農曆狗年開年以來，A股和港股雙雙強勁反彈實現開門紅，但新的一年經濟何去何從？哪些資產面臨更好的機會？近日，廣發基金十五週年特別活動“心橋之旅”2018春季策略報告會在廣州舉辦。廣發證券首席分析師郭磊和廣發基金國際業務部負責人李耀柱對市場進行了解讀。
郭磊：經濟四大主線決定四領域機會
郭磊認為四個領域中的資產存在中期增長紅利。一是“朱格拉週期”邏輯下受益於本輪製造業長週期觸底的資產。二是“工程師紅利”邏輯下進入研發收穫期、具備進口替代潛力的資產以及一級市場映射的主題機會。三是“縣域城市化”邏輯下，下沉縣域城市的消費品牌龍頭對山寨品牌替代。四是“增長再平衡”邏輯下資產負債表隨增長目標修正變清晰的資產。
李耀柱：龍頭股優勢強化
在這一輪中國資產的國際化定價過程中，行業龍頭集中效應越來越強，營業收入及營業利潤增長率均高於行業均值，龍頭企業成為行業價值鏈最大的部分。二級市場資金也更為偏好龍頭股，近半年港股通淨買入持股量均為行業龍頭，加上部分A、H股上市的行業龍頭A股較H股還存在較大的溢價率，未來港股行業龍頭的抬升空間更可觀。
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