深度解析：外匯保險對沖及傳統外匯資管
首先大家在讀到這篇文章的時候，子砝要告訴閱讀的讀者們，如果你已經在投資，或者你也是一名經紀人，首先你應該明白一點，任何投資都有風險，如果說有沒有風險的項目那麼大家就要警惕了。市場決定了，風險和收益是成正比這點是你在進入這個市場需要去面對的，保證高收益又100%安全的產品是不存在的，而交易和實業投資又十分類似了，想要獲得高回報，必須客觀面對這個市場風險，因為強如股神巴菲特和索羅斯他們管理的伯克希爾投資和量子基金都是不保本的，具有風險的，而且索羅斯的量子基金還屬於高風險基金。
那麼上面說了這麼多就是告訴大家第一點：天下沒有無風險的投資，如果有多思考思考。
其次我們在來解析近幾年外匯市場中比較火熱的外匯保險對沖模式，和傳統外匯資管。
首先解析下外匯保險對沖模式，按照市面上比較普遍的運作來做解析。
我們以某保險平臺所宣傳的AB倉資料為例。
注意，以下為市場上流行的宣傳資料，僅僅為方便大家剖析AB倉的模式所用！資料來自網絡搜索及筆者子砝也親自試過這種模式。
入金有6個配套，我們下單嚴格按照6個配套下單：
750美金
1500美金
3000美金
4500美金
6000美金
7500美金
AB倉如何保本保險交易呢？
首先，我們每次入金A倉的金額都是B倉的2倍。
2/3金額在A倉，1/3金額在B倉。
我們以750美金配套舉一個例子：
500美金入在A倉（A倉的單子是真實拿到我們流量商**外匯市場對沖），
250美金入在B倉（B倉是內部保險賬戶，相當於在B倉買一個保險，不在外匯市場交易）。
我們只有一個A倉在外匯市場交易 B倉只是內部保險賬戶。
大多數止盈是700個點 止損是600個點。【如果有不一樣的止盈，一般止損和止盈之間也大概就相差100點上下】
如果A倉止盈
舉個例子 A倉買漲 漲700個點就止盈 跌600個點就止損
如果A倉止盈了 就淨賺到倉位6.3%（750美金6%=45美金）+入到B倉保費（250美金）。
A倉就會變成800美金左右 （這些錢都是從外匯市場賺來的）。
A倉只要止盈，B倉的保費就給公司賺走了（形象一點說就是B倉爆倉 公司賺的就是這個保費） 。
而如果A倉止損呢
如果A倉是止損600個點，那每次止損A倉也只會虧一半左右的金額，然後這個錢就是由公司倉來理賠（形象的說，就是B倉盈利相應的金額，回補到A倉去 實際B倉並沒有在外匯市場交易，只是形象的說）。
槓槓、手數、點差全部不用管 都已經全部計算好了 到達止盈止損點，就是上面這個結果，A倉每次止盈都會淨賺倉位6%
那麼這些保險對沖平臺都有一個共同點就是剛開始的時候都有客戶交易的獎懲機制，如A倉虧損多少次，凍結多少天限制交易，而平臺運作到後期或者一些新開的保險對沖平臺都會採取強制託管。
說到這裡，相信大家都已經明白，公司就相當於保險公司，賺的就是B倉的保費。其實質也相當於一家中介公司，每次A倉止盈，B倉的保費就給公司賺走了。只有A倉虧損，公司才要掏錢出來理賠。所以只要A倉的盈利次數高於A倉虧損的次數，公司就是穩賺的 對不對？
這就和保險公司也是一樣，賺錢的原因就是，賺到的保費高於拿出去理賠的金額。
所以子砝認為盈利者繳納的保險總額並不增加。交易勝率的多少，才會影響最終有多少盈利者，盈利者多，則再次交易時，交到保險剩餘內的資金多；盈利者少，而再次交易時，交到保險剩餘中的資金少，並不會無限循環，一直增加整個平臺的保險剩餘。投資者只能期盼勝率高點，盈利者多一點！
在這樣衝突的機制中，資深投資者一眼就可以看出其中虛增的保險剩餘金額，讓投資者以為剩餘保險總額會一直無限循環給虧損者。
那麼其實說到這裡子砝再來給筆者簡化一下外匯保險對沖交易的核心點：
1. 任何外匯保險對沖交易模式，玩到最後其實質還是要看交易勝率【這也是為什麼後期平臺都會強制託管的原因】
2. 外匯保險對沖的隱患點在於B倉如果不對沖市場，對於客戶來說一但平臺出現風險，客戶需要承擔的回撤實質是B倉資金加上理賠資金，等於最大回撤高達66%。
總結：外匯保險對沖交易模式，最終想要長期運轉，依舊需要勝率做支撐，所謂的百分百不虧損，所謂的保險要打問號，天下沒有毫無風險的交易。
在來和大家說說傳統的外匯資管模式。
資管模式大多依託的是成熟的操盤團隊及技術人員，往往現在市面上比較多的是華爾街操盤團隊，摩根大通交易團隊，特點是：大多數是美國，歐洲的交易團隊。其原因也是國外相對外匯機制更健全，技術實力上更為紮實。
子砝總結傳統外匯資管模式的核心點：
1. 所依託的交易團隊和操盤團隊一點要有過往幾年甚至更遠的操盤幾率，且交易穩定。
2. 對接的流量商或者平臺必須要有拋單事實，和交割單記錄確保真實交易。
3. 交易的回撤最高上限峰值在投資者自身能夠承擔的範圍內，如果不在不要介入。
最後說完外匯保險對沖和外匯資管，子砝認為，無論是哪種交易模式，無論模式怎麼去變，怎麼去包裝，最後想要在外匯市場上去賺取一杯羹，其必然需要有穩定的核心技術，沒有在其市場上能夠去賺錢的硬核技術，那麼模式怎麼包裝都是枉然。任何交易投資也都具備風險
如果說沒有風險的交易一定要警惕其中的風險！
