經濟觀察報 記者 張斌 今年2月以來，趙滄海（化名）經常接到上海銀行的催款電話，這令他苦不堪言。
趙滄海為保千里（現“退市保千”，600074.SH）原財務部員工。2015年，他作為受激勵對象之一，以市場半價（即7.25元/股）的價格認購了公司10萬股的股權激勵計劃。不過，“囊中羞澀”的趙滄海在當時並沒有能力拿出72萬元的現金購買自家公司股票，而他又希望抓住這個難得的“大禮包”。
這時，保千里向公司員工伸出了援助之手。趙滄海透露，由公司出面解決，2015年12月下旬，上海銀行深圳分行及龍崗支行工作人員上門辦公，通過個人信用消費貸款的方式，最終集中放款，2.9億元的股權激勵款進入公司賬戶。
而如今，作為新證券法實施後的“退市第一股”，自公司股票於4月10日進入退市整理期以來，保千里連遭跌停。
仍緊“攥”在趙滄海手裡的10萬股股票，至今無法拋售，且保千里股價已跌至1元以下，而公司之前的回購承諾遲遲未履行。被拖欠工資及離職補償2年之久的趙滄海更是無力償還已逾期的銀行債務。
“打工打成債務人”的不止趙滄海，原保千里人力資源部經理魏天林、行政部經理金歡等眾多受激勵對象也對經濟觀察報記者講述了與趙滄海同樣的遭遇。他們有三個訴求：轉債給保千里；保千里原價回購其餘80%未解禁股份，回購款從保千里凍結資金裡支出；銀行給予合理期限。
2.9億的股票激勵計劃
除了逾9萬戶股民受損之外，當初為了分享公司成長而買入保千里股權激勵計劃的部分職工同樣苦不堪言。
“我們曾懷著美好的希望加入保千里並努力工作，現在大多已經離職。但當下我們卻不僅被拖欠工資及離職補償2年之久，還揹負了鉅額債務。”趙滄海日前對經濟觀察報記者講述了他的遭遇。
保千里在2015年共實施了兩期股票激勵計劃，其中符合第二期限制性股票激勵計劃的保千里員工共計103名，共計授予4004.70萬股，約佔本激勵計劃公告時公司總股本1.77%。激勵對象可以以市場半價（即7.25元/股）的價格購買限制性股票。
趙滄海為本次股權激勵計劃的激勵對象之一，其獲授限制性股票數量為10萬股。根據保千里的股權激勵計劃，本計劃授予的限制性股票自本計劃授予日起計算，激勵對象應在授予日的12個月後的36個月內分三期解鎖，以是否達到績效考核目標為激勵對象是否可以進行解鎖的條件。可解鎖數量佔限制性股票數量的比例每次分別是20%、30%和50%。
業績考核方面，保千里股權激勵計劃顯示，本激勵計劃授予限制性股票的解鎖考核年度為2015-2017年三個會計年度，每個會計年度考核一次，達到業績考核指標時，激勵對象獲授的限制性股票方可解鎖。第一次解鎖的業績考核目標是：上市公司2015年度的淨利潤不低於2.85億元。第二次和第三次解鎖的業績考核目標分別為當年淨利潤較2015年淨利潤增長不低於40%和70%。
趙滄海告訴記者，其認購的股權激勵股份於2017年初解禁了20%（即2萬股），剩餘的無法達到解禁條件，仍然緊“攥”在手裡。一直沒有減持。而接受記者採訪的其他受激勵對象表示，部分人員已拋售已解禁的20%股份，其餘未解禁的80%股份至今無法拋售。
從借殼上市時就開始造假，上市兩年後業績變臉，原董事長莊敏已失聯三年多，上交所作出對公司股票實施終止上市的決定……一系列的負面消息影響之下，保千里的股價已低至1元以下，趙滄海等百名激勵對象損失慘重。
趙滄海等受激勵對象一直希望公司能以原價回購其餘未解禁的80%股份，並跟公司進行過溝通，但至今未有進展。根據股權激勵計劃，若解鎖期內任何一期激勵對象的個人績效考核結果未達到解鎖條件的，則對應解鎖期所獲授的但未解鎖的限制性股票不得解鎖並由公司回購後予以註銷，回購價格為限制性股票授予價格。
鑑於股權激勵計劃的上述規定，趙滄海、魏天林、金歡等近40名受激勵對象於2017年12月聯名簽署股票回購申請書，請求公司辦理剩餘80%股票回購手續並支付股票回購款項。
對於上述受激勵員工提出的要求，趙滄海等人對記者表示，公司是同意的，但目前公司債務累累，且訴訟纏身，沒有資金進行回購。
對於該說法，保千里現任董事長丁立紅對經濟觀察報記者表示，當時的股權激勵計劃有各種條款，相當於對賭協議，由於原董事長莊敏一案，現在公司也無法判斷是具體哪些原因導致無法達到當初股權激勵計劃約定的回購條件。即使現在達到回購條件，但公司現在資不抵債，也無力回購。如果公司有錢，肯定應該去幫助員工渡過難關。
一系列的負面消息影響之下，保千里目前大部分銀行賬戶、重要固定資產、對外投資股權等已被凍結，銀行借款、公司債券、供應商貨款均已逾期未付，近三年連續發生鉅額虧損，淨資產連續為負數，財務狀況已嚴重惡化。
保千里在2019年報中提到，鑑於公司目前現狀，若繼續推進兩期限制性股票激勵計劃，將難以達到預期的激勵目的和激勵效果，兩期限制性股票激勵計劃存在變更和終止的可能性。
錢不夠 消費貸來湊
其實，趙滄海等受激勵對象當初認購股權激勵計劃的資金並非自有資金，而是有銀行的資金參與。
“當時沒有認購能力，之後由公司出面解決，進行貸款。2015年12月下旬，上海銀行深圳分行及龍崗支行工作人員上門辦公，在公司辦公地址漢京國際大廈16樓大會議室給受激勵人員分批集中辦理借記卡、簽署個人信用消費貸款合同、信用卡申請及分期消費申請書等文件，並在當年12月25號左右集中放款。其中個人信用消費貸款最高90萬，信用卡最高50萬。最終2.9億元的股權激勵款進入公司賬戶。”趙滄海對記者透露。
趙滄海對經濟觀察報記者提供的《個人信用消費貸款授信合同》顯示，其獲得了上海銀行深圳分行72萬元的授信額度，授信額度用於“消費”。授信期限為三年，即2015年12月24至2018年12月24日。
而此消費貸款亦進行過“包裝”。 魏天林等人對記者透露，在銀行放貸成功後，保千里要求員工簽署了一份購買黃金、珠寶等名貴物品的購銷合同，將此消費貸款進行“包裝”，後用於認購股票。其並向記者出示了部分購銷合同。
魏天林等人對記者表示，從沒買過這些名貴物品，購銷合同也是虛假的，只是用於消費貸過賬。當時都不是本人操作，公司有人統一操作。其中一名受激勵對象周先生向記者提供的個人銀行流水賬單顯示，上海銀行深圳分行發放的資金到個人賬戶後隨即就轉到保千里公司賬戶。
魏天林、趙滄海等人沒有想到的是，“深圳銀監局2018年11月發佈對上海銀行的系列處罰決定公告後，才得知公司原董事長、大股東莊敏為此貸款做了連帶擔保，消費貸款也不能用於股權激勵。”
嚴禁消費貸資金用於投資，尤其是流入股市，一直是監管的重點。銀保監會官網信息顯示，2018年9月至10月，上海銀行深圳分行及員工馬銘、黃道天、金鑫分別受到深圳證監局的處罰，主要違法違規事實（案由）為“發放消費貸款違規用於參加員工股權激勵計劃”。這也是銀監局首次對“消費貸款”用於參與員工股權激勵進行查處。
保千里無力回購受激勵對象剩餘80%股票也好，銀行消費貸資金違規用於參加員工股權激勵計劃也罷，囿於借款事實，魏天林、趙滄海等人並未想過當老賴。
“2017年末、2018年末，貸款員工接到公司通知和上海銀行協商，貸款分別延期1年，以期待公司能重組成功，並由公司解決這些貸款。”趙滄海說，“今年2月以來，我們陸續接到上海銀行深圳分行的還款通知，有的還接到了上海銀行信用卡中心的訴訟通知書。貸款員工已陸續多次和上海銀行溝通，表示願意承擔部分責任並償還貸款但希望給予合理期限。最終上海銀行給出的還款方案仍要求全額還款且期限明顯超出員工還款能力。”
趙滄海對記者表示，“之前上海銀行負責保千里員工消費貸的龍崗支行行長黃道天，被銀監局處罰後現在在行裡專門負責保千里員工貸款事項。”
對於上海銀行深圳分行違規發放消費貸款用於保千里員工股權激勵計劃，以及後期的還款事項，經濟觀察報記者致電了黃道天，但其表示不接受採訪。
對於趙滄海等受激勵對象提出的“轉債給保千里”的訴求，丁立紅對經濟觀察報記者表示，“我之前也跟上海銀行溝通過，想將公司員工的個人債務轉接到公司，等同於公司進行了回購，從而幫助員工解除借貸關係，但上海銀行並不同意。”
隨著保千里雖成為2020年首家退市的公司，這一股權激勵計劃的“後遺症”仍舊待解。
