最近在市場上接觸到不少有關“預定利率4.025%的保險年金產品就是收益率為4.025%/年”的言論，這些話語有出自理財投資者，有在互聯網保險平臺上看到，也有從其他保險代理人和中介經紀人那聽到。很難理解這些結論是怎麼得出來的？

讓我們通過這篇文章來了解保險年金產品的收益以及為什麼要配置？

4.025%的預定利率？

2013年原保監會（現銀保監會）62號文件提到：“為建立符合社會主義市場經濟規律的保險費率形成機制，推動保險公司經營管理和保險監管的創新，切實保護保險消費者合法權益，促進人身保險業持續穩定健康發展，決定實施普通型人身保險費率政策改革。2013年8月5日及以後簽發的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%，簽發的普通型養老年金或保險期間為10年及以上的其它普通型年金保單，保險公司採用的法定責任準備金評估利率可適當上浮，上限為法定評估利率的1.15倍和預定利率的小者”。

年金產品的4.025%不是投資收益，是產品定價利率，長期年金產品設定的定價利率上限是3.5%*1.15=4.025%；4.025%比3.5%的定價利率給到客戶的保證收益（保險年金是保本保收益的產品）會大一些，具體年收益率是多少跟買保險時的年齡、性別和持有的時間長短有關。

這裡用兩個案例來理解：

案例一：某公司產品，定價利率4.025%，繳費5年，保障期15年。

以0歲男性，年繳保費6萬總計30萬為例，產品收益：第5、6個保單週年日各領6萬元，第7-14個保單週年每年領取2.1萬，最後一年領64626元，總計352626元。再算下資金的使用時長，第一筆6萬使用了15年，第二筆為14年，第三筆為13年，第四筆為12年，第五筆為11年，平均使用了13年，使用金融計算器計算出年化利率為1.25%複利（利滾利），則算成單利為1.37%/年。如20歲、30歲、40歲男性投保，則年化利率分別為1.24%、1.22%和1.16%複利。

案例二：另一公司產品，定價利率3.5%，繳費5年，保障期10年。

同樣以0歲男性，年繳保費6萬總計30萬為例，產品收益：第5-9個保單週年日每年領6萬，最後一年領24078元，總計324078元。資金平均使用時間8年，計算出年化利率為0.97%複利，則算成單利為1.013%/年。如20歲、30歲、40歲男性投保，則年化利率分別為0.96%，0.94%和0.89%複利。

從這兩個案例中可以看到，產品滿期時其年化單利都沒有超過2%，所以產品的年收益率≠定價利率！

為什麼要配置年金保險

在看完上面的案例分析後，很多小夥伴心中就有個疑問了，為什麼這麼低的產品收益率還得到市場的認可？這裡大海總結下購買年金保險產品的意義

1，增值萬能理財賬戶。

大多保險公司的年金險產品都有附件萬能賬戶，每年從保險年金產品領取的錢（生存金）進入該賬戶，部分公司的賬戶允許額外投錢到賬戶。賬戶年化收益率在4-6%（複利，收益率浮動），保證收益率在1.75%-3%（合同約定的最低收益）。目前暫時沒有哪個公司的萬能賬戶收益率在保證收益率上運行，過去10年市面上主要賬戶浮動收益率基本沒大的變動，大海大膽預測往後看10年變動也不會太大，原因一是保險公司需獲得投資者長期的大量資金用於投資，賬戶收益率下降太多勢必影響資金的增加，二是我們未來十年進入零利率或負利率的概率比較小，保證收益是保險公司應對零利率和負利率時給到投資者的“高”收益。年金產品結合萬能賬戶4-6%的複利，收益率就完全不一樣了，案例一的收益率將達到4.7%/年，案例二則是4.8%/年（持有的時間越長收益率將越高），這樣的收益率對穩健型產品來說是相當的不錯，當然前提是萬能賬戶收益率在15年期間保持不變，這個就要看每個公司的經營情況了，所以選擇持續穩健上升經營的保險公司至關重要。

複利對應單利的情況

2，保險年金產品的非理財價值。

其實年金產品的價值不僅僅在於理財收益，還有其他金融產品所不具備的價值--財富傳承、資產隔離與保護、合法節稅、保護隱私等保險屬性！具體內容可以閱讀大海之前的文章《保險這五大額外功能，你也許並不知道.....》，這裡就不再展開贅述了。

正因為保險年金產品不僅具有理財屬性，還具有它的保險屬性，使得它這幾年深受高淨值人士、中產階層和普通白領階層的認可。