2019年10月16日,中國人民銀行上海分行,下發了題為《警惕“炒鞋”熱潮 防範金融風險》的金融簡報。
對諸多「炒鞋」平臺,提出點名敲打。
能被央行點名批評,「炒鞋」正式進入大眾視野,宣告已成新浪潮。
在「炒鞋」行業的宣傳通稿中,26個熱門款單日成交額已達4.5億元,超過同日新三板9,431家公司的總成交量;發售價格1千多塊錢的新款球鞋,能在短短几天內漲到5、6千,甚至上萬元。
網友紛紛表示,這些人是不是失了智?一雙鞋能值好幾萬??
說這話的網友天真了。
一雙鞋當然不值好幾萬。
現在入場炒鞋的人,誰都知道這是一場博傻遊戲。
每個玩家,都是想搏一把「一夜暴富」。只要自己不是最後一個傻子就好。
他們的風險偏好或與你我不同,但絕對沒有失智。
01 中國人怎麼回事?
一句順口溜現已廣為流傳——「70後炒房、80後炒股、90後炒幣、00後炒鞋」。
炒,怎麼一直是時代的主題?
有人追溯到北宋時就有人炒作鍾繇、王羲之、顧愷之和陸探微的書畫,說「炒」是中國「國粹」,源自中國人的劣根性。
炒,即市場價格大大超出商品價值的現象,確實是經常存在的。
但這與中國人的脾性沒什麼關係,和世間一切價格的決定機制一樣,「炒」之市場之所以存在,是因為供給與需求的錯位——
北宋長年的亂印紙幣,至其末期已導致嚴重的通貨膨脹,大量「遊資」無所適從,才去追高購買名人書畫。
鬱金香狂熱也同樣發生於荷蘭剛剛對抗西班牙成功,又因中歐長年戰事一躍成為歐洲商業活動中心、物質快速豐富之時。
中國近代的炒市也是一樣。
其根源在於我們一直處於貨幣超發和經濟繁榮的大環境下。
大家手中多餘的錢,總要有個出口。
借用1981年十一屆六中全會中的規範表述來說,這是「我國的主要矛盾,是人民日益增長的物質文化需要同落後的社會生產之間的矛盾」的一種表現形式。
理解了宏觀環境,你就應該意識到——
「炒」,總會存在。
也就永遠有人可以借「炒」生財。
02 什麼當「炒」?
什麼東西當「炒」?
讓我們迴歸供給與需求。
首先,供給必須可控。
想做莊家的人,這點道理通常都能明白。
溫州炒房團標準操作手法的第一步,就是瞄準有漲價潛力的樓盤,集中資金以掃貨的方式控制局部流通市場。
然後他們再散佈房價即將大漲的消息,聯合中介一起抬價,最後高位套現。
香港創業板的「圍飛」手法是另一個典型例子。
公司上市前,先把絕大多數股份分配給一小部分代理,這些代理再將股份配售給少數相熟的買方。
如此集中股權,就可以在上市後就可以輕易坐莊抬價,高位套現。
一個可以控制供給的東西,當「炒」;
一個很多人都可以自由供給的東西,不當「炒」。
這個道理不言自明。
而決定一個「炒市」天花板的,是需求端。
用通俗的語言講,就是最終有多少資金,能進入這個炒市?
這由兩方面決定。
一是這種商品可以觸達的受眾有多少。
誠然,為了在某種程度上塑造「價值」假象,莊家總要為炒市中的商品進行一定的邏輯包裝——這個房子坐北朝南、那隻股票成長性極佳、這雙鞋是特殊版型。
但是如果這個邏輯設計得太過複雜,無法用通俗易懂的語言概括說明,就會限制其受眾。
炒幣的,就過於包裝其技術屬性,因此吸引的多是做VC的、創業的、做金融的,大大限制了其韭菜範圍。
也因此,炒幣的莊家們不得不拉出一系列明星投資人和創業家站臺造勢,利用明星效應制造流量、獲取曝光。
這也是為什麼,在在乎reputation的大咖都不願再為炒幣站臺之後,幣圈暴富的孫宇晨要用天價拍下巴菲特午餐的極端方式,造勢宣傳。
從這個角度講,炒鞋天然擁有更廣闊的受眾群體。
即使你根本不看體育比賽,也一定知道耐克、知道喬丹。
炒鞋知識,如中底科技、版型、膠水等,也都是普通人通過簡單學習,就可以直觀理解的範疇。
二是這些受眾能撬動多少資金。
通常說來,就是能不能加槓桿。
加槓桿,就是借錢。
一加槓,事情就變得極端起來——
房地產之所以炒得猛,多虧了低利率放貸的助推;金融一去槓桿,股市就扛不住。
說實話我真的為相關從業者的創造力嘖嘖稱奇。
21世紀的新發明「消費貸」來了之後,他們就選中了可以分期付款的日常消費品——
鞋。
當資金藉著「鞋」的商品屬性、以「消費貸」的形式進入炒市,炒鞋生意就煥發出無窮的生命力。
03 何時進場?
有人講,鞋不一樣,有很多真的愛鞋、對鞋有感情的玩家。
但是,大多炒市都是從一小部分「出於熱愛」的買家開始,太陽底下並無新事。
鬱金香狂熱也是始於一群手頭寬裕的鬱金香愛好者。
體育愛好者中,一直也多的是從喬丹囤到科比的玩家,怎麼鞋今年剛炒起來?
世間因為熱愛而價高的小眾市場千千萬,能形成炒市,少不得的,是投機資本的進入。
節奏永遠是三步走——先形成有自洽邏輯的小眾市場,然後莊家進場,最後全民炒x。
對莊家來說,主要工作在於尋找當「炒」的品類。
舉例來說,現在許多人把lo裙看作下一個「鞋市」。
兩者確實有很多相似之處——都是消費品、主要購買者都是年輕人、初期主力都是「因為熱愛」、商品單價在小圈子裡可以炒到很高。
這時,想做莊的你應該問自己3個問題——
1. lo裙的供給能不能控制?未來對山寨和其他替代品如何應對。
2. lo裙文化能不能出圈?大眾是否能接受這樣的商品價值。
3. lo裙能不能加槓?能不能為買家們提供消費貸或其他貸款形式。
對於高風險偏好的普通人來說,你應該做的,首先是認清這是一場博傻遊戲,最賺錢的永遠是莊家。
但就像看清趨勢(價值投資)和琢磨其他玩家心理(投機)做到極致,股票都炒得特別好一樣,投機賺錢雖不光榮,但也是一種途徑。
如果你依然執意入場,你應該先判斷的,是這個炒市的天花板,也就是受眾+槓桿決定的資金量。
然後問自己,當前時點,這個炒市是否還能繼續吸納資金進入?
其實,只從供需角度來看,「炒鞋」確實比「炒幣」要理想很多。如果不是莊家們貪心到非要讓群眾加槓,央行不會出手管你區區的炒鞋市場。
就好像張三騙了李四3萬塊錢,也就算你一個民事詐騙。
但是,當你試圖將鞋「證券化」,可能帶來巨大的負面社會影響時,相關部門一定會強力介入。
央行上海分行在金融簡報中提到的的風險,一是「炒鞋」交易呈現證券化趨勢,日交易量巨大;二是部分第三方支付機構為炒鞋平臺提供分期付款等加槓桿服務,槓桿資金入場助長了金融風險;三是操作黑箱化,平臺一旦「跑路」,容易引發群體性事件。
基於此,普通玩家在選品和擇時以外,還必須關注的,就是政策指引。
當莊家的運作觸及「社會影響」的紅線,必須及時收手,不要戀戰。
04 賺錢又留名
當我們用更長的時間軸來看,為什麼當年炒房的現在都很有錢,炒股的富了一些,炒幣的開始進監獄了?
因為長期一定是看價值。
更高一層的投資邏輯,自然是迴歸價值。
去「炒」真正有價值的商品,才是賺錢又留名的康莊大道。
所以中長期投資應該看中的,是什麼商品的價值是大趨勢向上。
或者簡單粗暴地想,國家希望看到的資金流向是哪裡,國家大力發展的產業是什麼。
中央經濟工作會議已經明確指出「房住不炒」、控制貨幣發行的央行明確表示「鞋穿不炒」,必須旗幟鮮明地表示,應該響應國家的號召。
但是那錢應該投向哪兒呢?
看看我們在美貿易戰進程中高科技產業表現出的羸弱,再想想國家不久前極速推出的資產板塊。
你知道中長期看來,應該把錢投到哪兒了嗎?
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