美元的贬值历史
今天公众号,想给大家看一些客观的数据,如果能记住最后的结论,可能对投资理财有帮助。
纸币越来越不值钱,是一个公开的秘密,比如全球最强的仙币之一,在全球央行外江储备中,占六成以上比重的美元,它的购买力就一直处于贬值中。
1913上,美联储,即美国央行成立,美元的价值有涨有跌,但整体一直处于贬值:
![许戈|所有纸币都会贬值,那买什么好呢?](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
1913年的100美元,已经贬值到目前 3.87美元。
1913年后,美元有涨有跌,但从示超过1913年的购买力;
为了方便了解,我们把美元价值的涨跌,以下图展示:
![许戈|所有纸币都会贬值,那买什么好呢?](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
如果量化表示,如下:
其实,在所有 外币中,美元的购买力是最坚挺的之一,如果非美元,贬值的速度更快,欧元的购买力贬值速度是美元的2.3倍,日元是2.1倍,瑞郎1.84倍.....
货币的实际购买力在任何国家都会因为通货膨胀与CPI的变化而逐步降低。想一想,改革开放几十年,我们的儿歌都涨了一百倍,从一分钱变成了一元钱。
美元为了维持其国际硬通货的形象,在货币发行上面有所控制,在次贷危机后,也是第一个进入缩表计划的国家,也就是从市场中收回过多的美元。
通胀是纸币贬值的原因
纸币的贬值,购买力的下降,主要的原因在于货币的发行超过经济的发展。那为什么不少印一些钞票,让通胀接近于零呢?
通胀带来的坏处,显而易见,比如物价上涨,但对国家来说,通胀除了让物价上涨外,还能刺激经济增长。
经济的增长,主要动来自于投资和消费。
如果猪肉在涨,那现在消费猪肉就比下个月有利可图,如果是房子,房价一直上涨,消费者会去买房子,开发商觉得造房子有利可图,就会投资房地产,开发土地。
这样,即刺激了投资,也刺激了消费,最终推动经济的发展。
而如果进入通缩,老百姓认为未来买更合算,就阻碍了消费,对投资也是负作用。经济容易出问题,因此,央行会把维持一定的通胀水平,做为目标,比如美国把2%的通胀做为目标。
但是,如果通胀太快,印钞的速度远远超过老百姓收入的增长,民间购买力就跟不上,买得起房的人越来越少,房子变成库存,开发商就会亏损,这个时候,就变成损害经济的罪魁祸首。
还有一种就债务问题,而解决债务问题的唯一办法是政府买单,政府买单的本质,是央行通过加印钞票稀释货币的购买力,进而稀释债务本身,让负债主体的债务压力减轻:
比如当你每月收入10000元,买房负债是100万,债务负担就会苦不堪言,但当货币爆贬,你的月收入达到10万元之后,债务负担便会得到大幅减轻。
持有不同货币 也是一种价值投资
我们做股票,讲价值投资,长期持有不会烫手,最近几年也谈资产配置,海外资产配置中,最简单的就是外币,外币的选择,也要看货币的贬值速度。
尽管上面图中,美元价值一直在贬损,但是,它仍然是最坚挺的货币之一。
在过去一百年,从1910年开始,美元的通胀水平,平均年化在3.23%,是所有外币中最坚挺,也就通胀最低的货币之一。
人民币的通胀水平,目前历史数据不多,从1987年迄今,贬值速度在年化6.994%。
任何纸币都会贬值
其实任何一种纸由都会贬值,只是速度不同,因为各国央行将维持一定通胀做为目标,因此纸币就有贬值的宿命。
如果你要找一种对抗纸币贬值的物质,寻只有贵金属,下图是黄金价值(水平)和纸币价值(下跌曲线)的比较,可见,所有外币都兑黄金贬值。
全部持有黄金是误区
既然所有纸币都会贬值,家庭理财中,全部持有黄金,不是一种即简单,又省心,还保值的投资方式?
但现实中很少有人这样做,为什么?
因为黄金的增值速度慢于纸币的投资增值速度。比如你把钱在35年前买了苹果股票,一直没有动过,按现在价格算,回报率高达
28663%。远远超过黄金的增值。总 结
所有纸币都会贬值,不要让它躺着不动;
如果只想保值 ,贵金属比纸币更可靠;
如果需要持有一定纸币,通胀低的纸币更好,比如美元;
如果想要增值,一定要做投资,而不是持有纸币和黄金;
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