一、完整的交易系統應該包含那些方面？
1. 市場：買賣什麼
2. 頭寸規模：買賣多少
3. 入市：何時買賣
4. 止損：何時退出虧損的頭寸
5. 離市：何時退出贏利的頭寸
6. 策略：如何買賣
市場——買賣什麼
第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明郎的市場中進行交易。
頭寸規模——買賣多少
有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對待的。
買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進行類似的下注。資金管理實際上是關於通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。
買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。
入市——何時買賣
何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。
止損——何時退出虧損的頭寸
長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。
離市——何時退出贏利的頭寸
許多當作完整的交易系統出售的“交易系統”並沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時退出贏利頭寸的問題對於系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。
策略——如何買賣
信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市場影響。
二、選擇交易品種
第一個決策就是我們要選擇買賣什麼產品，從本質上說，就是選擇市場的過程，如果你選擇的市場太少，你抓住趨勢的概率就會大大降低，另外，你也不希望不加區分的選哪些容量太小的或者鮮有趨勢的市場。
以投資期貨為例，其他的股票，基金，債券等可以根據自身的特性選擇合適的交易品種。
投資者選擇期貨交易品種的時候，選擇標準一般會有以下幾條，僅供參考，根據自身選擇投資品種的特點進行定義：
1.投資者熟悉的品種；
2.具有良好的流動性，成交量大；
3.波動大，且具有良好的趨勢性。
為什麼要選擇熟悉的品種?
選擇做任何品種的投資，務必要做到對這個品種有基本的瞭解。當然對於採用基本面分析和技術面分析的交易者而言，熟悉所指代的含義各有不同。從基本面分析出發，意味著要對該品種的上下游行業產業熟悉，知道制約價格走勢的關鍵因素在什麼地方；技術面分析則從是盤面出發，要了解價格變化的一些基本規律，比如它的阻力線、支撐線等等。投資者最忌諱對品種一無所知便參與交易，這會導致兩種後果：第一，對價格變化沒有明確的判斷標準，心中沒底；第二，對價格判斷沒底容易擾亂投資心態，從而使接下來的投資方向更加紊亂，即便一時獲得盈利也可能在以後的投資中因做出錯誤的決策而導致更大的虧損。
為什麼要選擇流動性好、成交量大的品種？
為了便於成交，我們在選擇品種的時候一般要選擇成交量大的品種，這樣無論是進場還是出場都比較容易實現。試想一下，如果我們買入一個品種持倉量只有幾手的品種，那麼交易對手很可能就只有一個，如果我們想要平倉的話就必須要得到對方的同意才行，在這種情況下我們就很難取得交易的主動權。類似的交易品種，對於投資來說顯然不是一個好的品種，選擇時是務必要排除在外的。
為什麼要選擇波動大、具有良好趨勢性的品種？
如果一個品種，在一個月、兩個月甚至更長的時間內都處在一個窄幅振盪區間之內，每天的漲跌幅都不超過1%，在一個月或者幾個月之內波動幅度都不超過3%，這樣的品種對於投資者來說也是不太樂見的。良好的趨勢性，指的是一個品種價格變動的方向具有一定的穩定性。忽上忽下如坐過山車一樣的行情是很讓人難受的。
根據熟悉程度選擇品種
第一條標準，對品種的熟悉程度，實際上是跟每個人的具體情況有關，但凡要做一個品種，務必要把影響價格的因素搞清楚再來，這是基本道理，毋須贅述。所以我們首先比較各品種的活躍度。
根據活躍度選擇品種
可以根據交易的成交量、成交金額等因素進行比較分析得出，成交較活躍的品種。
根據價格波動率選擇品種
波動率定義為當日收盤價相對於前一日收盤價的幅度，即當日收盤價/前一交易日收盤價—1，一個品種如果在一個月乃至更長的時間內價格一直停留在某一位置，對於投機交易者來說是非常難熬的事情。
總結及其他
以上幾個標準僅僅是選擇期貨品種的標準之一。除了以上標準以外，每個投資者還可以根據自己的投資風格、經歷進行不同的標準制定。比如說觀察歷史趨勢，哪些品種具有穩定的趨勢性，哪些品種上下反覆跳動比較大；如果是日內交易者，則可以把制定相應標準制的關注點放在日內數據上。
選擇好交易品種，對期貨交易這項大工程來說是一個非常關鍵的開始。從絕對意義上來說，沒有絕對好的品種也沒有絕對不好的品種。根據投資風格的不同，投資者要針對自己的標準進行相應的調整。
三、頭寸規模確定
應該買賣多少是一個基礎性的問題，頭寸的規模對分散化和資金管理策略都有影響。分散化旨在講風險分散到多種不同工具中，同時通過提高成功交易的概率來提高贏利水平。因此，恰當的分散化要求交易者在多種不同工具上投入類似甚至相同的賭注。資金管理實際上就是風險控制，以免過大的風險讓你在迎來好趨勢之前就被破出局。
應該買賣多少就是交易中最重要的一個問題，新手們大多在單筆交易上投注過大，這大大提高了他們破產的風險，即使他們的策略在其他方面是有效的。
頭寸管理是指設定賬戶資金中用於期貨交易保證金的比例，以及分配到每個交易品種的保證金比重。 頭寸管理是構建期貨交易系統的核心部分，因為頭寸規模和頭寸分配決定了賬戶所面臨的交易風險，在實際交易中，投資者是無法獲得具有百分之百勝算率的交易模式的，如果沒有合理的頭寸管理方式，一兩次虧損的交易可能產生致命的損失，而科學的頭寸管理則能夠降低錯誤判斷所帶來的虧損，減少賬戶交易的毀滅率。
制定頭寸管理的策略一般有兩種模式：第一種是在交易之前就已經確定了總頭寸大小，即設定總的保證金佔賬戶資金的比重，然後是分配每個交易品種所佔有的資金量，通過計算每個品種的波動性，得出在單個品種上所面臨的風險，最後再加總所有頭寸的風險；第二種方式是先確定賬戶所願意面臨的總風險，如設定賬戶最大虧損為總資金的5%，其次分配所交易的每個品種承受的風險，通過單個品種波動性和所承受風險的對比，可以計算出品種的頭寸規模，加總後就得出總的頭寸大小。
很多投資者採用第一種頭寸控制的模式，例如在交易前就設定賬戶總資金用於保證金佔用的不超過40%，假設交易四個品種，則用於每個品種的資金不超過總資金的10%。第二種模式的程序則相反，是先確定賬戶面臨的總風險，比如設定8%的最大虧損，交易四個品種，風險平均分配，每個品種的最大虧損為總資金2%，按照品種的波動性計算每個品種的頭寸數量，加總後就可得到總的頭寸大小。從風險管理角度考慮，第二種模式相比第一種更具優越性，在第一種模式中風險的確定是在最後一個階段完成的，而且受頭寸大小的影響具有非確定性，而第二種模式則從一開始就確定了總風險，風險的大小的設定不受頭寸大小的影響，相反是頭寸大小由設定的風險來決定，顯然這種方式具有更嚴格更科學的風險管理。在本報告提出的五種模型中，第一個模型採用的是第一種頭寸構建思路，後四個模型則採用第二種構建思路。
等價值頭寸確定法
等價值頭寸確定法是指將賬戶中用於交易的資金平均分配到所交易的品種上面，並給每個交易品種設置相同的止損幅度。例如賬戶總資金為100萬元，用作保證金的資金比例為40%，即40萬元，交易大豆、玉米、橡膠和白糖四個品種，則每個品種分配資金10萬元，按照建倉時的價格計算每個品種的持倉數量（10萬除以單份合約保證金），併為每個品種設置10%的止損幅度，賬戶總資金的止損幅度則為4%。
等價值頭寸確定法的優點在於簡單明瞭、易於理解和計算，缺點在於對風險的管理比較粗放，特別是不同品種採取相同的頭寸規模，忽視了品種波動性不同所帶來的風險度的差異。 等價值頭寸法要求分配給各交易品種相同的資金規模，但由於價格波動的非一致性，各品種頭寸所帶來的權益變化是不一樣的，而且品種結清頭寸的時間也不會完全一致，這就需要對頭寸管理進行動態調整。
止損價頭寸確定法
止損價頭寸法是根據止損價格計算頭寸規模，具體程序如下：在建倉時按照技術形態或其他方法設定一個止損價格，並計算單份合約的止損價值，根據分配給該品種的風險額度計算頭寸的數量，計算公式為分配的風險額度/單份合約止損價值。
相對等價值頭寸模型，止損頭寸確定法的計算程序要複雜一些，但是從風險管理角度而言則更為嚴謹，因為該模型的總風險是事先確定的，而等價值頭寸法的風險度是在最後計算，而且受頭寸設定的影響具有非確定性。此外止損頭寸法的動態調整非常簡單，只要還有多餘的風險額度供分配，即可開立新頭寸。
最大日波動值確定法
最大日波動值確定法是根據所交易品種一個交易日內價格的最大波動幅度計算單份合約的止損值，然後用所分配的風險額度除以該止損值來計算頭寸數量。該頭寸管理方法從本質上而言也是一種止損價格確定法，只是止損價格不是根據技術形態來確定，而是以一個或數個交易日內的最大價格波動來設定止損值，根據所採用的日週期參數交易賬戶可以在事先設定的風險度下承受一個或數個交易日的最大不利價格波動。在本報告中採用的是一個交易日的週期參數，即用一個交易日內的最高價減去最低價作為最大日波動值，然後據此計算頭寸大小。
在實際運用中，投資者是不可能準確預測到交易當天最大波動值的，所以需要使用歷史波動數據作為計算值，由於每個交易日的絕對波動值不同，而且在低價格區和高價格區，單日的最大波動值會差異非常大，對歷史數據的選取和利用需要一定的技巧。在本報告中採用了近期每日最大波動值數據的移動平均值作為計算值。
區分買方和賣方的百分比波幅確定法
最大日波動值確定法採用的是價格絕對波動值，但在實際交易中相同的絕對波動值對於買方和賣方的影響是不同的，所以需要採用一定的技術將這種區別反映出來。一種可行的辦法是用絕對值價差分別除以最高價和最低價，作為買方和賣方面臨的最大風險值。用公式表示則為：
買方最大風險=（最高價-最低價）/最高價 賣方最大風險=（最高價-最低價）/最低價 在確定頭寸數量時，先計算出每天的買方和賣方最大風險，然後取建倉日前二十個交易日（或其它的週期參數）的最大風險數據，算出其算數平均值作為平均最大日風險，然後乘以合約乘數即可得到買方和賣方平均最大日波動值，用分配給該品種的風險額度除以平均最大日波動值就可得出頭寸數量。
覆蓋隔夜風險頭寸管理法
目前金融市場的全球聯動性越來越高，特別是商品中的基本金屬和豆類品種等，受外盤價格影響非常大，投資者在交易這些品種時面臨著較高的隔夜風險，所以在進行嚴格的頭寸管理時應該將隔夜風險計算在內。
在本報告中將隔夜風險定義為次日開盤價與前一交易日收盤價（或結算價）的價差，價差越大，隔夜風險越大。覆蓋隔夜風險的頭寸管理法與百分比波幅管理法類似，區別主要在於計算買方和賣方的最大風險時將隔夜風險考慮在內：
買方最大風險=MAX[（最高價-最低價）/最高價，（最高價-次日開盤價）/最高價]
賣方最大風險=MAX[（最高價-最低價）/最低價，（次日開盤價-最低價）/最低價]
合約頭寸數量的確定公式則為：
買方頭寸=賬戶資金×風險額度/（買方平均最大風險×建倉價格×合約乘數）
賣方頭寸=賬戶資金×風險額度/（賣方平均最大風險×建倉價格×合約乘數）
四、什麼時候入市買賣？
有關什麼時候買賣的決策被稱為入市決策，交易系統會產生入市的信號，明確規定入市的價格或者進入市場的條件，正是這些信號，告訴你何時進入市場的，而不是所謂的小道消息等。
系統模型入市的設計思路，事實上應與投資者的交易風格喜好、交易時間框架密切相關，可以分別是趨勢跟蹤、震盪交易、套利交易等，近年來甚至也出現了基於基本面分析數據的量化模型，以及帶有人工智能性質的神經網絡、遺傳算法等具備自學習、自適應市場能力的高級交易系統模型。不過，依照筆者的見解，最簡單、最實用、最適合普通投資者的交易系統入市設計思路仍然是趨勢跟蹤，而趨勢跟蹤的實質就是追漲殺跌或者美其名曰：順勢而為。突破，是趨勢跟蹤系統設計中最為簡潔實用的設計思路，具體應用設計思路可能包括：
1、通道突破。最著名的此類程式設計代表作為：海龜交易法則與四周規則。其入市信號觸發設計為：價格突破最近N根K線的高低點。長期來看，這種設計思路雖然簡單，但永遠也不會失效或顯得過時。事實上，越簡單的反而越有效！
2、 均線突破。該設計思路的代表作品有：克羅均線，它由4、9、18等三條均線組成；鱷魚組線，它由5、8、13等三條移中平均線組成；自適應均線，它由考夫曼博士提出，以市場效率生成彈性浮動參數，以均線拐頭為信號觸發，而非普通的均線金*、死*，有興趣的讀者可以參考其系統交易專著《精明交易者》。
3、 指標突破。常見的技術分析指標，如MACD、KDJ、RSI、BOLL、SAR、WR、ADX等，均可獨立構成一個簡單的趨勢跟蹤系統，當然，是使用系統默認參數，還是使用優化參數；是使用其常規用法，還是使用創新用法，可能存在仁者見仁、智者見智的分歧。筆者可能更傾向於具有一定技術分析功力的投資者，以自創技術分析指標為最佳，這樣可以確保你所使用的交易系統模型的專屬性。
4、形態突破。形態突破，包括K線形態組合突破、經典技術分析形態突破等，K線形態組合的突破，以酒田戰法為最經典，著名的紅三兵、黑三兵、希望之星等經典K 線形態均源於此，共分為酒田戰法70型。至於經典的雙頂、雙底、趨勢線突破、橫盤突破、頭肩頂底、三角形態、楔形、旗形、鑽石型、圓弧頂底等技術形態，因普通的模型編寫語言較難精確描述而存在一定的設計使用障礙，需要使用轉向函數及圖形模糊識別技術來克服。
5、波動性突破。波動性可以定義為：最高價與最低價、當根K線的最高價與昨收盤、當根K線的最低價與昨收盤，這三組價格差額的最大者即該品種的波動性值，波動性既可以進行橫向比較品種間的波動性水平，也可以用於縱向判斷價格波動的異常，並作為入市信號的觸發器。
6、時間價格突破。在趨勢行情的必經之路，守株待兔，是我們進行突破系統設計的基本思路。而時間、價格突破，從速度、幅度的兩維視角預約了趨勢行情，堪稱突破系統設計的典範。基本設計思路為價格在N時間範圍內、上漲或下跌了N個點位。進一步拓展思路後，我們還可以引入周間日、日間時的概念，細化不同時間段的突破標準，以便更好地適應品種個性，此外，我們還可以時間、價格過濾器的方法來實現對趨勢行情的確認，以減少價格盤整階段的假突破現象。
五、止損：入市前確定退出的標準
應該在什麼時候放棄一個虧損的頭寸呢？長期來看，不能及時甩掉損失的交易者是不可能成功的，從歷史上各位的投資大師的親身經驗，便已經說明止損的必要性，要想控制損失，最重要的就是在入市之前，已經明確了什麼時候退出。
止損，是交易系統模型設計中一個不可或缺的元素，資金止損、技術止損，是兩種主要的考慮方案，採用兩者孰低的方案可能更為科學。一方面，你要確保每筆交易不冒過大的風險，另一方面，你要背靠一個關鍵的壓力、支撐技術位置，採用反向交易信號作為自動止損的依據，則是持續在市的交易系統模型的一個常用止損方法。
時間清倉。以時間為因素考慮離場，無論是作為一種輔助離場方法，還是作為一種獨立的出市方法，都是一個不錯的思路。比如三根K線過後，如果既沒有達到止盈位、也沒有觸及止損位，就主動離場。《幽靈的禮物》中曾經對這種思路有過經典的描述：在市場沒有證明你是正確的時候，主動離場。
1、最大虧損法
這是最簡單的止損方法，當買入個股的浮動虧損幅度達到某個百分點時進行止損。這個百分點根據你的風險偏好、交易策略和操作週期而定，例如超短線（T＋1）的可以是1.5～3%，短線（5天左右）的可以是3～5%，中長線的可以是5～10%。這個百分點一旦定下來，就不可輕易改變，要堅決果斷執行。
2、橫盤止損
將買入之後價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標，例如可以設定買入後5天內上漲幅度未達到5%即進行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用，以全面控制風險。
3、K線組合止損
K線組合包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。
4、形態止損
包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；股價出現向下跳空突破缺口等等。
5、均線止損
一般而言MA10可維持短期趨勢，MA20或MA30可維持中期趨勢，MA120、MA250可維持長期趨勢。如果是一位短線客，可以MA10作為止損點；如果是長線買家，則可參考MA120、MA250作為止損點；對於中線客來講，MA20在實際運用中顯得更為重要。投資者如在上升通道的下軌買入後，等待上升趨勢的結束再平倉，並將止損位設在相對可靠的移動平均線附近。如果股價一直處於MA20上方且MA20處於上升狀態，可不必為其小幅回調擔心，在上升途中股價回調總會止於MA20上方；而失去上漲能量之後，股價開始回調或橫盤，MA20會由上移逐步轉為走平，此時應引起高度警惕，一旦出現有效跌破MA20，在3日內無法再次站上，則應立即止損出局。
6、指標止損
根據技術指標發出的賣出指示，作為止損信號。但要注意，指標在不同的時期同一信號的指導意義是不一樣的，相比較而言，下跌趨勢中的見頂信號、上漲趨勢中的見底信號準確度更高一些，而在平衡市中，買賣信號準確度則均衡一些。
7、基本面止損
當個股的基本面發生了根本性轉折，或者預期利好未能出現時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，奪路而逃，這時不能再看任何純技術指標。莊股的做莊機構如果出現重大不利消息，如被查或有跡象顯示其資金斷裂，也應斬倉出局。
8、趨勢切線止損
包括股價有效跌破趨勢線的切線等。
9、移動止損
移動止損又稱“追蹤止損”，就是追隨最新價格設置一定點數的止損，只隨匯價朝倉位的有利方向變動而觸發，是在進入獲利階段時設置的指令。移動止損是一個非常好的交易工具，尤其在價格波動大的情況下, 可以保證您的盈利。
10、關鍵心理價位止損
關鍵心理價位有的是股評和媒體合夥製造出來的，如某股評人士說對某隻股票要注意什麼價位，這句話在市場廣為人知，那麼這個價位就成了市場心理價位。另外整數位、歷史高低點、發行價、近期巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位。
11、突變止損
不計成本,奪路而逃的止損稱為無條件止損。當市場的基本面發生了根本性轉折或突發利空事件的產生,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,以求保存實力,擇機再戰。突變絕大多數是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策變動等。
12、大盤止損
對於大盤走勢的判斷是操作個股的前提，那種在熊市中“拋開大盤做個股”的說法是十分有害的。一般來說，大盤的系統性風險有一個逐漸累積的過程，當發現大盤已經處於高風險區，有較大的中線下跌可能時，應及時減倉，持有的個股即使處於虧損狀態也應考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做，咱們只等大部隊又回來時才插隊衝到前頭。
六、止盈：學會退出一個贏利的頭寸
操盤系統的建立基於兩個目的：
一、在信號系統發出正確的買入信號時確保每次操作都獲得一定比例的收益；
二、在信號系統發出錯誤的買入信號或投資者操作錯誤時及時將投資風險損失控制在一定的範圍內。
止贏點的設定就是確保信號系統發出正確的買入信號時保證每一次操作都能獲取一定比例收益。在保證信號系統發出正確的買入信號每一次操作都能獲取一定比例收益的前提下，它的設定目的同時也是避免人為因素操作上出現錯誤，而把本應該賺到的錢大部分或者全部回吐的一種操作條件方法，也是為交易過程中不可以絕對避免的操作失誤或者操作錯誤的行為而作的最低盈利保障。
我們知道，股價在上升過程中一般情況下是以上升——回調——上升——回調來進行。操作過程中，我們往往為上升而高興，為回調而煩惱。一個高手操作股票，不怕股價回調，因為技術性的回調或者主力行為洗盤性質的回調，是股價進一步上漲所必須的。但無論是高手還是低手，最怕的就是看不明白股價回調是洗盤性質還是股價已經見頂。如果回調屬於洗盤，那股價很快就會漲起來，並創新高的；但如果是股價是見頂的回落，那就是下跌的開始。如果不能準確判斷股價回落的性質，錯把股價已經見頂、回落看成是回調洗盤，那麼操作上必然是持股的。這樣股價的下跌就會慢慢地沒收你的帳面利潤——從一部分到大部分再到全部，最終你將面臨虧損，甚至是大幅虧損。
雖然固定點位的止盈、止損，也是系統設計中可以採用的方法，但我們更傾向於兼顧利潤保護和放大功能的跟蹤止盈或SAR拋物線止盈模式，隨著利潤的擴大，而不斷抬高甚至收緊止盈目標位置，可以在一定程度上起到利潤最大化的設計目標。
固定點位的止盈
發生交易後，預定股價上升到某一價位後立即獲利出局。這是一種不科學的止贏點設定方法，這樣會不利於操作利潤最大化。舉個例子：買入一隻正處於上升中期或者加速上漲的股票，股價正強勢上漲，在後市非常看好的情況下，如果按照這種方法設定止贏點，那麼你可能無法分享後期股票大漲帶來的利潤。所以這種設立止贏點的方法，並不是合理的方法，它不利於操作利潤最大化。可現實操作中，大部分投資者只會使用這種方法，甚至有不少不夠專業的投資者認為，止贏點的設定方法就是這樣的。
跟蹤止盈
另一種設定的方法是，發生交易後，股價上升到某一價位，在這一價格之下百分之幾設定止贏點；若股價一路上升還可逐步向上設定第二、第三個止贏點；若在設定止贏點後股價回落擊穿止贏點，即時止贏出局。這一止贏點設定原理和方法是現實和客觀的。
追蹤止贏是穩健型的止損策略，特點是保證盈利的情況下，追求更大盈利。價格達到止贏價位以後，止贏價格跟蹤價格的正向波動自動調整。
實戰中，在股價不斷上升過程中止贏點可以隨股價的上漲逐步比例上移。更高級的操作方法還可以向上設定第二、第三……更多更高的止贏點，並且實行籌碼分批止贏法。籌碼分批止贏法對於大資金運作和捕捉中長線超級大行情、超級大牛股有著非常重要的操作意義。
SAR雙向止損
從拋物線指標SAR的分析原理中可以看出SAR指標的形成過程中包含有市場趨勢的內容，即包含有多頭趨勢與空頭趨勢。市場無論怎樣變化，都是圍繞多頭與空頭兩個趨勢進行的，而拋物線指標SAR則對市場的這種變化有較強的敏感力，特別是在"停止損失"方面更有獨到之處。
所謂"停損操作"是指當投資者在買入股票後，由於其買入股票的時機與價格不太合理，便出現了買入後股價不但沒漲，反而下跌，產生了損失，而此時投資者就應該考慮其在所受損失最小的時期賣出股票，即讓其"損失"儘早"停止"，這就是市場操作中的"停損功能"。
拋物線指標SAR的"保護性功能"則體現在以下的情況裡面，即當投資者要想在股市上賺錢，首先應該學會保本不虧，才談得上賺錢，即要領會"先防後攻"的思想。因為大家都知道"賣票比買票更難"，投資者在應用其它技術分析指標買入股票後，若股價出現意外的下跌，那麼就應該用拋物線指標SAR來幫助自己的"停損操作"，即保護自己的資金，不讓資金虧得太多。
可以理解為"雙向停損"，在市場的多轉空時不能不賣票，在市場的空轉多時不能不買票。即拋物線指標可對市場的賣與買進行分析。
其他止盈方式
1、均線破位止盈。
在上升行情中，均線是尾隨股價上升，一旦股價掉頭擊穿均線，將意味著趨勢轉弱，投資者要立即止盈，保住勝利果實。
2、技術形態止盈。
當股價上升到一定階段，出現滯漲，並且構築各種頭部形態時，要堅決止盈。
止贏點設定可以按照股價當天的收盤價位為基準設定，也可以按當天實時盤面最高價為基準設定。同樣止贏點的執行可以以當天的收盤價為執行標準，也可以以盤中實時動態股價漲跌的動態價位為執行標準。另外止贏點的設定，允許回調的空間不能太小或者太大。如果允許回調的空間太小，則很容易因盤中股價震盪就造成止贏，這不有利操作盈利最大化；允許回調的空間不能太大，過大的空間不利於保證最低獲利比例。止贏點百分比的設定因個股的活躍程度、運行級別、大市環境、操作手法和資金大小等有別，所以需要綜合分析、合理客觀而設定。
七、交易策略：如何買賣
這是最靈活的一個環節，也是最見功夫的一個環節。在此環節中，許多投資者忽視了一個問題：行情的節奏感。制定一個適當的交易策略就是為了準確地踏住行情的節奏。
交易策略需要解決以下三個問題：
1.進場時機。
在確定自己交易的時間級別之後，該怎麼看待自己的入場信號?比如：對於一個日線級別的交易者來說，在整個交易日中，如果是做突破的投資者，遇到開盤跳空突破關鍵價位時，是進場還是不進場?盤中回撤到關鍵點位以內，進場的單子該不該離場?
為了避免這些問題，日線級別的交易者或許應該在快收盤的時候根據信號進場，過濾掉日內的信號。這樣做可能會錯過一些盈利空間，但是可以迴避日內波動帶來的不必要的止損動作，趨利避害。作為期貨投資者應該將避害放在前面。這裡只是舉了一個例子，並不是說這樣做是唯一的或者最好的方法，投資者應該對自己的交易進場時機有個明確的標準，以便執行。
2.如何應對行情突發事件。
這是一個非常重要的問題。對於突發事件，一定要有積極的應對措施，不管突發事件是不利的還是有利的。很多投資者認為，突發事件雖會引起行情的異常波動，可以加速一波趨勢行情，或者減緩一波趨勢行情，但大多改變不了行情的趨勢。既然是“突發”，無從預測，索性不去考慮。顯然這樣的觀點有點消極。政府一直在積極號召各行各業建立“預警機制”，期貨投資者也應該建立“預警機制”，最大程度地確保交易策略的順利實施。否則會被突發事件打亂節奏，盲目進場或被動離場。
3.加減倉位，平滑心態。
我一直不相信有投資者能面對行情的漲漲跌跌、資金的盈盈虧虧，可以做到真正的心如止水。都說人性的兩大弱點——貪婪和恐懼，在期貨交易中被放大了很多倍，給交易者帶了很多困擾，投資者都在設法克服這些弱點。筆者認為，克服弱點應該從尊重弱點開始，弱點與生俱來，時時刻刻都會發揮作用，我們無法擺脫。但是我們可以制定明確的交易策略，通過加減倉位，來平滑或者衝抵盈虧波動對人性弱點的考驗。
加減倉位的大概原則：虧損頭寸只減倉，不加倉;盈利頭寸加倉要按照事先設定好的經過測算的比例執行。需要說明的是，這只是一個大概原則，不是唯一標準。
八、如何打造一個賺錢的交易系統
創建一套交易系統其實沒有想象中那麼難，真正困難的地方是當你發展出自己的交易系統後嚴格地執行它的指令，而嚴格執行一個交易系統的紀律往往是我們最缺乏的。
其實歸根結底，交易是一門概率的學問，只有堅持一段時間後才能看出一個交易系統的效能，單憑一次或幾次交易是無法驗證的。所以，我們必須在交易中保持一致性，收集到足夠樣本的反饋後，再對交易系統進行優化和改進，然後再使用改進後的交易系統進行交易。用辯證法的觀點講就是要在穩定性與變異性間保持均衡，你不能每次交易都變來變去。
當你發展自己的系統時，你需要達成兩個非常重要的目標：
a、你的系統應該能夠儘可能早地確認趨勢；
b、你的系統應該能夠避免振盪市況發出的錯誤虛假信號。
最困難的地方在於，這兩個目標是互相矛盾的。如果你有一個系統，它唯一的目標是儘可能早地抓住趨勢，那麼你很可能經常被虛假信號欺騙；反之，如果唯一的目標就是避免虛假信號，那麼你將在交易中落後其他交易者的速度，從而錯失很大一部分的利潤。當你打造一個交易系統時，你的任務就是在兩個目標之間尋求妥協。
打造交易系統的六步
1、選擇時間框架
每一個成功的交易者都有著各自的交易節奏和時間框架。首先你要決定你是什麼類型的交易者：長線交易者、波段交易者還是日內交易者。然後確定你所使用的時間框架。長線交易者可使用周線圖、日線圖與4小時圖；波段交易者可使用日線圖、4小時圖、1小時圖（或30分鐘圖）；日內交易者可使用4小時圖、1小時圖（或30分鐘圖）、15分鐘圖（或5分鐘圖）。
有兩點需要注意：
A、不要使用過短的時間框架，越短的時間框架對交易者的經驗和心理素質要求越高。最適合外匯交易的時間框架是以小時圖為主的時間框架，這個時間框架不是很長也不是很短，發出的信號不是很多也不是很少，讓我們有充分的時間去分析這個市場，而且也比較符合人的作息規律。
B、不要僅僅只使用一個時間框架，最好使用多重時間框架，利用較大的時間框架判斷運行的大方向，用較小的時間框架來決定進場的精確點位。但是時間框架也不能太多，太多了只會導致你無法決策，建議大家最好是使用兩重或三重時間框架
2、找到用於確認新趨勢的指標
移動平均線（就是我們常說的均線）是確認趨勢指標中最流行的一種。一般交易者會採用至少兩條移動平均線，一條稱為快線，一條稱為慢線，等到快線穿越慢線時進場交易。（也可以通過畫趨勢線來確認）
3、找到用於驗證趨勢信號的指標
有很多指標都可以用來過濾虛假信號，比如可以使用MACD、隨機振盪指標（KDJ）、相對強弱指數（RSI）三種指標來綜合進行過濾，你也可以把你所喜歡的指標加入你的系統。
4、界定你承受的風險【即資金管理】
優秀的交易員都會先認真計算他們能夠承受的潛在損失，之後再考慮他們能賺多少錢。你願意接受的交易損失肯定與其他交易者存在差別，你需要決定給予你的交易多大的空間以便能夠發揮交易技能，同時你還要保證不承受過大的風險。
這一步主要是決定你每筆交易的頭寸大小以及止損位的大小。一般而言頭寸規模越大，止損位就要越小。舉例而言：假設你每筆交易能承受的最大風險是總資產的3%，如果交易1手虧損30點的虧損額剛好是總資產的3%，那麼你的止損位就應該小於30點，如果你要將止損位擴大，比如擴大到60點，那麼就必須把頭寸縮小到0.5手。
補充：為什麼要進行資金管理？
資金管理直接關乎交易的成敗。如果你在交易時毫不顧忌資金管理的法則，那就等同於是賭博，而且是典型的無腦賭博。職業賭徒是非常注意概率問題的，只有賭棍才是無腦主義者。如果你是一個概率方面的天才，那麼長期下來你將總是最後的贏家。
5、界定進出點
首先談進場點：有些交易者只要所有的指標匹配並且發出一個好的信號時就迫不及待地進場交易，而另外一些交易者傾向於等K線收盤後才進入。相比較而言，等K線收盤價出來後再進場交易是最好的。我們經常會遇到類似情況：所有指標都看好，唯獨K線還沒有收盤，最後K線收盤之後所有指標都變差了。所有這些只是關乎交易風格。部分交易者比其他交易者更激進，最終你將發現你是哪類交易者。
再談談退出點：退出有兩種方法，一是追進止損點，也就是當價格向有利於你的方向前進時，你需要讓止損點跟著價格推進，此法貫穿了“讓利潤奔跑”的思想，值得提倡；另一種方法是設定一個目標利潤，當價格達到這個目標時出場。有些交易者採用支撐阻力來計算目標位置，另一些交易者則使用固定盈利點數的目標。（如果你沒有時間跟蹤看盤，此方法是最佳的選擇。）
無論你採取哪一種方法來決定你的盈利目標，最重要的就是遵守它們。無論發生什麼，不要提前退出市場，除非是根據規則行事。
6、寫下你的系統規則，進行檢驗然後遵循它
這是創建交易系統中最重要的步驟。你必須寫下你的規則，然後利用這個交易規則對歷史數據進行檢驗.
對歷史數據進行檢驗，稱為內推檢驗；根據你的系統進行模擬交易，稱為外推檢驗。兩個檢驗過程都不可缺少，外推檢驗至少要進行21次的新交易。如果內推、外推檢驗都能夠得到比較滿意的結果，你的系統就可以進行真實資金的交易了。當你經過一段時間的交易後，就可以根據足夠的交易樣本對系統進行重構，使它更完善。
最後要說的是，嚴守紀律是一個成功交易者必須具備的最為重要的素質，如果你不按照規則辦事，沒有任何一個系統可以發揮出它應有的效力。
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