昨天去和香港的一家保險公司聊了聊。
今天來更新一些產品信息，也介紹它家的一些新產品。
1、
之前講過一款萬用壽險，
今天來複習一下，並更新些信息，
總體的產品設置大概是這樣的：
前兩年為固定收益，美元投保利率為3.9%，第三年開始，採用浮動的非保證利率+2.25%的保證利率。
保單的保額一般為保費的3.5-4.5倍，保額的確定與投保人的性別、身體狀況、是否吸菸相關。
舉個例子，一個79年生的非吸菸男士，以投保150萬人民幣計算，保額為565萬。
也就是說，他一旦身故，可以留給家人565萬。
保額高，是這個保險的特點之一。
（蹭個熱點，李嘉誠今天宣佈退休。他自己買了很多這個類型的保險……）
另一個好處在於，它可以用槓桿。
即，150萬人民幣的保單，投保人把保單抵押給銀行，可以貸出105萬人民幣，貸款利率極低，還款期限自由，貸款用途不限。
目前貸款利率是2%。
2%是這麼計算出來的，
公式為P－X，P為最優惠利率（Prime Rate），X為固定值，
目前香港的銀行市場，P值有兩種，大P為 5.25%，小P為 5%，提供小P 的銀行為少數幾家，大部分提供大P，這家銀行提供小P，即5%。
目前為這家保險公司做貸款的銀行，X值為3%，
所以（小P）5% － （X）3% = 2%。
P值，實際上也不是100%固定的，但在過去的9年間，它都保持了5%不變，X值，銀行每5年調整一次，可能會有零點幾的調整，但總體變化不大。
可能有點複雜，總體意思就是2%的貸款利率，大概率不會變，如果變也不會有很大的波動。
劃重點，請牢記這個貸款方式，接下里講的兩個產品，都使用的是一樣的貸款方式。
還款方式，利息按月還，本金可以隨時還（即可以一直只還利息，等到身故之後從保額里扣貸款本金，或者退保的時候，從現金價值里扣）。
由於這款保險每年是有分紅的，即便是按照最低的2.25%的保證收益（目前現行的收益為，出現極端情況，才會只給到2.25%），也能覆蓋2%的貸款利息（但不建議前期提取分紅）。
即150減去105，45萬的成本，換了一張565萬保額的保單。
另，再劃重點，昨天我新得到的消息，銀行對貸款的資產證明放寬了很多。
之前要求貸款的資產證明是貸款額度的三倍。
以上這個150萬保費的例子，得315萬的資產證明，且不能是房產，只能是流動性強的金融資產。
目前，新的要求是，只需要半年內銀行的流水達到保費即可。
即保費150萬，投保人半年內銀行的流水達到150萬即可。
2、
再講講另一款，可以貸款，可以套利的產品。
相對比較適合6-8年的投資期限，
對於美元投資來說，能有差不多6.5%的年化收益，算是非常可觀了。
同樣是一款萬用壽險產品，但這款產品的人壽保障功能很弱，主要是用來“賺錢”的。
這個產品，
第一年的保證收益是4.5%，
之後採取保證加浮動收益，第二年保證收益3.5%，
從第三年開始保證收益為2.25%，目前現行的收益為3.5%。
這麼看起來，也挺平淡無奇的。
殺手鐧依然是，它可以貸款。
還是和上面一樣的貸款方式，利率2%，貸款期限內，只還利息，不還本金。
100萬港幣的保單，它能貸84%出來，也就釋放了84萬港幣的現金。
所以，實際成本為16萬+6年的利息10.08萬，26.08萬。
簡單說，用16萬本金，賺100萬產生的利息，扣除84萬的低息貸款，利用利差，套利。
A、正常情況，按持有保單6年計算（4.5%首年收益，後五年都為3.5%的收益，2%貸款利息，再扣除其他成本），
100萬港幣的保單，6年的總收益為1194887港幣，歸還84萬貸款金額，結餘354887港幣。
也就是26.08萬的成本，6年後，獲得了35.5萬。
由於利息並不是前期一次性投入，而是按月支付，所以用XIRR公式，計算實際收益率，6年下來，不到6.5%的樣子。
市面上，低風險的美元理財能到這個利率，非常非常少。
B、當然，也得給大家算一下，極端情況下，持有保單6年的收益（4.5%首年收益，第二年3.5%的收益，第至3-6年按最低的保證收益2.25%，2%貸款利息，再扣除其它成本），
100萬港幣的保單，6年的總收益為1149340港幣，歸還84萬貸款，結餘309340港幣。
也就是26.08萬的成本，6年後，獲得了30.9萬。
XIRR實際收益率接近4%的樣子，對於低風險的美元理財來說，中規中矩。
大概率，不會出現這種極端情況，不然，是會砸保險公司牌子的。
極端情況指的是，SARS、戰爭、銀行業鉅變，這類情形下，其它任何產品都一樣會跌得慘不忍睹。
另，貸出來這筆錢其實還可以再買這個保單，再貸款，再買保單，再貸款……循環往復可以做5次。
我剛知道這個的時候，驚呆了，竟然還有這種操作……
需提醒，這款產品呢，和其它同類產品一樣，前期的現金價值比較低，前期退保會虧（差不多2年可以回本，在同類產品裡算是不錯的），
但也不建議持有太長時間，因為，從第十年開始，保險公司的保證利率就變成0了。
所以，一般建議，這款產品持有6-8年，差不多就可以退保了。
3、
最後我要提一下這家保險公司的一款儲蓄險。
我寫儲蓄險總被罵，對於精明的投資人來說，儲蓄險的收益，大家看不上。
冒著被罵的風險，還是想講講這家公司的儲蓄險。
先來算一下這個儲蓄險本身的收益，
以100萬港幣，一次性躉交（實際是2年期，一次性預繳2年），第10年、20年、30年、50年退保的實際收益率：
總體，產品的收益率跟市面上的差不多。
當然，殺手鐧還是——可以貸款。
舉個例子，一次性預繳的儲蓄險，
100萬港幣，立刻就可以貸出約60萬（這款產品首日退保價值很高，貸款比例也高，而市面上，大部分儲蓄產品，首日退保價值為0，所以做不了貸款），
一樣的貸款方式，利率2%，按月付息，隨時可歸還本金。
需提醒，只有一次性躉交，才能立刻貸款，如果選擇5年繳或10年繳，則需要到第5年或者第10年才能貸款。
總體，儲蓄險，勝在穩定，建議40歲左右的人士買，等60歲，退休正好可以用。
或者，家裡有小朋友的，存一筆錢，作為教育基金，
等到小朋友上大學，這筆錢剛好就可以用。
最後，想說，
這麼低的貸款利率，為什麼大陸沒有？
Sad。
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