文/佳佳
銀行存款利率低大家都知道，比如目前各大銀行的一年期定期存款的平均利率只有1.95%，只有貨幣基金收益率的一半左右。正是因為這樣，近兩年老百姓存款搬家現象嚴重，銀行面臨著存款流失的危機。
此外，去年11月央行牽頭出臺了“資管新規意見稿”，今年4月“資管新規”正式出臺，要求銀行理財打破剛性兌付，以後再也沒有保本理財了，投資者要盈虧自負。
存款利率太低，銀行理財又有虧損的風險，那有沒有一款產品既能保本、收益又高的呢？
別說，還真有。今年以來，銀行有一種存款產品賣得很火，單是一季度的增量就已經超過了去年全年的增量，那就是結構性存款。
結構性存款分為兩個部分，存款+期權，基礎資產大部分是存款，以保障資金的安全，少部分資金則流向了指數、黃金、外匯、利率等衍生品，以博取較高的收益。既然是期權，也就意味著這些資產的價格未來是不確定的，最終落在不同的價格區間，結構性存款的收益率也不同。
舉個簡單的例子，某結構性存款掛鉤滬深300指數，要求在觀察期截止時，滬深300指數在3800點以上，投資者能拿到4.5%的收益率，滬深300指數在3800點以下，投資者只能拿到1.5%的收益率。
所以結構性存款基本上都是“保本不保息”，也就是說本金能100%保障，但是利息就不一定了。
數據顯示，4月份結構性存款的平均預期最高收益率為4.69%，平均期限在5-6個月之間，這個收益水平可要比同期的定期存款高多了，要知道現在6個月期存款的平均利率只有1.67%。
當然，4.67%的收益水平只是預期的“最高”收益率，實際上不能保證拿到，平均到手的收益率大致在3.5%-4%之間，即使這樣也要比普通的定期存款利率高不少。
假的結構性存款出現，監管緊急叫停
前面說了，結構性存款保本不保息，收益率是浮動的，但是現在很多銀行推出了一種“假結構性存款”，表面上來看根據掛鉤資產的表現設置了不同的預期收益率，但實際上能100%達到預計的最高收益率。
這就相當於是變相加息啊，對於儲戶來說可能沒什麼影響，但是對於銀行業影響是很大的。根據存款定價自律機制，銀行存款浮動存在上限，所以現在銀行不能隨意調整自己的存款利率，即使存款流失嚴重，過去兩年來銀行存款利率也沒有明顯變動。
但是你發行這種假的結構性存款，相當於變了個法子加息，對於其它銀行來說屬於不公平競爭，擾亂了市場秩序，所以監管很快就出來叫停，並且要嚴查銀行的結構性存款。
我發現，某股份制銀行的理財經理多次在朋友圈大力宣揚結構性存款，並且承諾“保本保息”。
你保本是沒錯，保息就顯然違規了。如果產品是真的保息，那麼就違反了監管規定，要被叫停，如果產品是假的保息，那麼就欺騙了儲戶，損害了儲戶的利益。
結構性存款能不能買？
如果你追求產品的絕對保本，並且接受不了定期存款的超低利息，那麼可以購買結構性存款。但是需要記住一點，結構性存款的預期最高收益率並不能保證拿到，收益率是浮動的，也許你只能拿到一個很低的收益率。
閱讀更多 佳南財社 的文章
