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功夫覆盤：
在大跌中去調倉和優化配置，利用下跌將資金分散配置在幾個好的賽道上決定了未來的彈性收益。
行業挖掘機：
一、計算機：華為開發者大會召開在即，鯤鵬+昇騰為核心主線（中信建投）
二、寧波高發：優質資產構築黃金底，千載難逢的機會（太平洋證券）
三、安徽合力：市場佔有率提高至25%，疫情也無法改變它的價值（海通證券）
情緒溫度計：昨日兩市上漲家數844家，漲跌停比79:24，昨漲停今表現0.02%，炸板率25%。根據各項數據量化出兩市情緒溫度為25，賺錢效應較低，倉位控制在3成倉左右。
功夫研究院點評：週一的市場比之前任何一天的下跌都難做，市場整體預期的是本週會反彈，我們也判斷錯了。上午的時候資金還在出現分歧，有資金利用這個分歧嘗試做多，但力度不夠，下午就上演了多殺多。市場整體下跌我們往往會認為空倉是正確的，但這都是在用後視鏡去看問題。事實目前短線存在著不小的變數和波動，但在中期看來，卻擁有不錯的性價比，在大跌中去調倉和優化配置，利用下跌將資金分散配置在幾個好的賽道上決定了未來的彈性收益。所以近期不建議有賣出的動作，盤中高點可以做T，但要記得接回來。
（一）計算機：華為開發者大會召開在即，鯤鵬+昇騰為核心主線（中信建投）
3月27-28日華為開發者大會線上召開，以“鯤鵬+昇騰”雙主線呈現。 目前最新一代是鯤鵬920 處理器，其中鯤鵬920是業界首顆64核的數據中心處理器，性能比業界主流處理器高 25%、內存帶寬高60%；昇騰AI 芯片，是當前性能最強的 AI 芯片之一。能耗比領先，使得人工智能延伸到邊緣設備，為智慧城市、自動駕駛、智能製造、機器人等應用場景提供解決方案。
華為通過硬件開放、軟件開源、使能合作伙伴，共同開拓萬億級計算產業市場。開放、共享的生態體系是鯤鵬計算產業成功的基礎，華為通過硬件開放、軟件開源、使能夥伴的策略匯聚更多的力量，從而構建全行業、 全場景鯤鵬計算產業體系，完成鯤鵬計算產業從關鍵行業試點到全行業、全場景產業鏈建設目標。
基於鯤鵬的服務器、PC 在山西、河南、湖南、廈門等地已開始逐漸落地應用。
行業應用方面，基於“鯤鵬+昇騰”生態的 MDC智能駕駛平臺的安全性獲得萊茵TV 認證，鴻蒙 OS有望搭載奇瑞新能源汽車。隨著鯤鵬上下游產業鏈逐步完備、生態陸續建成，會在政府、企業全面開展鯤鵬產業建設，並帶動國內軟硬件廠商加速發展。從服務器、數據庫、中間件、應用軟件對當前鯤鵬產業鏈中重點上市公司進行梳理。
（二）寧波高發：優質資產構築黃金底，千載難逢的機會（太平洋證券）
疫情短期擾亂銷量，構築黃金底
寧波高發是國內換擋器龍頭，下游客戶涵蓋多數自主品牌，例如上汽通用五菱，吉利、長安、長城、比亞迪等。2月受新冠肺炎影響，汽車消費被短期壓制，行業銷量下滑79%，其中公司下游客戶上汽通用五菱銷量下滑88%，吉利銷量下滑75%，長城下滑85%，長安下滑74%。購車需求短期被壓制，中長期消費潛力不變，在疫情結束後將逐步被激活。
政策助力有望增強下半年汽車消費
2月以來，廣東等地方政府、整車企業均陸續出臺政策穩定汽車消費，助推本輪乘用車復甦強度。日前工信部表示鼓勵增加限購地區車牌配額，我們認為汽車下鄉、購置稅優惠及二手車流通等一系列促進消費政策有望進一步落地，將促進自主品牌銷量反轉。寧波高發覆蓋大部分自主品牌客戶的，有望受益於自主品牌銷量觸底回升。
電子檔滲透率高速提升，迎接新一輪產品升級
電子檔近四年滲透率提升約16%，從2015年10%的汽車裝配電子檔，到2019年約26%，每年接近5%左右的速度快速滲透。寧波高發深耕汽車換擋領域，從手動檔到自動檔，再到電子檔，市佔率一路穩步提升，已進入國內主流自主品牌配套體系。我們認為公司在電子檔滲透階段，具有豐富的技術儲備、配套經驗及成本管控優勢，迎來電子檔升級的黃金時期。
（三）安徽合力：市場佔有率提高至25%，疫情也無法改變它的價值（海通證券）
公司市佔率快速提高，持續推進研發和海外拓展
根據中國工程機械工業協會工業車輛分會，2019年全國叉車銷量達60.83萬臺，同比增加1.87%，而公司銷量達15.24萬臺，同比增加14.87%，2019年公司市佔率達25.05%，同比提高2.83個百分點。公司投資建設“新能源車輛及關鍵零部件項目”，投資參股杭州鵬成新能源科技有限公司，進一步提升電動及新能源車輛生產及配套能力。從海外市場看，泰國“合力東南亞中心”正式投入運營，“合力北美（美國）中心”完成籌建，在貿易摩擦不斷升級，行業銷量下滑的形勢下，國際市場全年實現主營業務收入16.81億元，同比增加4.17%。
疫情將短期影響行業銷量，但不改變長期趨勢
公司計劃2020年實現收入110億元，同比增長8.6%。考慮到在疫情影響下，國內外的工業需求或面臨短期下滑，預計1季度叉車行業銷量將受到一定影響，但在疫情過後行業積攢的需求有可能會集中釋放。同時從中長期看，叉車銷量的波動性較弱，且公司市場競爭力也在不斷加強，我們認為公司仍有望實現全年經營目標。
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關鍵字: 上汽通用五菱 新能源汽車 伴隨成長的中國味品牌
