景旺電子2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
公司管理層深入貫徹和踐行“以客戶為中心、以價值創造者為本、自我批判、誠信、責任、合作、創新”的核心價值觀，保持著良好的發展勢頭，在市場開拓、生產經營管理、組織能力建 設、技術研發實力、文化和價值觀驅動等方面取得了突破性進展。公司的產品、客戶的結構轉型 和升級不斷深化，戰略客戶銷售收入穩步增長，市場佈局持續優化，為推動公司持續、快速、健 康發展奠定了堅實的基礎。 1、深入開展技術改造和高端產品產能建設，滿足客戶高端產品的供應需求 報告期內，得益於公司多年的技術力量和人才的積累，積極開展技術改造以優化升級高端產品製造能力。在生產自動化、智能化取得較大突破，江西二期智能化工廠人均產值大幅度提升。 公司的高多層、高頻、高散熱、高精密、多層FPC、軟硬結合板等產品已大批量供應客戶，廣泛應用在5G基站、汽車電子、高端消費電子、人工智能等領域，有力推動了產品結構的優化和產品平均單價的大幅度增長。 2、聚焦目標市場開拓，新客戶引進成績顯著 依靠公司智能製造平臺以及高質高效的交付服務，公司聚焦各個目標市場，堅持做深做厚老客戶新產品，做透各個應用領域，快速引進新客戶新市場。公司逐漸成為各應用領域頭部客戶的 核心供應商。報告期內，公司新引進國內外客戶391家，累計客戶數量為981家，為有效實現公司的增長戰略奠定堅實的客戶群基礎。 3、著力提升組織能力建設和運營管理能力，打造國際化、職業化管理團隊 報告期內，公司引入先進管理工具與方法，大力開展從功能性組織向以客戶為中心的項目型組織的轉變。初步建立高層管理決策組織和決策機制，建立聚焦戰略、面向未來的幹部與人才發 展機制，制定符合公司戰略發展、差異化的薪酬體系和激勵機制，進一步明確價值分配導向，充 分踐行“以價值創造者為本”的核心價值觀，已聚攏更多的行業優秀人才，打造國際化、職業化 管理團隊。 4、持續加大技術研發投入，緊貼市場需求，加大5G通訊、汽車電子、高端消費電子等領域相關技術研發 報告期內，公司深入洞察行業技術發展趨勢和客戶需求，加大新產品新技術的研發投入。2019年度，公司研發投入共計2.97億元，同比增長28.57%，佔營業收入比例為4.69%，聚焦在高多層、高頻、高散熱和特殊材料產品領域深入開展了高速PCB、高頻功放板、PTFE/LCP等材料加工技術、無線充電產品製作技術、任意層HDI技術、高導熱PCB、光模塊產品技術、嵌陶瓷基板技術等技術研發。公司5G高頻功放板、5G高頻天線板、5G高速高多層、汽車ADAS77G毫米波雷達微波板、新能源汽車充電樁埋嵌銅塊厚銅板等高附加值產品實現批量生產能力。 報告期內，公司進一步健全研發體系和組織能力建設，以戰略要求為主線，建立高效的技術研發運作體系和管理系統，內引外聯，打造專業、高效的技術團隊，貼近客戶，有效縮短新產品 的規劃和開發實施週期。報告期內，公司將技術研發成果積極申請知識產權保護，累計發明專利 達130件，累計實用新型專利達201件。報告期內，“高密度柔性電路板製造技術”被鑑定為“達到國際先進水平”，公司獲批由深圳市地方領軍級人才組建“廣東省高可靠性汽車印製電路板工程技術研究開發中心”。 5、落子粵港澳大灣區西岸，深入佈局HLC、高端HDI新產能 隨著5G商用、人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設步伐加快，為滿足5G基建、新能源、大數據存儲、智能終端等高端產品的需求，公司在報告期內啟動了珠海一期HLC、高端HDI兩個項目，以一站式的滿足客戶多樣化、多品類產品的採購需求，並實現公司技術檔次的跳躍式 提升，實現產品轉型，以保持企業長期發展過程中持續的盈利能力和競爭優勢。二、報告期內主要經營情況 2019年，公司實現營業總收入633,212.28萬元，比上年同期增長27.01%；歸屬於上市公司股東的淨利潤83,708.66萬元，比上年同期增長4.29%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損 益後的淨利潤77,013.70萬元，比上年同期增長2.61%；經營活動產生的現金流量淨額87,359.31 萬元，比上年同期增長8.68%。 截至2019年底，公司資產總額882,003.24萬元，同比增長14.99%；歸屬於上市公司股東的所有者權益合計542,490.52萬元，同比增長30.94%。 報告期內，公司整體經營狀況良好，達成各項經營目標，保持了穩定經營、可持續發展。三、公司未來發展的討論與分析 (一)行業格局和趨勢 1、全球PCB產業將保持穩定增長 依託於5G網絡建設的大規模推進及商用，全球新一輪科技革命和產業變革正在孕育興起，電子產業及印刷線路板產業未來幾年仍將保持穩定的增長。根據Prismark報告，全球半導體產業2019-2024年的年均複合增長率預計為5.9%，全球印刷線路板產業2019-2024年的年複合增長率預計為4.3%，2020年產值增長率預計為2.0%、2021年產值增長率預計為5.3%，在5G、AI、自動駕駛等應用領域增長動力更加明顯。 2、中國PCB產業仍然是全球PCB產業增長最好的地區 根據工信部發布的電子信息製造業運行情況，2019年規模以上電子信息製造業增加值同比增長9.3%，其中通信設備製造業營業收入同比增長4.3%、利潤同比增長27.9%。根據Prismark報告，2019年中國PCB產業產值佔全球產值的比重約為53.7%，預計為329.42億美元、增長率預計為0.7%。2019-2024年，中國PCB產值的年均複合增長率預計為4.9%，是唯一超過全球平均年複合增長率的區域，仍然是全球PCB產業表現最好的區域。2020年，中國PCB產值預計為334.24億美元、增長率預計為1.5%。 3、5G商用、大數據、雲存儲、智能手機、汽車四化等下游需求蓬勃發展帶動中國PCB產業快速增長 印刷線路板產業應用領域廣泛，下游行業的發展是PCB行業增長的動力。根據Prismark報告，全球PCB產業到2024年產值預計為758.46億美元，其中供應到手機、消費電子、汽車電子各終端領域的產值規模均已超過百億美元，未來幾年增長速度較為顯著的領域包括無線基礎設施、有線基礎設施、手機、汽車、服務器等領域。根據Prismark報告，5G需求的增長速度會比4G更快，從2019年到2024年，5G通訊設備市場將從120億美元預計發展到840億美元。5G基礎設施的建設將會帶動中國PCB產業的發展，尤其是高多層、高頻、高速相關的PCB增長速度更快。隨著5G商用，隨著工業互聯網、物聯網、智能辦公等的驅動，對數據流量的市場將高速增長，從而帶動服務器和存儲市場的增長，增加對應PCB的採購量。2019年是5G手機的元年，5G手機在全球手機市場的佔比不到2%，到2024年5G手機在手機市場的比例預計達到60%，5G手機將帶來更多多介HDI及類載板（SLP）等高端HDI板的需求，5G手機普及將推動PCB產值的進一步增長。汽車電動化、智能化、網聯化將加速汽車電子化的進程。Prismark預測2018至2023年汽車智能化中最重要的ADAS年均成長率為17%。根據N.T.Information報告，2017年全球汽車電子產值約1950億美元，每車的汽車電子價值佔比預計為30%，到2030年每車的汽車電子價值佔比預計增加到50%，汽車電子化程度的不斷加深將增加更多的高散熱、高多層、高密度PCB的需求。 (二)公司發展戰略 公司堅持以“成為全球最可信賴的電子電路製造商”為願景，以“線路連通世界，技術引領未來”為使命，堅持“以客戶為中心，以價值創造者為本，自我批判，誠信、責任、合作、創新”的核心價值觀，通過成就客戶，革新自我，技術創新，實現快速、健康、持續的發展。在產品上，以剛性電路板、柔性電路板兩大類產品為核心，貼近市場與客戶，橫向發展高密度互連、高速多層、高頻、高散熱、多層軟板和軟硬結合等產品，不斷提升高多層、高階HDI、SLP的產能，一站式滿足客戶需求。 (三)經營計劃 根據Prismark預測，全球半導體產業2019-2024年的年均複合增長率預計為5.9%，全球PCB行業2019-2024年的年均複合增長率預計為4.3%，2019-2024年，中國PCB產業產值的年均複合增長率預計為4.9%，中國PCB產業2020年的產值預計為329.42億美元。2020年對於公司來說是非常關鍵的一年，是改革之年，是變革之年，是技術飛躍之年，是達成521戰略規劃目標的攻堅之年。2020年公司將緊緊圍繞“變革圖存、技術制勝”的戰略主題，重點開展以下工作： 1、管理變革計劃：深入推進管理變革，夯實企業穩健、快速發展的基礎。 持續做好“以客戶為中心”的組織流程體系建設工作，成立集成產品開發（IPD）聯合變革項目組，建設IPD基礎管理體系，完成IPD試點與全面推行，牽引公司從以功能為中心向以客戶為中心的項目型組織轉變。進一步落實開發戰略到執行的管理工作，將戰略規劃覆蓋下沉，通過計劃預算預測實現年度業務計劃與全面預算的人、財、事集成，實現管理執行與監控閉環管理，確保公司發展方向正確，確保年度經營目標達成。夯實線索到回款（LTC）端到端業務流程，實現核心價值鏈活動進展可視化、管理行為標準化，最終通過流程的IT化，實現關鍵業務活動可評、可視、可管，持續完善實現卓越運營。 2、人力資源計劃：加強組織能力建設，打造齊心、高效、職業化團隊 以戰略要求為主線，開展組織能力建設。從戰略出發，持續開展組織與關鍵人才盤點，持續引進行業優秀人才，夯實組織與個人績效管理，系統開展領導力發展項目與變革賦能，打造齊心、職業、高效的幹部與人才隊伍。 3、技術研發計劃：深化技術研發體系改革，重點推進技術能力跳躍式發展 隨著客戶需求的提升，公司將加快技術改造升級步伐，提升產能和產出效益。主要包括，江西二期智能化工廠穩步提升產能、智能化設計持續優化升級，江西一期工廠通過技術改造提升工業控制、通訊產品、安防等訂單承接能力，龍川PCB技術改造提升戰略客戶高速多層產品訂單承製能力，珠海富山FPC事業部開展軟硬結合板、多層軟板技術改造優化訂單結構。高效高質地推進HLC、高端HDI（含SLP）項目，做好項目的規劃建設及投產準備工作，並依託公司現有工廠作為項目的技術和客戶的孵化基地，提前儲備訂單，確保項目投產後能夠順利上量。 4、資金計劃：開源節流，為實現未來發展戰略所需的資金需求做好資金儲備 2020年，公司仍將處於高速成長的發展階段，新市場的不斷開拓及新項目的持續投產需要大量資金。後期，公司將加大市場開拓力度，確保老客戶的新項目如期開展，確保新客戶的引進上量快速展開。持續通過專案管控方式嚴格控制生產成本、管理成本支出，並持續對資本支出投資回報情況進行分析檢討。在應收賬款和庫存管理等環節進行深入優化，最大程度提高資金使用效率。公司將根據發展戰略的需要，在不同階段充分考慮各種融資手段的有效使用，為公司股東創造更大的效益。 “變革圖存、技術制勝”是公司2020年的戰略主題，我們將在確保經營穩定增長的基礎上，高效開展管理變革、加強技術創新，為企業轉型的長期戰略達成每一個階段性的里程碑任務。公司管理層將上下同心、力出一孔，堅守崗位，創新、突破性的做好各項工作，為公司戰略目標的實現、經營計劃的落地，共同努力。 (四)可能面對的風險 （1）宏觀經濟及下游市場需求波動帶來的風險 印製電路板是電子產品的關鍵電子互連件，下游行業的發展是PCB產業增長的動力，受全球宏觀經濟影響較明顯。宏觀經濟向好，下游行業景氣程度較高時，印製電路板得到較好的發展；反之亦然。因此，若未來全球經濟出現較大下滑，印製電路板行業發展速度放緩或陷入下滑，將會對公司的收入及盈利造成消極的影響。 公司堅持以客戶為中心、品質優先、技術引領的原則，不斷強化內功、提高綜合競爭能力，獲得更多國內外優質客戶的認可，建立戰略關係，以增強對市場的預測能力和對市場波動的抵抗能力。 （2）原材料價格波動風險 公司直接原材料佔營業成本的比例較高，生產經營所使用的主要原材料包括覆銅板、銅球、銅箔、半固化片、金鹽等。主要原材料價格受國際市場銅、黃金、石油等大宗商品的影響較大。 主要原材料供應鏈的穩定性和價格的走勢將影響公司未來的生產穩定性和盈利能力。 公司通過擴大供應渠道、優化供應鏈管理、數字化庫存管理、提高產品售價和優化訂單結構等方式，最大程度降低原材料價格波動對企業造成的風險。 (3)匯率波動風險 公司外銷佔比較大，主營業務收入對美元兌人民幣匯率相對敏感，如果匯率發生重大變化，將直接影響公司進口原材料成本和出口產品售價，產生匯兌損益，進而影響公司淨利潤。 公司對匯率時時關注，由業務部門協同採購管理中心，結合公司未來一定階段的生產規劃，通過靈活變更貿易結算方式來合理安排外幣結構和數量、平衡外幣收支，以控制匯率風險，降低匯兌損益對經營業績造成的不利影響。四、報告期內核心競爭力分析 通過多年以來專注於印製電路板行業的積澱，公司逐步構建了自身的核心競爭力。公司的核心競爭力主要體現在產品戰略、管理、客戶資源和技術水平四個方面，具體情況如下： 1、產品戰略優勢 公司堅持精心精品理念，秉承以客戶為中心、為客戶創造價值的核心價值要求，深耕細作，專注於印製電路板及相關產品的研發、生產和銷售，在發展中確立了以剛性電路板、柔性線路板 為核心，橫向發展高密度互連、高速多層、高頻、高散熱、多層軟板和軟硬結合等產品的多品類 產品及一站式滿足客戶需求的戰略。 公司分別建立了RPCB、FPC和MPCB專業化的獨立工廠，同時也在建設HDI、HLC兩個高端產品項目，並在各個產品細分領域中排名靠前。公司在通信、消費電子、汽車電子、工業控制及醫療、計算機及網絡設備、新能源等應用領域均有很好的業績貢獻，對各個下游行業的產品標準、技術體系要求、質量保障等均有深刻的理解與實踐，能夠為全球客戶提供多品類多樣化的產品選擇和一站式服務。 公司通過優化產品結構，佈局多層次客戶關係，連續多年保持較高的產能利用率。同時，公司在產品線上也做了縱向延伸，集設計、加工、後續貼裝於一體的全方位服務，穩抓客戶資源，推動公司快速發展。從市場發展趨勢看，多品類多樣化產品發展戰略對公司未來的持續穩健發展 構建起強大的競爭優勢，拓寬了公司的發展賽道、提高了公司成長的天花板。 2、管理優勢 （1）產品質量控制優勢 公司的產品質量可靠穩定，在行業內擁有良好口碑，多次獲得客戶頒發的產品質量獎項，為公司的市場開發提供了優質的平臺支撐。公司成立至今二十多年，始終專注於印製電路板行業，已形成一套行業先進水平的質量控制方法和模式。 首先，公司致力於建立嚴格的質量管理體系，取得並實施了ISO9001-2015質量管理體系認證、ISO14001:2015環境管理體系認證、IATF16949-2016汽車行業質量體系認證、ISO13485-2016醫療器械質量管理體系認證、IECQ合格證書有害物質過程管理、GB/T28001-2011職業健康安全管理體系認證、UL安全標準認證等，同時公司每半年進行一次內部審核，每年進行一次管理評審，確保管理體系的有效運行和持續改進。 其次，公司不斷引進和總結生產經營中質量控制的先進經驗。為了不斷提升產品質量和服務的目標，公司針對生產過程中的各個工序和設備維護等制訂多項工藝控制文件，文件涵蓋從前端 的供應商管理到後端的客戶服務整個經營流程。 最後，通過各類先進檢測設備的導入，為產品可靠性的監測提供了有效工具。同時，公司的中央實驗室通過了國家認證，可以作為第三方檢測機構，產品檢測能力獲得行業認可，為公司產 品的質量可靠性檢測提供優質的平臺。 （2）成本控制能力優勢 公司重視生產經營過程中的成本控制，推行精益生產管理。公司專門成立成本控制部，各事業部配置有成本控制人員，從產品前期採購、工程設計、工藝參數優化、生產到交貨環節實行全 流程控制，配合有效的監督和激勵機制，已形成一套較完善的成本控制管理體系。如在工程設計 方面，為提高開料環節的材料利用率，通過拼板設計、BOM選料及流程優化，制定嚴格的發料標準，使產品在前期採購、計劃投料、生產領用時有章可循，避免物料多購和呆滯。在監督環節，公司已建立有較完善的成本統計與核算制度，對生產各工序的物料、能源、人工耗用、庫存週轉率和呆滯庫存等進行統計並核算，每月出具成本控制報告，督促減少各工序設備和原料的不合理使用。因此，通過嚴格執行成本控制管理體系並推行精益生產理念，形成了較強的成本控制能力。 （3）信息技術優勢 公司持續開發完善信息化系統，引進的“甲骨文（Oracle）”ERP已上線使用，同時公司引進了國際知名MES製造執行系統、EAP設備自動化系統，基本覆蓋公司生產、銷售等所有環節，形成了較為完整的信息化和工業化一體的管理體系。公司通過對ERP、MES、EAP、EDI、SRM等信息化系統的全面整合，實現生產全流程的信息化處理，建立集採購、銷售、訂單評審管理、工程設計、生產製造及客戶售後服務於一體的信息化平臺。通過較為全面的信息系統進行合理計劃與過程控制、大數據分析與預測，實現採購管理、市場管理、生產管理、財務管理、人員管理的高效整合，實現企業資源的優化配置，最終更好服務客戶。公司通過信息化手段全面規範各級管理程序，提升管理水平，降低生產及管理成本，實現效益最大化。 3、客戶優勢 良好的客戶資源是企業穩健發展的保障。截止報告期末，公司國內外客戶數量達981家。公司下游客戶廣泛分佈在通信設備、計算機及網絡設備、消費電子、汽車電子、工業控制及醫療等行業，已經成為全球各行業頭部客戶的核心供應商，抗單一行業波動風險的能力較強。 公司憑藉良好的產品質量口碑和多品類多樣化產品技術支持能力，已積累一批優質客戶，包括華為、海拉、天馬、維沃（vivo）、富士康、海康威視、三星、信利、中興、霍尼韋爾、Jabil、德爾福、西門子、法雷奧、德普特、比亞迪等國內外知名企業，這些客戶普遍對供應商的資質要求高，體系認證週期長，知名國際客戶對公司的認可表明公司產品質量值得信賴、技術水平先進、管理和服務水平高。同時，公司注重與客戶建立長期戰略合作關係，通過加強自身技術研發、積 極配合客戶新產品試樣、延伸下游產業鏈（建立SMT貼裝線）等多種方式，提升主動服務客戶的能力。 公司與重點客戶合作多年，業務關係穩定，多次獲得華為、海拉、中興、維沃（vivo）、海康威視、信利、松下、大疆、偉易達等國內外知名客戶授予的優秀供應商稱號。 4、技術優勢 公司是國家高新技術企業，非常重視研究開發工作，擁有健全的研發體系。公司技術中心於2010年被認定為深圳市寶安區企業技術中心，並於2014年被認定為深圳市級企業技術中心。公司獲批由深圳市地方領軍級人才組建“廣東省高可靠性汽車印製電路板工程技術研究開發中心”。龍川景旺於2012年經廣東省科學技術廳等部門的評審，獲批組建廣東省金屬基印製電路板工程技術研究開發中心並已通過驗收，2017年被認定為廣東省企業技術中心。江西景旺2017年獲批組建江西省高端印製電路板工程技術研究中心，2018年被認定為江西省企業技術中心。 公司多品類多樣化產品線優勢，有利於技術資源進行整合，相互促進，已開發出剛撓結合PCB、高密度剛撓結合PCB、金屬基散熱型剛撓結合PCB等產品的批量生產技術，並向汽車電子、工控電源、醫療器械、無線射頻等高可靠性要求的產品領域提供相應產品。 公司已取得“剛撓結合線路板的結合表面處理方法”等130項發明專利和201項實用新型專利，並在生產經營過程中積累了多項非專利技術。公司參與制定了《印製電路用金屬基覆銅箔層壓板》等四項行業標準，通過了《剛-撓結合板之內層表面等離子處理技術》等十五項科技成果鑑定，公司高密度多層印製電路板、高性能金屬基特種印製板、高性能厚銅多層印製電路板等十二項產品被廣東省科學技術廳認定為“廣東省高新技術產品”。公司金屬基絕緣孔高導熱印製板關鍵技術研究及應用項目獲得廣東省人民政府頒發《廣東省科學技術獎勵證書》二等獎。公司《面向智能終端的高密度柔性與剛撓結合印製板關鍵技術開發及產業化》項目獲得“深圳市科技進步一等獎”。
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