長期投資能不能致富，需要買到好公司，還要買的好，貌似都是廢話，但是這個問題，在我入市後的前五年，
也一直困擾著我，現在分享一下我的體會：
長期投資，絕對可以跑贏通脹和銀行定期存款，也就是你至少每年要賺3%以上，才能保證貨幣不貶值，
有人說，這麼低，我買理財買國債就可以了。為什麼要買股票？虧錢的人那麼多，我不敢冒險。
其實這裡邊有一個誤區，虧錢的人多，是因為他們一開始入市，就接受了錯誤的理念，受了錯誤的引導，
老是覺得做股票，就是低買高賣，就是高拋低吸，不停地買來買去做波段賺差價。
其實這個方法從根本上是錯誤的。雖然確實有人靠這麼操作賺了錢，但是不能否認：80%的散戶，這麼操作，
幾年下來，其實還是虧錢的。
為什麼？
原因 有三； 1、頻繁操作，買賣次數越多，犯錯概率越大。頻繁換股，導致對一個股票不能充分了解，本金就在這種頻繁的錯誤和割肉中，損失了大部分。而且這種操作方法，不能正向積累，也就是說沒有複利效應，
本金規模不穩定，今天賺了，明天又虧了，今年賺了，明年又虧了，幾年下來，一算賬還是虧的。
很多股民可能都不敢算賬，怕看了最後的結果太傷心。可見股票偶然賺點錢，很容易。
長期下來，能夠一直賺錢，不停地賺錢，很難。這就是我說的，沒有正向積累。
財富積累不起來。這是這種短線操作方法的最大缺陷。任你怎麼磨鍊技術，都沒有用，因為方法本身錯了。
2、頻繁操作，老是換股，經常虧錢，偶然賺錢，時間長了，心態一定不好，心態不好人的操作就容易變形，
人在心態不好、狀態不佳的時候，往往容易出昏招，比如加槓桿也就是借錢融資，想扳回一局，結果，
越賭越輸，越輸越賭，萬劫不復。
3、為什麼散戶很難改變這個頻繁買賣的毛病呢？這就要從深層次的反饋機制找原因，
你時刻盯著賬戶收益率，關注浮盈浮虧多少，這種習慣導致了你的反饋機制是建立在股價變化的基礎上，
而實際上，證券市場上，股價變動短期內，是隨即的，沒有規律的。所以，你賺了小錢，就跑了，套了之後，
捨不得賣，於是長期被套了，這都是錯誤的反饋機制造成的。研究短期價格的變化規律，比登天還難。
你選擇了一個註定不可能完成的任務，怎麼可能不虧錢？？
那麼，怎麼辦？如何學習才能改掉這些毛病，實現賬戶資產的穩定增值呢？
針對自己的心得我做了一些小結，如下：
買到好公司，可能短期內也一樣被套，這個時候就需要忍耐和等待。但是隻要企業的業績越來越好，
股價總會再彈起來的。只要你的反饋機制建立在對企業的研究和認識上，而不是天天關注股價，
就可以慢慢克服。
就算是好公司，買入時的市場整體估值也很重要，過去的數據可以用來作為對未來投資的依據，
但只是長線的依據而不是短線的依據。比方說，根據過去的估值，中小板市盈率在35或30倍以下或者更低是相對來說比較安全的，如果你意識到了這一點，就可以在市盈率30以下定投中小板指數基金，那麼長期來看，你一定是可以賺錢的。
對普通投資者來說最好不要用槓桿，如果一定要用，那麼一定選在整體市場估值達到歷史底部或者比歷史底部還要低的位置再使用。歷史底部的估值是多少？
券商的研究報告裡，其實都會提到，很多數據類的查詢網址也能看到。這些都是客觀的數據。
4、在未來，優質公司的股權是長期回報率最高的資產，一定會跑贏房價的收益，這點不用質疑。
長期來看（注意，是長期），全體股市參與者能夠獲得的回報率，實際上就是全體上市企業的ROE，數字大概為10%，也就是長遠來看，全體上市公司一年平均能賺10%。那麼這10%的蛋糕去掉印花稅和交易費用，以及一些套利基金，那麼可能每年大家一起從市場上賺的就只有8%，獲取超額收益的投資者，也有，但是很難。很少。
5. 公司的護城河很重要。公司一些優秀的產品讓消費者對產品產生了依賴，長遠來看，形成了習慣，短期不會或者不情願換到其他產品去，即使其他產品價格更低。這就是護城河。茅臺的品牌是護城河。騰訊的微信是護城河，阿里的護城河是電商生態圈。這種強大的護城河讓後來進入這個市場的競爭者需要以當初N倍以上的價格或許才能有機會起來，更多的是進來就被幹掉。這就保證了企業的安全和競爭優勢，這是持有股票的根本。
6. 最好的投資方式就是用足夠便宜的價格買到優秀公司的股票。然而，現實情況經常就是，優秀公司股價漲上了天，一直不敢買。很多時候你不得不用偏貴的價格去買一些優秀的股票。但這仍舊比你用貴的價格買垃圾股要好很多。垃圾股被套之後，可能三年五年都出不來。所以，當市場大跌，泥沙俱下的時候是你撿便宜的時候，別管什麼左側交易、右側交易，當有幸碰到優秀公司的股價跌下來的時候就毫不猶豫的去買。忘掉K線，忘掉什麼均線趨勢圖，忘掉什麼量價換手率。
閱讀更多 懂股帝 的文章
