我明白了，誰都不能相信，包括銀行。
4 從賺2萬，到一覺醒來倒欠20多萬
魏瀾，在讀大學生
虧損：本金10萬+待補繳20萬
我是一名在讀大學生，最初接觸到這款產品是因為銀行方面給我推薦的 。他們說這是一款很適合投資小白的產品，風險係數很小，最差的情況也只會出現本金虧損。
疫情期間，本來也沒有什麼事情可做，我就想著試一試。我有理財經驗，買入之前，我就想既然是中行，應該是有保證的；而且在此之前，我查看了過去幾個月原油的價格，覺得行情還可以，就買入了。
我大概是在3月中旬買入的，投資了10萬元，這基本上是我能動用的所有的錢。我當時心裡的預期是，大不了本金全部賠光，但我沒想到後來變成了這樣！
這個事情從週一就有人開始討論了，當時第一次出現負油價，這意味著極大的風險。但直到22日上午7點前，我沒有接到任何通知，比如手機上20%的風險預告和50%的危險預告，或者是銀行那邊客服經理的電話。
本來，我是打算20日下午直接把合約停掉的，那個時候我還可以賺2萬，但我當時沒有來得及看。20日晚上，我9點50分點進App，那個時候App是可以進去的，但不能進行任何操作。一直持續到半夜12點多，那是轉合約的最後一天了，按道理是10點之後必須轉合約，但當時已經無法操作，我也沒有什麼辦法。
22日早上7點左右，我才收到銀行的短信。我本來還在睡覺，收到短信就睡不著了。當時的第一反應是，我的保證金可能覆蓋不了我預期的虧損，我就想知道到底虧損了多少。
早上9點左右，我點進去的時候，保證金賬戶只有5萬元。
然後我就看到這個賬戶裡一會兒有錢，一會兒沒錢，來回切換。這種狀態我看到至少有三回，最後徹底變成負數，我所有跟原油寶相關的賬戶全部都清零了，還出現了一筆20多萬的負債。
我7點醒過來的，一直躺到9點半才起床。我覺得很煩。我感覺這個事情太莫名其妙了，也不是我自己操作的，我為什麼要賠這個錢。我中間也哭過好幾次，昨天晚上就睡了5個小時，也詢問過銀行方面，但是目前分行不管這裡事情，只有總行才管。
這個事情給我的啟示就是，可能以後都不會購買銀行的金融衍生品了，還是買股市更靠譜一些。
5 第一手交易就中招，都不敢告訴爸媽
肇中，白領
虧損：本金2.2萬+待補繳5萬多
最近一年來，我一直關注原油價格。半個月前，朋友給我推薦了原油寶這個產品，我當時沒有買。
但上週，原油的價格突然變得很低，加上這個產品沒有門檻，在風險評估中，屬於穩定性投資，我覺得可以試一下水。4月20日晚上7點左右，投了兩萬多進去，當時給自己的底線是虧損超過一半就退出。
但沒想到買一次就中招了。
20日晚上10點，突然暫停交易了，那個時候價格還是18.4元，還是正的，我虧了1000多。當時正在外面跟朋友喝酒，暫停交易了，我還以為是銀行保護投資者。
但到了凌晨，我發現合約顯示要以最低的價格結算，而且賬號也被凍結了。我不知道什麼情況，那天晚上就很焦慮，2點鐘才睡著。
等到22日早上，我打開App一看，出現了負債。第一反應就是懵逼，為什麼會欠錢，20日不就暫停了交易麼？本來合約裡寫著保證金低於20%會預警，低於50%會強行平倉，但我什麼都沒有收到。
我也不知道找誰，立馬給客服打電話，對方一直推脫，比如說沒有信號之類的。我也諮詢了律師，律師說這個事情涉及上千億資金，讓我等等看。我去求助銀監會，電話也沒打通。我只能投訴客服，一天投訴好幾回。
現在我在原油寶上整體要支付近8萬元，我跟我妻子不吃不喝兩三個月也才能攢下2萬多，本來我投資這個就是想賺個錢補貼家用，現在每個月要還7000多元的房貸。
這個事情，我沒有告訴我父母，只有我妻子知道。我身邊的朋友也有很多投的，他們有些人要賠銀行20萬，有些要賠30萬。
這是我第一次投資，我是真的想不到這麼大品牌會有這麼大坑。現在也不知道怎麼辦？接下來，我肯定會想盡辦法維權的。
6 半個月損失2/3積蓄，我和老公睡不著覺
吳墨，家庭主婦
虧損：本金3.4萬+待補繳5.2萬
我老公是一名海員，經常在海外跑船，接觸過實體原油，所以知道原油的價格很貴。4月初的時候，他說原油價格降到了30美元/桶，正常情況不可能出現這麼低的價格，他說以後價格肯定會漲上去，所以想買一點投資。
一開始我沒有同意，但是我老公說他接觸過原油，這是實物不是股票，不可能一下子跌很多。還說同事都買了很多。聽他說了那麼多，我才答應投資一些。
正好我老公工資卡是中國銀行的，看到有原油寶的投資，加上覺得那是銀行，投錢進去也比較穩，所以也沒有猶豫就買了。
我從來沒想過，我不僅拿不回本金，還會倒欠銀行錢，而且當時我買入的時候，還看到一個規則，損失超過80%，銀行會強制平倉。
4月初，先投資了3萬元。買入的時候，每手價格在165元左右，後續還增加了資金，總共買入了200手，投資金額在5萬多元左右，
這相當於我們積蓄的三分之一。買入後，看到價格一直在跌，中間虧損7000元的時候，我把保證金轉出來了1萬元，原油寶賬戶剩餘3.4萬元本金。
到了4月21日，價格已經跌到了每手80元，我的虧損已經超過了50%，但是銀行沒有任何警告提示。我想平倉，把持有的200手全賣了，但嘗試了兩次，發現在手機上不能操作，只能由銀行進行賣出操作。
我自己之前從來沒有炒過股，也沒有投資任何理財產品，所以也不太瞭解為什麼不能賣出，但想著畢竟是中國銀行，應該不會有很大風險，所以也沒有太在意。而且投資原油寶的時候，銀行還有風險測評，測出來我是保守型，銀行還是給我推薦了原油寶，所以我更覺得沒有什麼大風險。
在我想要賣出的過程中，原油寶顯示的價格沒有任何變化，我也不知道後續是漲還是跌了。
4月22日早上6點，我收到銀行短信，顯示凌晨4點的時候，銀行進行了強制平倉，我持有的200手全部被賣出，每手原油寶變成了-266.12元，平倉損益顯示-86404元。
吳墨的賬戶（圖片來源：受訪者）
也就是說，我買入的200手原油寶，不僅賠光了投入的3.4萬元的本金，我還倒欠銀行5萬多元。
我很害怕，立刻打電話給中國銀行，銀行告訴我需要補足5萬多元的交割款，我問客服當初買的時候不是沒有槓桿嗎？現在怎麼會出現這種情況！這時候客服也不確定怎麼回事，表示先登記上報，三個工作日內回覆。
雖然幾萬元對銀行來說不算什麼，但是對我們來說卻是一大筆存款，我現在非常焦慮。我們每個月還要還房貸，現在手裡都沒有多少錢了，因為這件事，我和老公現在都睡不著覺。
這次事情也直接改變我對銀行的看法，以前覺得銀行很穩定，錢放進去不說賺多少，好歹不會賠錢，現在覺得銀行有的也不靠譜。
7 眼睜睜看著價格往下掉，一閉眼就做噩夢
甄雨琦，白領
虧損：本金5萬+待補繳10.7萬
我家在浙江台州玉環縣，今年3月23日，我在縣城的中國銀行辦理個人業務。在這過程中，中行的工作人員十分熱情地向我推薦原油寶產品。
我有十幾年的投資經驗。雖然不是專業投資者，但是我知道期貨絕對不能買，風險特別高。中行的工作人員在推薦過程中，從頭到尾沒有提到和期貨相關的詞語，我甚至問他是否和期貨相關，他都沒有說，只是一直向我保證原油寶類似紙黃金。
為了證明原油寶的穩且安全，工作人員給我看中行公眾號上有關原油寶的宣傳頁，這是最終打消我內心疑慮的“定心丸”。我相信中國銀行，它是政府作背書的國家銀行。
甄雨琦看到的原油寶簡介（圖片來源：受訪者）
就這樣在的情況下，我買了5萬。4月16日，我接到升水通知，開始懷疑。去縣城各個網點諮詢，結果發現大部分網點對原油寶沒有具體瞭解。後面有家銀行對我說，“絕對沒問題，可以移倉但絕對不要賣掉，保證金只會凍結不會受損失”。
由於放心不下，我從銀行出來後，又撥打中行客服熱線。
客服向我推薦了一位台州市中行的理財經理，這個經理不僅不讓我賣，還勸我追加。我相信了“專業人士”，當時打消了疑慮。那時，原油寶已經跌倒140元。4月20日，原油寶價格不斷往下跌，中行工作人員還是不建議賣出。臨近晚上10點，我想要掛單，卻發現系統出現了宕機的狀況，此時原油寶跌倒78元。我眼睜睜看著價格不斷下跌，卻無法賣掉。
4月22日，我收到短信要求補繳保證金，但是系統顯示賬戶已經被註銷。23日，賬戶恢復了，顯示欠款11.6萬元。我不再相信中行工作人員，直接撥打了銀監會電話，銀監會讓我寄送書面材料等證據。
如今，我唯一的希望寄託就是銀監會。我已經連續3晚上沒睡過覺了，一閉眼就做噩夢，也不敢告訴家裡任何人。
（備註：文中石磊、馮凱、陳鑫、吳墨、魏瀾、肇中、甄雨琦均為化名）
不做好“投資者適當性”，資管行業就沒有未來
真正好的風控到底是什麼？
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