財秘關注

1、2月，財新中國服務業PMI26.5，大幅下滑25.3個百分點，為2005年11月調查開展以來首次落入榮枯分界線以下；2月，財新中國綜合PMI錄得27.5，大幅下降24.4個百分點，創歷史新低。財新智庫莫尼塔表示，近期針對製造業、小微企業和受疫情影響較大行業的支持政策，對製造業產生了較明顯的效果；而服務業所遭受的現金流損失更多是難以彌補的。

2、中央政治局常委會會議：要把復工復產與擴大內需結合起來，把被抑制、被凍結的消費釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來，使實物消費和服務消費得到回補。要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務，應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。

3、央行：金融危機時期，中國股市下跌與美國股市下跌一定程度上存在聯動，但中國股市的波動也有一定獨立性；全球金融危機後，國內股市和債市呈現顯著負相關性；不論是否處於危機期間，國有商業銀行之間、國有商業銀行與中小型銀行之間的風險傳染並不明顯，中小型銀行之間風險傳染較強，但不是由金融危機引起的，而是由其他因素導致。

4、Facebook：面對各方的阻力，Facebook及其合作伙伴正考慮重新設計天秤幣項目，以便讓該網絡接受多種數字貨幣，包括各個國家央行發行的數字貨幣。Facebook希望藉此改變監管機構的態度，併為該計劃重建勢頭。

一、宏觀經濟

1、央行：穩健的貨幣政策更加註重靈活適度，保持流動性合理充裕，完善宏觀審慎評估體系，釋放LPR改革潛力；用好3000億元專項再貸款政策；加大對疫情影響嚴重地區、行業、企業的融資支持；加強小微企業金融服務能力建設；堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位和“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”要求，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性。

2、乘聯會：2月全國乘用車市場零售增速初步判斷同比下滑達到80%，估計是2020年車市的最大一次下滑。目前估計2020年1-2月累計同比下降幅度達到41%，這是近20年來的最大下降。這也是春節提前因素的正常影響和受到疫情衝擊影響的綜合體現。

3、橋水基金創始人瑞·達利歐：在所有國家，都不要期待降息會帶來更多刺激，因為大部分降息早已通過債券和票據收益率的下降而體現了，股票和眾多資產也已經為此定價。應對病毒的措施可能會導致經濟在短期內大幅下滑，然後出現反彈，這可能不會對經濟造成巨大的持續影響。

4、央視新聞：當地時間3月3日，在美國參議院健康委員會聽證會上相關官員稱，我們（庫存）大約有3500萬隻口罩，如果新冠病毒疫情在美國暴發成為“全面”大流行，庫存只佔總（需求）量的百分之十，我們還在積極努力。

5、證監會：更新的一則行政處罰決定書。牟致華編造、傳播的信息與客觀事實不符，

6、隔夜shibor報1.4620%，下跌16.00個基點。7天shibor報2.0520%，下跌4.20個基點。3個月shibor報2.3320%，下跌4.30個基點。

二、地產聚焦

1、中證報：疫情出現以來，已有超過60個地區出臺涉及樓市調控的相關政策，主要圍繞緩解房地產企業資金壓力、通過公積金貸款的購房者月供可延緩等。2月份百強房企單月全口徑銷售金額3243.3億元，環比降低43.8%，同比降低37.9%，創下近年來單月銷售額最低紀錄。

2、21世紀：由於銷售停滯造成資金流緊張，越來越多的房企開始對員工的薪資進行限制。某大型房企內部人士透露，該企業決定對高管層的薪水進行限制。多個房地產業人士也指出，“降薪潮”實際上已經在房地產業蔓延開來，目前受影響的主要是一季度乃至上半年的獎金。如果情況惡化，裁員現象可能會加劇。

3、新京報：受新冠肺炎疫情等因素影響，北京新建商品房市場供應、成交量環比雙雙走低。2月，北京新建商品房市場新增供應1399套，創下一年以來的新低，環比上個月減少約67%；新成交2771套，環比減少1929套；對應的成交額為131.54億元，環比下跌約46%。

4、東莞市政府：加強商品住房銷售價格指導，項目申報價格明顯高於周邊同類在售項目價格或本項目前期成交價格又不能做出合理說明的，暫停核發預售許可證或暫不辦理現售備案。取得預售許可證或現售備案證書180天后，對未售出房屋的申報價格進行調整，調高幅度不超過5%，調低幅度不限。

三、股市盤點

1、上證指數報3011.66點，上漲0.63%，成交額3898.94億。深證成指報11493.02點，上漲0.08%，成交額6021.17億。創業板指報2169.44點，下跌0.18%，成交額2000.34億。滬深兩市合計成交9920.11億，共119股漲停。從盤面上看，園林工程、券商信託、房地產板塊漲幅居前。

2、恆生指數跌0.24%，報26222.07點。國企指數漲0.35%，報10521.78點。北上資金淨流出7.80億元。

3、上海證監局：向轄區內券商發佈《關於股票質押減值準備計提有關工作的通知》，指出券商判斷減值時存在的部分問題，包括對嚴重違約項目的資金回收預判缺乏實證支撐、未將擔保品實際可變現能力、金額和處置週期納入評估和考量因素等，對券商股票質押式回購交易的減值計提進行嚴格規範。

4、財經：寧德時代今年向特斯拉供應的就是磷酸鐵鋰電池，只用於國產特斯拉Model 3和國產特斯拉 Model Y。這就是之前市場廣泛關注的無鈷電池（Cobalt-free Battery），並不是所謂的新型電池。雙方初步約定的供貨量不少於特斯拉上海超級工廠（一期）規劃產能的40%。

5、寧波富達（5天4板）：因執行浙江省“大氣十條”的要求，寧波科環新型建材股份有限公司（餘姚廠區）2020年底原廠區將面臨關停，此外，年初突發新冠疫情，

6、拓爾思（三天兩板）：近日，公司根據再融資新規的精神，正在研究公司啟動再融資事項的可能性及必要性。截至本公告披露日，公司是否啟動再融資事項以及再融資發行方案等均未確定，該事項存在重大不確定性。

7、上交所：公開發行公司債券實施註冊制後，3月2日，中國中煤能源股份有限公司向上交所提交了面向專業投資者公開發行公司債券並在上交所上市的申請。上交所予以審核通過，並已於3月4日提請證監會履行發行註冊程序。

8、兩市融資餘額：截至3月3日，上交所融資餘額報5877.09億，較前一交易日增加28.16億；深交所融資餘額報5143.31億，增加29.40億元；兩市合計11020.40億元，增加57.56億元。

四、行業觀察

1、湖南省發改委：為促進汽車消費升級行動，湖南省鼓勵各地對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持，加快新能源汽車充電基礎設施網點佈局和建設。加大城市新建公共停車場力度，加強居民小區停車位規劃與改造。鼓勵車企和經銷商在省內組織開展“汽車下鄉”促銷活動，加快繁榮二手車市場。

2、深圳金融監管局：發佈《關於在疫情期間調整部分監管規定的通知》。將在槓桿等五方面對深籍小貸公司的監管規定做出調整。其中，疫情期間，深圳監管方將支持由行業協會探索建立“同業拆借紓困資金池”，以緩解小貸公司的資金困難。

3、韓國SK海力士：目前公司在韓國和中國的工廠並未出現新冠肺炎確診病例，工廠運營未受疫情影響，同時，無論當前還是未來一段時間，公司對於DRAM（內存）和NAND（閃存），均沒有下調產能的計劃。SK海力士是韓國存儲芯片大廠，和三星、鎂光並列為三大寡頭，若公司在DRAM和NAND上的產能受疫情影響，將引發存儲器價格的全球性上漲，波及全球手機、PC產業鏈。

4、財政部、民航局：對疫情期間不停航和復航的國際航班給予獎勵，並向獨飛航班進行傾斜。獎勵標準分成兩檔，共飛航班每座公里0.0176元，獨飛航班每座公里0.0528元。

5、春秋旅遊：公司已為遊客免費退票25萬人次，本次因疫情損失超過4億元。旅遊業重啟後，未必會立即迎來“報復式反彈”，但是下半年旅遊業復甦值得期待。

6、央視新聞：中國蝗災防治工作組即將結束對巴基斯坦為期10天的科考調研。工作組認為，巴基斯坦的沙漠蝗災較為嚴重，但飛到我國的可能性很小。巴基斯坦的蝗災發生在熱帶和亞熱帶的沙漠地區，我國沒有適合的自然環境。從歷史記錄看，中國也沒有沙漠蝗成災記錄。

7、日本島津製作所：研發了約1小時就能檢測出是否感染新型冠狀病毒的試劑盒，力爭在3月內提供。把檢測諾如病毒的試劑用於檢測冠狀病毒，省略了一部分以往的檢測工序，從而縮短檢測時間並降低成本。每月將生產可檢測約5萬人份的試劑盒。

五、產業數據

1、財政部：階段性提高地方財政資金留用比例，2020年3月1日至6月底，在已核定的各地當年留用比例基礎上統一提高5個百分點。期間各地因提高留用比例增加的現金流，應全部通過提高縣級財政資金留用比例或增加日常資金調度的方式留給縣級使用，不得滯留在省級財政。

2、中國信通院：到2025年，5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元，將累計帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資超過3.5萬億元。同時，“5G+工業互聯網”將推動工業企業開展內部網絡化、信息化改造，據估計僅網絡化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元。

3、國家信息中心：2019年共享經濟市場交易額為32828億元，同比增長11.6%；直接融資額約714億元，同比下降52.1%。共享經濟參與者人數約8億人，網約車客運量佔出租車總客運量近四成，在線外賣收入佔全國餐飲業收入的比重達到12.4%。

4、IDC：WLAN市場總體規模在2019年第三季度達到2.3億美元規模，處於平穩上漲趨勢。其中，首次登場的Wi-Fi6產品在2019年第三季度便有470萬美元的銷售規模。2020年，Wi-Fi6將在無線市場中大放異彩，僅在中國市場的規模就將接近2億美元。

5、工信部：截至3月3日24時，16家重點整車集團主要生產基地開工率已達84.1％，員工復崗率達到66.5％，除重點疫區外，汽車行業企業基本實現復工復產。此外，全國11家負壓救護車重點企業已組織生產負壓救護車1847輛，運抵湖北690輛，全部投入抗擊疫情一線使用。

6、TCL：2020年1月24日-2月23日期間，TCL電視日均開機時長達到7.9小時，電視會員用戶同比增長177%。此外，TCL電視“在家上課”專區上線首日用戶數達到12萬。

六、公司要聞

1、證券時報：3月2日，賈躍亭所有破產重組相關文件均已提交完成。賈躍亭債務處理小組認為，這意味著賈躍亭已經與債委會就破產重組方案達成一致。甘薇放棄了優先分割夫妻共同財產的權利，將會在債權人信託成立後與全體債權人平等受償，唯有破產重組加上FF最終成功，甘薇才可能跟全體債權人一起得到償付。

2、FaradayFuture：與USHybrid Corporation達成協議，雙方將在US Hybrid目前正在開發的新能源產品中合作，使用FF的電力總成系統。USHybrid專業從事中型及重型電動、混合動力、以及燃料電池商用客車和卡車的動力轉換系統的設計及製造。

七、資本動態

1、中證報：無懼疫情影響，境外機構投資者對中國債市信心不減。截至2月底，中央結算公司為境外機構託管債券面額達19516.02億元，環比增加657.17億元，境外機構成為2月增持主力之一。分析人士認為，中外利差吸引外資不斷流入，今年仍將是外資流入“大年”。

2、中證報：備戰精選層的新三板公司繼續增多，近期又有3家掛牌公司發佈公告擬申報精選層掛牌。據不完全統計，截至3月2日，新三板精選層概念股已擴容至近70家掛牌公司。

3、大商所：自2020年3月6日（星期五）結算時起，雞蛋期貨2005合約漲跌停板幅度和交易保證金水平分別調整為7%和9%；雞蛋期貨2006合約漲跌停板幅度調整為6%，交易保證金水平維持不變。

4、5年期國債期貨主力合約上行0.29%，至101.690；10年期國債期貨主力合約上行0.42%，至101.220。10年期國債利率跌7.48BP，為2.67%；10年期國開債利率跌4.46BP，至3.16%。

5、截至3月4日下午收盤，國內期市漲跌參半。原油、滬鉛、硅鐵、鄭醇等跌超1%，鄭油、棉紗、滬鎳等小幅下跌；尿素、滬金漲超2%，滬銀、豆一、螺紋漲逾1%，蘋果、雞蛋、菜粕等小幅上漲。

6、上海國際能源交易中心：3月4日，原油期貨主力合約SC2005以375.1元/桶收盤，跌幅為0.90%。主力合約成交29805手，持倉增加2107手至35218手。全部合約成交61543手，持倉增加3535手至76109手。

7、在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.9331，漲0.6833%，人民幣中間價報6.9514，漲0.0029%。NDF：3個月報6.9653，6個月報6.9852，1年報7.0243，2年報7.1152。

8、新三板：3月4日合計掛牌8817家公司，當日減少3家，成交金額2.70億，其中做市轉讓1.71億，集合競價0.99億。三板成指報979.91，漲0.42%，成交額1.83億。

9、上股交：掛牌企業總數10112家，其中N板300家，E板461家，Q板9351家。

八、國際資訊

1、日本帝國數據銀行：超過60%的日本企業稱其收入受到冠狀病毒爆發的衝擊，這增加了市場對疫情流行可能導致日本經濟陷入衰退的擔憂。此外日本央行行長黑田東彥表示，日本經濟原本預計將在1 - 3月復甦，但疫情的蔓延導致遊客減少，損害了出口和消費。將密切關注，並採取適當的行動。

2、美國：2月，ADP就業人數變動 18.3萬人，預期17萬人，前值由 29.1萬人修正為20.9萬。穆迪分析首席經濟學家Zandi評價稱，目前從美國2月ADP就業數據來看，美國的就業市場依舊強大，可以抵禦絕大多數的情況。

3、波羅的海乾散貨指數：漲2.4%，報562點，至1月23日以來最高水平，為連續第14個交易日上漲。主要歸功於對巴拿馬型和超大型船的強勁需求。

4、道指漲4.53%，報27090.86點；納指漲3.85%，報9018.09點；

5、德國DAX指數漲1.19%，報12127.69點；法國CAC40指數漲1.33%，報5464.89點；英國富時100指數漲1.42%，報6815.59點。

6、日經225指數漲0.08%，報21100.06點。韓國KOSPI指數漲2.24%，報2059.33點。

7、WTI4月原油期貨收跌0.01美元，跌幅0.02%，報47.17美元/桶。布倫特5月原油期貨收跌0.31美元，跌幅0.60%，報51.55美元/桶。

8、COMEX4月黃金期貨收跌0.35%，報1638.7美元/盎司。

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不要總抱怨起點太低，那只是我們出發的原點。只要肯一步一步向上攀登，哪怕步子再小，也依然會一點一點上升。人生是一場漫長的競賽，有些人笑在開始，有些人卻贏在最後。早安！

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