「凱恩斯」獲取行業策略！
本週將是防疫最關鍵的時刻，過了本週，疫情數據將出現拐點，感染人數將逐漸下降。從目前的數據來看，最近幾天的增加幅度依然還是比較大，但隨著隔離措施到位，防控力度加大，傳染源越來越少，那麼就沒有必要過於擔心，情況總是會越來越好的，也許下週就能夠情況明朗了。堅定信心，做好防護，保護好自己和家人，這就是對社會最大的貢獻。
恐慌像瘟疫一樣在市場中蔓延，股票短期表現就是投資者情緒的產物，今天的恐慌性大跌，其實就是春節期間恐慌情緒的集中爆發，這本身疫情其實真的沒有什麼。大家都想著開盤就賣，所以很多個股開始就跌停了，誰也賣不掉。這樣的情緒會主導短期的走勢，但不會影響長期的走勢，長期決定公司總市值的只有一個因素，那就是企業的價值，只要企業的價值持續增加，那麼總市值就一定會增加，耐心等待，時間會給我們答案。
由於未預期的疫情，我們所認為的週期股的行情要延後，暫時不是週期主導，而是疫情主導市場。而疫情主導市場什麼時候結束呢？至少需要感染人數增速下降，或者有特效藥被發現才可以。凡事有因果，有人說要不要延遲開市，來規避下跌。其實該跌還是要跌的。疫情對於經濟的影響，有些大約不用我們多說，你也感覺到了。比如街道上空蕩蕩的來往人群，比如復工困難，比如武漢封城何時解。一切都是客觀現實，不用迴避，延伸到股市，這波下跌也理所當然。
而如果延後開市，情況可能也不會更好。因為你怎麼知道延後開市，疫情風險就完全解除了呢？而且，如果不開市，如MSCI等指數就要從名單中剔除出中國股市。今天港股通體現為大規模的流入，正是因為開放了市場，我們的市場才會有接盤，有買盤。而有人認為延後能夠規避下跌，這種想法類似於熔斷解決下跌的思路。本質上不解決問題。什麼解決問題？眾志成城解決疫情，才是真正解決問題。
一些投資機遇也客觀存在，也是顯而易見，比如遊戲，醫藥，也有一些熟食速食，比如斷貨的方便麵，還有消費品如口罩。相信一些股票是在短暫恐慌中被錯殺。既有因果邏輯，必然會糾正錯誤。
一些醫藥標的今天也跟隨下跌。原因是這些醫藥標的有很多的機構投資人和融資者，當其他不好的股票，比如電影股下跌理由充分，大家過年都沒去過影院，那麼跌停情況下他們只能被動賣出好的股票，融資盤的集中賣出會形成資金踩踏。因為對於融資資金，最不能忍受的是虧錢，所以股價跌停就必須止損賣出來，所以導致了今天千股跌停的局面。
在股票方面，除了年前提到的連花清瘟膠囊這一類概念股，我們發現醫療檢測設備，醫療器械，醫藥商業也可以參考。最近像九州通、上海醫藥這樣的醫療物流企業他們在保醫療物資供應方面舉足輕重。另外CRO似乎本來關聯性不大，但是所有的藥物，包括艾滋病治療的蛋白酶抑制劑，包括美國新藥瑞德西韋。臨床試驗如今比較成熟的體系是依賴CRO企業，下跌仍然是機會。
此時，另外要強調的是操作方法中的倉位管理。我們在去年很多次提及了定投方式。有些投資人認為我們談的很無趣，但是此時，無趣的方法有一定的保命實力。疫情是短期的，這應該是一個共識，那麼當短期事件過去，我們需要面對的是一個壓緊彈簧的反彈，此時，定投的優勢一覽無餘。你不知道疫情何時結束，但是至少你知道，他一定會結束。結束之後，所有股價跌多少，就能漲多少。出門的人數也會倍增，春節補著過。想到這個美好的未來，至少你不應該對現在恐懼。
現階段，如果你依然是空倉和輕倉，就可以加大底部定投力度。我們看到了很多高價股的迴歸，而這些迴歸起源於短期恐慌，與長期無礙。央行投放了1.2萬億短期流動性，這些流動性也會緩慢發生作用。
我們相信，現在的疫情困境是暫時的，我們一定會戰勝這次疫情，沒有什麼不是時間不能改變的，特別是隨著天氣情況的變化，那麼戰勝疫情會更加容易，儘管現在情況還比較嚴重，但也沒有必要因此就嚇的找不著北了，淡定一點，從容一點，經濟發展過程當中，會有各種不利因素，但都無法阻擋歷史的車輪繼續向前。
投資就是要在別人恐懼的時候你貪婪，不能跟著大家一起恐懼，如果你跟大家沒有區別，那麼你的收益也跟大家沒有區別，就是一樣的虧損，必定市場當中80%的人是虧損的，想要賺錢，就要敢於逆向行事，當然這個逆向是要有根據的，不能為了逆向而逆向，要知道自己在做什麼，哪些企業是優秀的，只有當優秀的企業被錯殺的時候，才是大好時機的到來。
2003年的非典，先跌後漲。跌是因為對消費的恐懼，漲是因為所有人覺得，陰霾終將過去。在疫情過後，財政政策和貨幣政策都很可能發力過猛，次輪下跌過後，在政策刺激下，下半年股市上漲幅度可能會超過你的想象，今年年底滬指或許比3600點更高，30%的指數漲幅，足夠我們發大財了，想想都是美壞了！
【以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】
凱恩斯
好人好股高端操盤手商學院名譽院長，對外經貿大學客座教授，中國人民大學操盤學高級講師、清華大學操盤學特訓講師，中央電視臺CCTV2《交易時間》特聘專家， 《操盤大講堂》特聘教授。
2013年曾經在北京電視臺公開講解如何選擇三年十倍大牛股，所舉的案例最終在2015年底實現了十倍的盈利。 凱恩斯是目前國內唯一在價值投資領域做到可量化的實戰型學者。
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