今天指數有一個非常明顯的特點，就是探底回升，產生了非常重要的結果——
年線再次收復。最近年線三天反覆被觸及，今天年線是守住了，可是方向選擇還沒有來，這個方向選擇我們在上週跟大家說過，已經進入了倒計時，不會出過兩週就會做出方向選擇，之後會有長達近兩個月的趨勢，那將是最流暢、最享受的一段時光！
要麼向下的時候抄底，圍繞2733點一帶，要麼向上突破等回抽的時候做加倉，參考的點位是2970點，而在定奪之前，我們要保護好倉位。
總之，兵來將擋水來土掩，眼下的低迷，就是為了後面的轉世。
但我們今天要講的重點不在於此，今天我們要講的一個核心是：
我認為地產產業鏈，它所引發的跨年度的主線已經初步形成，會形成相對持續而持久的走勢。
目前整個地產股的估值低到什麼程度？
按增速比較而言，地產比銀行還低估，因為地產增速快，估值同時低，而銀行是增速慢估值低，所以從估值的相對優勢而言，地產比銀行還要具備優勢。
為什麼關注地產產業鏈？
我覺得主要是來自於市場對地產的認知產生了巨大的分歧，巨大的分歧會產生逆向投資的套利機會，這才是我們的菜，才反應我們的理念和邏輯。
地產之前政策比較緊，市場給予的估值比較低，整個的金融資本對未來的預期是比較悲觀的，可是從10月份到11月份，整個地產和地產產業鏈的景氣開始表現出足夠強的韌性，地產投資不僅是唯一保持兩位數增速，而且從整個產業鏈的基建擴張預期也是在不斷升溫。
聯繫到最近一段時間的PPI，這是一個滯後的指標，我有一個判斷就是，這種以地產為首的產業鏈，基於它的景氣度還在持續，基於市場的偏見還在不斷加深，它很有可能走出一個估值修復的跨年度行情。
而地產產業鏈，也會引發很多產業出現明確的變化：
比如地產投資增速加快，地產股的業績就會好，地產股業績好，又會帶來新的開工，這對於機械而言就會有一個拉動。
像中國建築、中國鐵建、中國交建這一類，整體而言已經出現跌破淨資產的水平，位置和估值都在低位，而基建如果拉動了開工的速度，對於機械又是一個產業鏈的帶動，機械這裡面就有混凝土、攪拌機 等等。
其中三一重工當然是龍頭，目前估值也是個位數，ROE很高，近期走勢也是和市場有所不同，但是還沒有真正的上漲，包括徐工機械也是做混凝土攪拌這一塊，同樣是個位數的市盈率。
整個的工程機械這一塊充分的啟動，它又需要運輸，運輸主要來自於重卡的需求，重型卡車這塊其中典型的企業，比如中國中汽這一類，最近也處於溫和放量、逆勢走強的走勢，估值就是就在10倍市盈率左右。
其實重卡、機械、基建的整個的產業協同度與地產的關聯度是非常高的，包括像柳工三推等等這些公司，要大興土木，也需要建材裡面的水泥，比如我們早期挖掘的海螺水泥，緊跟上的二哥華新水泥，還有一眾小弟在下面市盈率都不高。
這些都是我們逆勢套利的邏輯，是人棄我取、低位低估的值得關注的群體，後面我也會針對於地產整個產業鏈的一些細分的行業，結合具體的案例，重點的公司，給大家分享一些研究成果。
在當前時段，保持合適的倉位，手中的資金在關鍵的方向選擇點上去做把握，才是更加穩妥和事半功倍的操作。
今天我就講到這裡，再見。
閱讀更多 成長投資劉冰 的文章
