Expedia尋求10億美元股權融資,OTA巨頭市值腰斬

【環球旅訊】據華爾街日報報道,Expedia集團正與私募股權公司Silver Lake和Apollo Global進行深入談判,計劃出售集團的部分股權,融資約10億美元。

疫情引發的全球旅遊限制嚴重影響了Expedia集團業務,該集團早在2月底就宣佈裁員3000人,最近Expedia董事會主席Barry Diller在接受媒體採訪時透露,今年公司可能削減約40億美元的廣告預算。

消息人士透露,如果交易順利完成,投資者將委任代表加入Expedia的董事會,交易可能本週內就會宣佈。但談判仍有可能失敗,屆時Expedia可能會選擇其他的融資方式,包括髮行企業債券等。

這筆資金將能夠幫助Expedia渡過難關,在旅遊限制解除前保持公司的正常運營。

Expedia旗下擁有多個機票和住宿預訂品牌,包括Travelocity、Orbitz和Vrbo等。過去兩個月以來,為遏制新冠疫情蔓延,全球大部分人口被迫留在家中,導致旅遊需求急劇下滑。航空客運量與疫情前的水平相比下跌超過95%,許多酒店處於空置狀態,或被改造為臨時醫療場所。

由於疫情影響超過預期,Expedia在3月13日宣佈撤回此前公佈的2020年業績展望,而老對手Booking Holdings在3月10日也撤回了針對今年第一季度的業績展望。Expedia去年的全年收入為121億美元,同比增長8%。

Expedia在3月幾乎耗盡了20億美元的信貸額度。截止2019年底,該集團的長期債務為41.89億美元,現金及現金等價物為33億美元。

Expedia的市值已從年初的160億美元跌至目前的80億美元。

Expedia尋求10億美元股權融資,OTA巨頭市值腰斬

去年12月,Expedia集團的CEO Mark Okerstrom和CFO Alan Pickerill因為和董事會的意見不同而離職,董事會主席Barry Diller和董事副主席Peter Kern接管了公司的日常運營管理。Google在旅遊預訂領域的崛起也給Expedia帶來了許多挑戰。

Barry Diller自2002年2月4日InterActiveCorp(IAC)收購Expedia的控股權以來,一直擔任Expedia集團董事會主席,並且自2005年8月9日Expedia從IAC剝離以來,一直擔任Expedia集團的高管。

全球各個行業,尤其是旅遊企業,都在藉助信貸額度以維持運營,同時採取節流措施以應對可能持續多月的旅遊出行限制。Sabre和Booking Holdings最近都發行了新債。

私募股權公司投資上市公司並不稀奇,但在今年新冠疫情爆發以後,這類的資本活動預計將會更加活躍,因為旅遊業的很多公司都在疫情影響下面臨資金困局,迫切需要融資。

Silver Lake總部位於加州,是最活躍的私募股權投資公司之一,主要關注科技企業。Airbnb最近也獲得了Silver Lake的投資。Silver Lake還曾投資過德國交通服務應用FlixMobility。

相比各地政府出臺援助措施、設立各種救助的限制條件等,大牌私募股權公司資金雄厚,可以很快出手投資,這對於疫情期間飽受現金流難題困擾的旅遊公司來說,可能是及時的救命稻草。

貝恩諮詢公司預計,截至2019年12月,私募股權公司掌握著共計2.5萬億美元的資金可以用以投資。

但是Airbnb、Expedia等公司通過私募基金融資,代價可能也很高。

Airbnb接受了Silver Lake和Sixth Street Partners的融資,預計到時候需要支付的利率為12%;而Silver Lake和Apollo Global很可能也將會對Expedia要求有較高的投資回報。 wields.

Barry Diller目前控制著Expedia集團約28%的股份。而10億美元的投資預計只會為投資方帶來少數股權。

Apollo Global旗下管理的資產規模超過3310億美元,傾向於投資不良資產。僅在3月份,該公司就在私募股權和信貸領域投資了100億美元。(Elena編譯自Fox Business)


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