對於養老、教育金等年金產品，紅保石一直存在著“傲慢的偏見”：如果連重疾、醫療等基本保障都沒有配置，不建議投保該類理財型保險產品，因為這類產品的槓桿效應基本上可以忽略；而對於收益，保本週期以及實際收益，也可能與你看到或聽到的相差甚遠。
我們今天就對華夏人壽的萌寶寶、支付寶全民保教育金2020等教育金產品做一期科普分享，看看我們是一本正經的胡說八道呢還是盡瞎說大實話！
微乎其微的“保障”
以華夏人壽萌寶寶為例，該產品責任有以下三項：
其中身故/全殘保險金最多賠付金額為已交保費與現金價值的較大者，看不懂？來，看這裡！
7週歲前，身故或全殘賠付的是已經交納的保費1萬元，8週歲開始現金價值超過保費，最高的賠付金額出現在17週歲，1.77萬元！身故保障少的可憐，並且沒有重疾、醫療保障！
不同教育金等理財產品的保障形態不盡相同，但產品形態決定了該類產品在保障價值上都是半斤八兩，與30元就可保10萬的綜合意外險、幾千元保50萬的重疾險、幾百元保200萬的百萬醫療險相比，“槓桿效應”可以忽略！
結論：先要保障後有理財，不要裸奔盲從，本末倒置。
雲裡霧裡的實際收益
雖然銀保監會三令五申禁止“停售”炒作，但我相信不止我一個人在年前就被類似營銷鬧得心慌慌！一般都是這樣的—“4.025%即將停售，最後一波最高預定利率產品”！
其實，這個預定利率根本就不是產品的實際收益率！
預定利率是保險公司在進行產品定價時根據公司對未來資金運用收益率的預測而為保單假設的每年收益率。很繞口是吧，你只需要知道預定利率是銀保監會為了規範各家保險公司定價，防止惡性價格競爭而設置的一個標準就行。在費差、利差、死差趨同的情況下，預定利率越高，產品價格越低。
一般情況下,產品的實際收益率都是要低於預定利率的。很多產品可能只有3%多一點甚至都不到,要準確計算收益率水平,還需要用內含報酬率(IRR)—不願具名的某保險公司精算師。
IRR，是考慮了貨幣時間價值的收益率，是綜合考慮了每期的流入流出現金的量和時間，加權出來的結果；可以通俗的理解為年化利率（複利）。
通過IRR測算，華夏人壽萌寶寶的年化收益（複利）最高是3.93%（0歲投保，中途不動，至22週歲保單到期的平均年化收益），
3.93%的年化收益高不高呢？這裡我們就不踩監管的紅線去拿銀行產品做簡單對比了，親們可以打開支付寶或銀行APP自行查閱對比。
我們只想強調，在足夠長的時間週期裡，投資理財的IRR一定要“斤斤計較”！
4%的年化收益看上去只比3%多了1個點，但如果時間快進到80年後，兩者的差別是2.17倍！5萬的投資本金對應的差距是62萬！
想當年，黃世仁就是憑著IRR的“利滾利”害死了楊白勞、強娶了喜兒！
少有人提的保本週期
本來這一點沒什麼好說的，但因說的人太少而不得不說。
長期保險產品退保，在猶豫期內（一般15天）基本上都是全額退還保費的，猶豫期後，退還的是現金價值。
前面第一部分的分析中，記性好的親們一定還記得，以0歲男寶投保華夏人壽萌寶寶為例，在第8保單年度時，現金價值才超過所交保費（即退保不損失本金）；9歲男寶，對應的是第5個保單年度，現金價值開始超過保費。
結論：前面我們所說的IRR收益，是在整個保險週期內的年化收益，換句話說，投保教育金這類產品，你一定要有“長期不用的閒錢”。
千萬不要因為看了某些不負責任的宣傳資料，參加了某些激動人心的會議，“一拍即合就是幹”。因為“奪目”的一定是對方想讓你看到的，相信我，這樣的宣傳資料和會議，如果年少懵懂，是很難坐懷不亂的！
主流教育金IRR排名
我們選取了5款主流教育金保險：
渤海人壽大富翁教育金
華夏人壽萌寶寶教育金
信美相互天天向上
富德生命寶貝存錢罐
支付寶全民保教育金2020（太平人壽）
由於該類產品的投保以及年金領取規則的差別不大，我們不對這部分展開贅述，感興趣的親們可以直接看圖：
5款產品中，信美相互的天天向上累計領取最多，但由於其滿期保險金領取是在30歲，較其它幾款產品推遲了8-9年，這個時間成本是不容忽視的。
下面我們就通過IRR測算，來看看這幾款產品到底誰的收益更高！
IRR收益率：渤海人壽大富翁＞華夏人壽萌寶寶＞信美相互天天向上＞富德生命寶貝存錢罐＞支付寶全民保教育金2020（太平人壽）。
不吹不黑談教育金的價值
教育金類理財保險產品的核心價值有兩點：
1、強制儲蓄
如果我們沒有很強的理財規劃能力，教育金等年金險產品不失為一種理想的入門級產品。因為我知道有些人根本不知道自己每月的實際開銷有多少，不存，可能真的就花掉了！
2、鎖定收益
在經濟與利率下行的大環境下，能鎖定未來幾十年的收益。與可能出現的0利率甚至負利率相比，3%左右的IRR雖然不算高，但絕對可以讓你踏實很多！
何況，無論是房產、股市、基金還是頻繁暴雷的P2P，想要“100%安全又能保證較高收益的理財產品”一定是痴人說夢。
末了，總結一下：如果已經配置了重疾、醫療等保障型產品，手裡又有一定數量的、長期不用的餘糧，對3%左右的IRR心滿意足；又或者是需要避債、避稅、財富傳承的親們，教育金等理財保險是值得擁有的。
否則，紅保石提醒您敬請繞道！
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