新能源汽車停完光伏停，光伏停完機場停，機場停完棚改停，今年以來，幾乎所有政策補貼都停了。
棚改收緊
6月25日，一則關於國開行把棚改貸款審批權收回總行，全國一刀切暫停棚改的傳言震驚市場。
6月26日，地產股應聲暴跌，中南建設下跌9.88%、旭輝控制下跌7.91%、新城控股下跌7.74%、碧桂園下跌6.65%、融信中國下跌6%。
當天晚上，國開行相關負責人回應稱，也是最近兩週，國開行才將審批權限收回，現階段，國家對這個事情還沒完全定性，處在停擺狀態，下一步怎麼走，還沒明確的意見出臺，但其個人感覺不會特別嚴重，此後對棚改的政策肯定會收緊些，但不會直接暫停不做。
本來呢，棚改也是一項民心工程，國開行掏錢，想讓所有人都能住上好房子，可惜盤子鋪的太大，據國開行2017年11月報告，累計已發放棚改貸款3.2萬億元。在執行的過程中，這個工程也有些變味，棚改貨幣化安置成了推高房子的元兇之一。所以，此後貨幣化安置的比例，肯定會受到一定的限制。
實際上，今年以來，很多補貼政策都在退坡或停止。
新能源汽車
2月13日，國家4部委聯合發佈通知，新能源汽車補貼退坡，補貼要求的技術門檻明顯提高。
根據通知，從新政頒發到正式實施，中間有4個月的過渡時間。在2月12日到6月11日的過渡期期間，新能源乘用車、客車按舊標準的0.7倍補貼，新能源貨車和專用車按舊標準的0.4倍補貼，燃料電池汽車補貼標準則不變。
公開資料顯示，中國新能源汽車從2015到2017年，連續3年產銷量全球第一。截至2017年，我國新能源汽車累計銷量已經達到180萬輛，佔全球累計銷量的52.9%。
然而參考數據來看，2017年，中國市場純電動汽車的個人消費用戶還不到50萬臺。
以北京車展上出現的近10家純電動車製造新軍和吉利、比亞迪、北汽新能源、特斯拉來刮分這50萬臺的銷量，可以說將無法養活任何一家。
本來，新能源汽車在政策之下可能還有機遇，但隨著補貼的減少以及產品問題，新能源汽車發展，恐怕也迎來一個十字路口。
光伏
6月1日，“史上最嚴光伏政策”公佈，政策內容包括，控制光伏發電新增規模、加快光伏補貼退坡，以及進一步加大市場化配置項目力度。
控制規模方面，暫不安排2018年普通光伏電站建設規模。在國家下發新文件前，需國家補貼的普通電站建設不得進行。
降補貼方面，光伏發電站標杆上網電價下降0.05元，分佈式發電項目補貼標準降低0.05元。這也是近半年內，光伏電站標杆上網電價的第二次下調。
受此影響，A股光伏版塊股價持續低迷，一天之內市值蒸發147億。
6月3日，還有11名光伏大佬“聯名上書”，強烈建議相關部門給獲批的光伏項目一定的緩衝期，讓光伏行業拿著國家補貼繼續跑完實現平價上網的最後一公里。
光伏大佬們在信中表示，朝令夕改讓行業難以承受；現在行業成本還是很高，本來就虧，沒補貼真的會活不下去；政策導致項目擱置，分分鐘會讓做小本生意的經銷商破產跳樓。
機場
6月15日，首都機場、白雲機場和航基股份均公告，收到民航局轉發財政部通知，取消民航發展基金用於三家上市機場返還作為企業收入處理的政策。
自2018年5月29日起，將設置半年政策過渡期。過渡期內，繼續由上市公司作企業收入處理；過渡期滿後，執行與其他機場同等民航發展基金政策。
於是，上述三個機場在下一個交易日股價暴跌。其中，首都機場當日重挫25.26%，航基股份暴跌13.82%，白雲機場連續兩個交易日跌停
多年前就取消了民航發展基金返還的的，上海機場、深圳機場和廈門空港也躺槍，當日股價大幅回落。
業內人士表示，市場反應這麼大，一個是政策改變時點早於市場預期，負面影響程度又超出市場預期。另一個很重要的原因是，民航發展基金在三個機場盈利中佔比太重，過去的3年間，民航發展基金對首都機場和白雲機場的淨利潤貢獻比例，平均超過40%，補貼已取消，盈利還不得腰斬。
產業政策的侷限性
其實，一直以來，關於產業政策補貼的爭議都很大。
有業內人士表示，產業政策有一定的侷限性，正常情況下，市場在資源配置中起決定性作用，但因為有“市場失靈”，所以有時也需要政府出手，修復市場，讓資源得到更有效率的配置。
如果產業政策反客為主，一心想把市場管起來，對產業進行總體規劃和引導，那麼，行業就變成了圍著政策轉而不是市場。
市場需要什麼類型的產品，什麼技術水平的產品，本來就該由市場決定，在補貼政策的指揮棒下，就變成在由補貼政策制定者決定。
花式騙補，劣幣驅逐良幣
另外，有了這麼一塊“大肥肉”，各種各樣的“產業騙補”也都湧現出來了。
看到光伏有補貼，好多不做光伏的企業也紛紛入局，結果朝陽產業成了產能過剩產業，大量企業活不下去；動漫產業也拿過國家的大力扶持，於是各種粗製濫造的動畫片也出來了；新能源汽車也一樣，有媒體報道，“涉嫌騙補和違規謀補的車輛總數達到76374輛，涉及補貼總金額92.707億元”。
業內人士指出，只要有財政補貼在，就會有投機騙補的存在，最後很可能演變為劣幣驅逐良幣的情況，浮躁的企業為補貼而努力，認真踏實的企業非常吃虧。無序和不公平競爭帶來的是混亂的市場，到最後，創新反而被扼殺掉了。
產業補貼的結果，基本上也是適得其反，讓市場無序，甚至促使那些潛力企業搖擺不定，以為可以走捷徑而放棄踏實發展。正所謂慈母多敗兒，溫室培養不出參天大樹，只有在市場中跌爬滾打，才能練就一身鋼筋鐵骨，現實世界中的偉大企業，哪一個是靠產業政策扶持起來的？
外部形勢也嚴峻
除開產業政策補貼本身的一些弊端之外，停止補貼還有一大原因就是，國家正面臨外部的挑戰。
現在外圍局勢比較危險，川普步步緊逼，人民幣匯率連續走貶，6月27日，人民幣兌美元中間價調貶389個基點，報6.5569，創2017年12月25日以來最低，連續六日調貶，且調降幅度也創2017年1月9日以來最大。
市場人士指出，預計人民幣偏弱走勢還將持續一段時間。
所以國家也在收縮力量準備應對，上述依靠補貼盈利生存的企業，將愈加艱難，即使盈利能靠補貼一時得以維持，未來估值也難逃市場思維轉變的打壓。
總的來說，往後的日子，大家要勒緊褲腰帶過苦日子了。
閱讀更多 偵探狗 的文章
