建築、建材、工程機械等大基建板塊4日盤中再度集體拉昇，截至發稿，建築板塊方面，宏潤建設、交建股份、普邦股份、誠邦股份、龍建股份等漲停。
建材板塊方面，截至發稿，凱倫股份、寧波富達、壘知集團等漲停，青松建化、四川金頂漲幅超9%。
此外，工程機械板塊方面，截至發稿，鞍重股份、山推股份漲停，山河智能漲逾6%。
近期各地方政府為應對疫情對於經濟的影響，密集推出重大基建項目，基建產業鏈預期持續升溫。
招商證券建材行業分析師指出，受到疫情影響，國內經濟增長明顯承壓，2月PMI下滑至歷史新低35.7。基建投資作為逆週期調節的主要工具，在穩經濟的宏觀背景下，成為目前最有效的選擇。政策方面，2月首先在政治局會議上提出積極的財政政策更加積極，地方政府紛紛啟動重大項目投資，雲南、河南、福建等7個省份重大項目合計總投資約為25萬億，其中2020年計劃完成接近3.5萬億。資金面來看，專項債規模再次擴容，地方政府融資能力在目前低利率環境下有望擴張，在財政政策的引導下，資金面有望持續邊際改善。此外，海外疫情持續發展，國內經濟增長壓力加大，基建投資預期有望持續提升。
該機構表示，建築裝飾板塊目前PE（ttm）估值為9.9倍，PB估值為1.05倍，縱觀歷史水平分別最低為為9.1倍與1.18倍，行業估值在2018年後持續下滑，我們認為估值下滑的主要原因有二：其一是行業整體的投資增速從10%左右下滑至3-5%水平；其二是國內開始注重宏觀槓桿的調節，資產負債率維持高位，建築行業以墊資的商業模式直接受限；近期這兩個主要矛盾近期均發生明顯變化，重大項目的快速啟動基建投資增速有望從低位持續回升，並且國內疫情情況得到明顯控制，有望在二季度明顯發力，其次二月中旬再融資新規落地，其核心變化為降低創業板融資門檻，優化定增機制，放鬆發行規模限制，建築上市公司有望通過權益融資的方式降低資產負債率，成長空間再次打開，且國內未來長期有望處於低利率環境。建築板塊估值低位且成長空間再次打開的情況下，修復行情將會持續。重點推薦基建央企中國交建、中國鐵建、中國建築與中國化學，設計板塊蘇交科與中設集團，以及行業景氣度維持高位的鋼結構板塊鴻路鋼構與精工鋼構。
此外，短期因為受開工影響，水泥價格有所回落，但在目前水泥行業較為穩定的格局下，水泥板塊盈利能力仍處於較高水平。我們認為基建重大項目的快速啟動，投資的復甦直接帶動行業需求，重點推薦海螺水泥；從地方的基建投資能力來看，重點關注祁連山、上峰水泥等優質的區域龍頭。
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